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9月月末、季末重叠,加上中秋节、国庆节长假现金消费需求激增,三重效应促使近期资金利率面临较大上行压力。这也让银行理财、货币基金、短期理财基金等产品收益率不断走升。专家建议,投资者在季末资金面趋紧的背景下,可选择表现稳定的理财产品打理闲钱、锁定收益。
季节性压力下“钱紧”渐现
“假日来临,为应对中秋、国庆备付,隔夜资金融入机构持续增多;由于跨月资金需求也明显升温,推升了14天期限品种回购利率。”某商业银行交易员告诉记者,当前资金面的季节性压力逐步显现,预计资金利率后续仍有一定上涨空间。
在多数业内人士看来,虽然当前央行针对短期流动性的调节愈加灵活,但“中秋”“国庆”两节叠加,资金面将出现季节性紧张格局。“隔夜资金利率的敏感程度较高,在资金趋紧时往往首先变动。”申万证券分析师屈庆判断,前期资金面的暂时放松至此已告终结。
中债提供的数据显示,截至9月18日收盘,银行间回购利率出现大幅攀升。其中7天、14天品种分别行至3.644%和3.943%的较高水平,而21天品种则大涨93.1个基点,上摸至4.992%的位置。
不仅如此,当日上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)同样全线攀升,隔夜、1周、2周品种依次上行6.40BP、16.60BP、29.25BP,达3.5570%、3.7490%、3.9325%。
“虽然当前以7天回购利率为代表的资金利率并不算太高,但机构反馈线下实际资金紧张程度已超过目前回购利率呈现的水平。”上述交易员认为,央行对目前整体资金总量的指导态度仍然偏紧。