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尾盘拉升释放重大信号
周一大盘呈现弱势震荡的格局,盘中跌破了2100点整数大关,尽管尾盘有所拉抬,但量能方面仍然处于极度低迷的状态。2100点盘中被击破是否意味着后市将会加速下行呢?还是说2100点的击破是空头的最后一击呢?
从消息面分析,有几大消息直接影响到本周大盘的走势。其一是本周逆回购到期规模为1200亿元。若不采取逆回购等方式以对冲,将进一步促使资金面的紧张;其二是本周两市共有31家公司共计46.89亿股解禁股上市流通,合计解禁市值约为444亿元,为年内较高的水平,将对市场产生一定程度的冲击;其三是68家公司补充申报陆续刷新预披露窗口,近期暂缓的IPO审核将慢慢回归正轨。上述三条消息对A股而言均属于消极性的消息,资金面的紧张将是导致市场走弱的直接原因,即使盘中产生反弹的走势,其空间也不容乐观。这也是尾盘拉升过程中释放的重大信号。值得一提的是,随着IPO审核逐渐回归正规,之前有关暂停新股发行等相关传言也不攻自破,市场的一大“地雷”也因此被引爆。
回到盘面,周一全天两市的涨停家数约为10家,而两市跌幅第一版的普遍跌幅也均在3%以上,显示市场杀跌动能依然较大。从板块涨跌分析,农牧饲渔、通讯、酿酒等板块走势相对较强,而保险、房地产、水泥等部分权重板块全天走势相对较弱,对大盘产生较大的拖累作用。再从主力资金流向板块分析,农牧饲渔、化纤、商业百货等品种全天主力资金流入量相对较大,而有色金属、房地产、机械等品种全天主力资金净流出量相对较大。
尾盘市场出现迅速的拉抬作用,主要归功于酿酒和文化传媒等部分权重板块,而这些板块也顺利地将大盘重新拉回2100点之上,今天创出的2089点会否成为真正的低点呢?笔者郭施亮认为2089能否成为最后的低点还需要进一步的观察。毕竟本周资金面相对紧张,即使大盘形成反弹的走势,其空间也将被大大制约。后市需密切关注量能和消息面的变化情况。
市场出现三大积极因素
越是在低位,市场越是容易不自信,这是市场的规律,就像在高位的时候,投资者往往感觉不到风险的存在,总是全然不顾的进入市场,最后买在了山尖上,而目前正好与之相反,在山谷的时候却全然体会不到机会的到来,有的卖在了山谷,则有的根本已经不愿再动,从而错过了从山谷向上的攀升机会。
作为大盘来讲今天跌破了2100点关口,并且成交量持续在400亿下方的地量,可以说进入本周已经非常关键,首先数据方面,汇丰将公布8月份制造业PMI预览值,两市将有764家公司公布2012年半年报。上市公司半年报加紧公布的阶段,还会释放出一定的业绩风险。本周初的市场在快速破位后,能完成一次抄底资金推动下的有力反抽,则有望给随后的新一轮反弹形成契机。
其次从技术走势看,短期市场始终缺乏可操作性,不过,筑底周期的适度拉长有利于随后反弹根基的稳固。当前两市动态市盈率水平当属低位,股指进一步大幅下行的空间较为有限。
再从周K线趋势看,沪指还没有完全损害到前期近三周的筑底格局。只是需要考虑的是,沪指在中短期均线的反压之下,上周周线收出的缩量阴线预示本周初仍有惯性下探的必要,加之整数关口构筑底部的几率也相对较小,沪指2100点在股指不断的缩量下行中被刺探的话,那么下破的风险就确定完全消除。不过,也唯有在等待严重的超跌过后,才会给本已羸弱的市场带来反抽的理由,并且在这一过程中,热点的归拢和量能的重新激活,才是最终决定反弹方向和高度的基础。
再者从小趋势来看,在目前经济退+通胀弱+政策进的背景下,资本市场有维稳的需要,A股反弹的诉求仍确立。在市场预期的经济寻底与政策保底对比中,虽然经济利空尚未消退,但是政策利好亦在逐步累积,两者的弱势平衡能为市场反弹提供一个相对稳定的环境。当前市场至少具备了纠偏性反弹动能,企稳与反弹的力度还需政策的累计效应逐步显现。
目前周期股缺乏基本面的支撑难以出现趋势性的行情,消费类股票的估值已经合理或泡沫呈现,中小板和 创业板在10月份以后将迎来解禁高峰,投资机会应当自下而上,集中在景气上升的少数细分行业中,如页岩气、电子消费、健康产业等。那些具有品牌黏性、市场垄断、技术垄断及差异化竞争的上市公司可值得中期关注。