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【研报精选】
兴业证券:增持佐力药业
公司作为唯一掌握乌灵菌粉发酵技术的生产企业,拥有乌灵胶囊、灵泽片、灵莲花三个独家品种,具有较强的品种资源属性。主打产品乌灵胶囊未来通过省外拓展和争取进入更多省份基药增补目录有望在较高基数上保持稳健的较快增长;新产品灵泽片和灵莲花度过市场培育期后也有望成为公司新的业绩增长点。兴业证券预测公司2013-15年EPS为0.55、0.72、0.94元,给予增持评级。
招商证券:推荐中瑞思创
公司过去是EAS行业龙头,今日是物联网新秀,未来将成为ESLs龙头。公司从硬件制造积极向整体解决方案提供商转型,成长路径清晰,传统业务EAS保持20%左右增速,ESLs和RFID有望成为未来业绩爆发点,同时具有物联网概念。盈利预测方面,不考虑ESLs订单预期,招商证券预测公司2013-15年EPS为0.54、0.82、1.08元,给予强烈推荐-A评级。
品牌服装:线下压力较大
国泰君安认为,8月以来坚持看好重视改革转型的品牌服饰企业。虽然今年3、4季度线下销售压力仍然较大,但相当部分公司电商占比悄然提高到15-20%,未来2-3年电商高速增长可以弥补线下的成长性。2014年春夏订货会数据较好的公司报表将率先恢复增长,维持行业中性评级,给予罗莱家纺、森马服饰、朗姿股份、探路者增持评级。
商业零售:预计低速增长
安信证券认为,双11网购大促不仅在节前对线下的消费起到了抑制作用,也将对接下来传统渠道的年底店庆及圣诞等重要销售节日有所透支。尽管传统实体零售企业已开始积极转型突破,但效果尚不明确。预计明年行业低速增长仍将持续。在此背景下,看好传统零售公司通过一些新的技术来实现业务的转型等。重点关注苏宁云商、天虹商场、王府井、友阿股份、步步高。
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