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周二A股略有调整,沪综指收跌0.67%至2120.55点,深综指跌0.35%报896.57点,成交量再缩。
盘面看,工程机械、水泥、有色金属等周期类股经过明显大涨后,终于出现回调,而一些弱周期股趁机有所表现,如传媒等个股。整体而言,大盘人气尚存,下档存在较多的买盘支撑。
周期类股回落可能和一些基金减仓消息相关,其本身短期内涨势过猛也可能是重要原因。此类个股曾于5月底前因类似的投资消息(发改委批项目)而产生脉冲式上涨,当时套住了一大批人,所以目前部分投资者吸取了当时的教训,操作更趋保守。
就投资刺激相关个股的表现来说,虽然短期内已明显回落,但笔者认为此次调整力度可能有限,甚至不排除未来再度弹升的可能。笔者这么说主要有两个原因:第一,此次周期类股的起涨点已经很低,许多个股股价差不多只达到5月底时的六、七折;第二,如今管理层在投资刺激方面的意愿应远超5月底时,因经济指标已较当时更进一步恶化。
本轮反弹领涨的就是上述周期类股,一般不太可能只涨一两天就彻底趴下,否则大盘有可能走得较难看,因如果连领涨股都涨不起来,指望其余个股来推升大盘更令人不可思议。因此,周期类股后市至少也会有反复折腾机会,投资者如果错过减持也大可不必过度恐慌,等几天应有更好脱手机会。
可能本周末就会有机会,因届时美联储或推出QE3,所以不排除周期类股上涨。另有种可能性相对难测一些,昨有消息传,工信部、发改委等10部委的救市规划上交了国务院并且在下周就会得到批复。笔者虽然不敢全信传言,却也不敢完全漠视,毕竟近年来管理层在推刺激政策方面有时会“碰巧”和欧美同步。
昨公布的数据显示,我国8月广义货币供应量(M2)同比增13.5%,新增人民币信贷7039亿元。另外,狭义货币供应量(M1)和流通中现金(MO)增速继续有所放缓,体现出实体经济机会欠缺的现状。上述数据虽不怎么样,但仍然优于原本偏于悲观的预期,特别是信贷额度方面,这对早已习惯了弱势经济指标的投资者情绪应有安抚作用。
后市方面,笔者猜测短期反弹仍能延续,所以建议仓轻的投资者若逢大盘急速回吐就可介入,至少可参与短炒。因股指已回落较多,且官方显然正在加大干预经济的力度,而且不排除未来被实体经济低迷逼得进一步加大力度的可能。
不过对于股指的上涨高度,笔者却不敢看得过高。即使有刺激政策,实体经济短期内也难有反映,这将压制主力的炒作底气。这其实倒也还罢了,另外的问题是当前物价和楼价有抬头迹象,且以前通过热钱流入形成的货币创造机制已经消失,少了一个重要的货币发行渠道。
就技术面而言,20日均线即2090点一带或许是较好的介入点位。不过投资者在介入后得看成交量,当股指处于下跌状态时持续缩量问题不大,怕就怕上涨时仍然缩量。这种成交量的情况可能还需观察几天,若未来发现情况不妙时再走也不迟,放大量的上涨行情应有惯性,短期内就拐头的可能有限。
至于品种方面,既然是主要炒作超跌反弹,那么笔者并不建议过度炒作强势股,因一旦失手,未来解套机会颇为渺茫,特别是大非解禁在即的创业板个股。