|
||||
兆驰股份:收入高增长下半年净利率可回升002429
盈利调整
我们维持前期盈利预测,预计公司2012-2014年收入为65.9、85.4、107.6亿元,增速为47.3%、29.6%、26.0%;EPS为0.856、1.091、1.302元,净利润增速48.9%、27.4%、19.3%。
投资建议
收入高速增长显示了公司直下式LED新产品受到客户认可,单季的盈利能力下降并非趋势性的,随着更大尺寸如39、42、46寸等产品销量上升,不仅能带动收入增长,而且能使盈利能力回升,全年利润增速接近50%。长期来看,明年电视业务仍能快速增长且LED业务收入占比提升有望提升公司估值。目前股价对应13.6X12PE/10.7X13PE,12个月合理估值为18X12PE-15X13PE即15.42-16.37元,维持"买入"评级。(国金证券)
日科化学:ACM新增产能即将释放未来业绩将超预期300214
业绩与评级。遵循谨慎的原则,我们暂时维持此前的业绩预测,2012~2014年的EPS为0.65、0.96和1.22元,未来3年的年均复合增速大约为34.6%,给予2012年21~25倍的PE水平,合理价位为13.6~16.2元,维持"买入"的评级。
风险提示。ACM产能释放的进度低于预期;WTI原油下半年均价超过100美元/桶。(山西证券)