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受蛇年春节后的首个交易周股指深幅回调拖累,市场自去年12月份以来的反弹走势在2月份遭到挑战,不过最后两个交易日股指大幅反弹超过3%。昨天则以震荡格局结束三月首个交易日行情。
对于3月份行情,分析人士认为,3月份重要会议召开,维稳的要求胜于一切,市场出现大幅下跌的概率不大,主要还是震荡企稳为主。3月行情依然值得期待。
尽管昨天权重股纷纷跳水杀跌,但根据板块资金流向数据显示,午前银行板块主力资金净流入1.81亿元,其中兴业银行、浦发银行、交通银行位居个股资金净流入榜前三名,分别净流入1.37亿元、0.94亿元、0.20亿元,显示出资金对银行股的青睐,同时也显示资金对后市看好,这将对短线大盘产生积极的影响。
从权重股的走势来看,无论是金融、地产,还是煤炭板块,短期都相继进行了一次20%左右的调整,接近阶段性跌幅的上限,同时日线KDJ指标也提示短线处于超卖的区域,并且部分个股已经在20以下形成金叉发散向上,这意味着阶段性的调整已基本到位,甚至正在酝酿超跌反弹,而事实上权重股也已走出了反弹的态势。
三月企稳行情为主
目前大多数机构认为,经过周四的大反弹,短期A股的走势有小幅震荡调整的要求。但是说到下周,众所周知是比较重要的政治时刻,这个时间段维稳的要求胜于一切,市场出现大幅下跌的概率不大,主要还是震荡企稳为主。
中信证券指出,三月股市能否转势,形成一波新的上升行情,还有待进一步观察。主要取决于以下两个因素:一是金融、地产等权重股能否结束调整,形成拐点,真正企稳走强,重回上升趋势;二是大盘成交量能否持续放大,稳定地增加,特别是能否有新的增量资金进场,以较大的动能推动大盘上升。
关注政策热门板块
值得注意的是,近期凡是受益于政策,以及出现行业拐点的板块,板块指数的走势维持强势,比如军工、券商、创业板等等;如果行业受政策利空压制,或者行业拐点不明晰,板块指数的走势就偏弱,比如酿酒食品、黄金等等。
在三月即将召开的全国“两会”中,关于大气污染、水质污染、土壤污染等环保类提案有望受到重点关注。3月1日早盘环保股延续前日强势,板块涨幅居前。创业环保、首创股份等尽皆涨停,龙净环保、中原环保、大众公用等尽皆出现了强势的飙升。
仅2月以来,环保部等有关部委就陆续发布6项与环保相关的政策措施。无疑环保板块受益于政策,龙头股三聚环保短期涨幅已超过200%,巴安水务也实现翻番。
基金视点
本周大盘创出新低后迎来超跌反弹,“两会”召开,市场普遍预测下周市场热点将围绕“两会”相关提案。从目前的宏观和市场环境,主题投资处在相对较为活跃的投资区间,环保、农业、军工等相关主题也予以关注。
蓝筹与成长股轮动
“两会”召开,市场普遍关心下周市场哪些板块将较为活跃?
金鹰行业优势基金经理何晓春分析认为,从近期梳理的情况看,值得关注的主题投资机会可能包括:
第一,京津冀地区监测出大量危险含氮的颗粒物,潍坊地下排污事件等环境污染事件已经造成了广泛关注,环保板块还将有持续催化的因素,很有可能继续得到资本市场的持续关注。
第二,中央一号文件鼓励资本下乡,首提发展家庭农场,土地流转政策的不断完善为资本进入创造了良好的环境,家庭农场的新型农业经营理念将推动大型种植业的进一步发展,因此农业板块的催化剂在“两会”期间可能持续。
此外,周边局势不断紧张,军工概念股也可能得到市场的追捧。
对于目前的市场,何晓春持谨慎乐观的态度,但中期仍值得期待。
何晓春管理的金鹰行业优势今年以来收益在307只标准股票型基金中排前1/10。对于后市策略,他建议,配置上以“低估值蓝筹确定性成长股”为主,行业配置相对均衡,仓位维持在中性偏高水平,并在合适时机,适度参与主题性投资机会。对于取得明显超额收益的板块或者品种,将适当降低仓位来锁定部分盈利。
创业板受捧也在情理中
在市场风格的转换上,近期蓝筹股有走弱的迹象,而创业板较为活跃。何晓春认为,蓝筹板块近期的走弱,是因为需要一定时间消化前期的获利盘,但他仍看好蓝筹板块的投资价值。
何晓春分析称,资金在政策和业绩两个角度选股,资金选择部分中小板特别是创业板标的也是情理之中的事情,这种“蓝筹—成长”的轮动规律符合历史上一贯的轮动特征。
3月份A股上涨概率为63.64%
据统计,由于历年三月都要召开重要会议,因此在过去22年中,上证指数3月份下跌次数仅为8次,而上涨次数多达14次。也就是说,历史上3月份A股上涨的概率为63.64%。
值得注意的是,相对于其他月份,3月份市场出现大涨大跌的情形是比较多的。统计数据显示,历史3月份出现超过10%的涨幅的有1993年、1995年、1997年、2007年、2008年和2009年,其中,涨幅最大的是1997年的3月,上证指数涨幅为18.68%。跌幅超过10%的有1993年和2008年,幅度最大的是1993年的3月,当月上证指数跌幅达30.80%。
在最近十年中,上证指数3月上涨和下跌的情况是一样的。据统计,2003年至2012年间,2004年、2007年、2009年、2010年和2011年的3月上证指数是上涨的,其中2009年3月涨幅达13.94%,此外2007年的3月的涨幅也超过10%;2003年、2005年、2006年、2008年和2012年3月上证指数是以下跌报收的,其中在历史最大熊市的2008年,3月上证指数重挫逾二成,2003年和2006年的3月虽然指数是收跌的,但跌幅不到0.1%。
蓝筹板块投资机会容易把握
“从今年市场风格轮换节奏上看,较2012年相比,板块表现的持续性更长,因此对于投资风格善于进行行业轮动操作的投资者,市场环境可能更有利。”何晓春指出,由于三月份以后逐步进入年报和季报披露的时间段,如果市场持续走强的动能放缓,市场、行业板块的表现出现分化时,则需要自下而上地关注年报、季报高增长或者超越市场预期的个股或者板块。
但是从估值修复的角度看,何晓春认为,蓝筹股整体投资机会和空间可能更加明显且容易把握,更加看好经过市场检验的优秀蓝筹公司。
对银行地产板块的投资价值,何晓春表示,从增长的确定性以及估值的安全性来看行业,银行和地产仍然具有比较明显的投资价值。随着两会临近,市场对于地产调控政策的顾虑越来越多,在政策明朗之前,地产板块进一步走强受到政策的压制。金融板块估值的进一步修复也需要经济数据和年报的印证和支撑。