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渤海轮渡:申购简称“渤海申购”,申购代码732167,股票代码603167。该股今日实施网上申购,申购价11元/股。公司本次发行数量1.01亿股,其中,网下初始发行数量为5050万股,网上初始发行数量为5050万股。网上申购单一证券账户申购上限5万股。
申购建议
申银万国:建议询价区间为10.43元-11.82元
募投资金主要用于新型客滚船建造。募集资金中7.8亿元用于建造K-11、K-12新型客滚船,达产后将显著提升公司的运营和盈利能力;其余资金用于偿还银行借款及补充流动资金,将有助于降低资产负债率,节约财务费用,提升融资能力。
我们预计公司2012-2014年完全摊薄EPS为0.67元、0.73元和0.88元,基于对公司基本面的理解、未来盈利的预期、FCFF估值以及相对估值等多方面的考虑,我们建议渤海轮渡A股询价区间为10.43元-11.82元,相当于2012年15.6-17.6倍PE。
兴业证券(601377):建议询价区间为10.04~12.17元
盈利预测和建议询价区间。我们预计公司2012-2014年摊薄后EPS分别为0.65、0.77、0.87元,分别同比增长11.9%、19.6%、13.0%。海峡股份近三个月滚动市盈率为25.09倍,证监会规定以2011年摊薄和扣除非经常性损益后的EPS0.388元为依据,首发上限不超过行业平均水平1.25倍,即12.17元。综合考虑近期主板市场发行因素,询价下限我们给予公司2011年扣非后EPS0.388元21倍PE,即8.15元;鉴于公司燃油补贴具有一定的持续性和确定性,2011年燃油补贴的非经常性损益0.189元,我们给予10倍估值,为1.89元,我们相应调整询价下限至10.04元,建议询价区间为10.04~12.17元。
渤海证券:建议询价区间为9-11元
我们预测公司12-14年摊薄后每股收益分别为0.67、0.79和0.85元,可比公司海峡股份动态市盈率为21倍,考虑到三沙市的带动,我们认为渤海轮渡上市后合理估值区间为15-18倍,合理股价区间为10-12元,询价区间为9-11元。