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八一钢铁:受益疆内旺季二季度业绩回升600581
盈利预测及投资建议。虽然三季度行业供需关系难以乐观,但随着政策放松,我们总体判断下半年行业会处于底部缓慢回升的阶段。而疆内需求虽然由于工程进度缓慢没有11年旺盛,但钢材仍能保持一定溢价,且公司建材比例较高,一旦行业基本面从底部回升,公司业绩高弹性将充分体现。预计公司2012-2014年的基本每股收益为0.51,0.65,0.73元,维持公司"增持"评级。
风险提示:新疆地区固定资产投资增幅大幅下滑,新疆地区产能释放高于预期。(兴业证券)
华宏科技:业绩有赖下游回暖政策将是催化剂002645
估值和投资建议。
在环保设备企业里,公司面向较为市场化的再生资源回收加工市场,若钢价稳定或者进入上升通道,下游投资回报可观,公司增长的外驱动力将会恢复。
12年受累下游不景气影响,我们调低公司2012-2014年EPS至0.55元、0.65元和0.80元。受益循环经济政策支持及再生资源回收利用产业良好前景,公司将会充分受益后续相关配套产业政策刺激,前期股价上升正是反映了市场对公司"循环经济"概念属性的认可,现在股价回落到了20倍,具备中长期的投资价值,我们认为公司应该享受"环保设备"的溢价,给予公司2012年25倍PE,目标价格为13.75元,维持"买入"评级。(湘财证券)