|
||||
机构观点精选:多空pk方面,看多的机构有1家,看空的机构4家,主要观点
本轮下跌后的反弹经历上周后,到目前为止已持续一周左右,反弹的较充分了,短期市场要面临方向性选择,上证指数20日均线可以作为中线的方向标,笔者倾向于还有调整。
多空PK
看多
光明前景指日可待
反观中国,一方面掌控了全世界40%的制造业生产力,另一方面手握3万亿外储资金,同时人民币面临极强的升值压力,央行箱子里还锁着数十万亿的人民币资本,进可攻,退可守,何惧货币战争?我们认为,近期人民币走势相对较弱,主因或是盯紧国际资源价格的主动回落,可见,人民币较任何货币,更具有定价和储备功能,是保值的最佳选择。
其实,狼教授把因果关系和主动被动关系搞反了,才会有这种南辕北辙的论述。这么弱智的观点竟然能够得粉丝的掌声,《新闻晚报》“郎咸平( 微博)走穴2小时报酬22万,出场费三年涨10倍”一文道出了真相:原来是一帮文化传播公司靠炒作吸引眼球来谋利。
专家、媒体、自媒体靠哗众取宠的不实言论来吸引眼球,非常不利于社会的正常运转,这是文化体制改革带来的负面效应,对此,无论管理层还是普通民众,都要有清醒的认识。
回到市场来看,周五,媒体称全球主要央行将联手救市,释放流行性以稳定全球金融市场;希腊股市暴涨;证监会研究养老金入市和加大引入境外机构资金等利好频传,再加上本周末欧洲危机基本可尘埃落定。不明朗因素继续减少,大盘底部渐趋明朗,光明前景指日可待。
看空
短期关注20日均线一带的压力
周末美股出现上涨,支持救助协议的新民主党在希腊大选中获胜,希腊或将留在欧元区。受此利好消息刺激,今日两市高开,之后震荡走高,截止午间收盘,上证指数上涨16点,量能有所放大。对比本轮下跌后的反弹与上轮比较相似,反弹出现了三浪结构,上轮反弹在20日均线处终结,短期要密切关注此带的压力,操作上可暂且保持观望。
盘面上,个股大都小幅反弹,环保板块强者恒强继续有所表现,受益政策刺激的水利建设板块全线上涨,水泥股出现超跌反弹,医药板块继续活跃,后市投资者可重点关注消费类板块,此外,中报披露即将来临,业绩超预期的个股也可挖掘。
本轮下跌后的反弹经历上周后,到目前为止已持续一周左右,反弹的较充分了,短期市场要面临方向性选择,上证指数20日均线可以作为中线的方向标,笔者倾向于还有调整。
保持谨慎防御的投资策略
周末受外围消息面提振,A股早盘呈现高开震荡态势,继上周股指企稳蓄势后,短线技术面有所修复,盘中多头抵抗逐步有增强,今天盘中股指延续向上试探性抬高,成交量上看,市场交投仍然显的较为清淡,股指上攻后劲不足。消息面上看,外围希腊竞选结果揭晓,短时希腊退出欧元区预期减弱,暂时对欧债危机有所缓和,市场恐慌稍有平复。国内方面,胡锦涛出席二十国集团峰会,明确表态有信心保持中国经济平稳较快发展,受此积极因素影响,市场信心受到鼓舞,股票市场反应偏好。短期而言,在市场不利消息的充分消化之后,股企逐步震荡企稳,短期在2300点之上有望进一步蓄势上抬。目前操作上,由于市场成交量不给力,整体市场参与性仍显不足,重点就局部个股机会可适当把握,整体上保持谨慎防御的投资策略,不宜过于激进。
2330点附近压力大
今日两市呈现出高开上冲后的横向震荡行情,日K线冲破了5、10日均线的超短期阻力。今日最大的特点是指数并没有太大涨幅,但以创业板、 中小板为主的小市值类个股表现出了很强劲的势头。巨丰投顾认为:自5月4日开始下跌以来,股指在5月28日出现过一次两天的反弹,于5月29日遇阻20日均线后再次回落并击穿5月28日的底部2309点,那么对于波段下降趋势来说,20日均线就形成了波段下行趋势的重要阻力位。虽然今日市场出现了上穿5日、10日均线的状态,但并不表明股指就开始彻底转强,因为20日均线的强阻力现在以每天平均2—3个点的速度下移,明天将下移到2330点附近,所以,巨丰投顾该建议投资者继续在控制仓位的情况下以短线操作为主。
不确定性尚存
消息面上,二十国集团领导人第七次峰会将于今明两日在墨西哥举行,当前希腊债务问题引发的欧元区退出危机尚无定论,西班牙等欧洲经济体的糟糕现状,也为全球经济增添了新的不确定因素。同时,6月7日联合国发表《2012年年中世界经济形势与展望》预测,2012年世界经济将继续放缓,欧债危机恶化将诱发金融市场的严重动荡,报告称欧洲经济已完全停滞至零增长。由于欧债危机的外溢效应正不断显现,对美国和新兴市场国家的经济可能将产生较大影响。
分析人士指出,近期多空双方围绕2300点展开激烈争夺,2300点多次易手,上周五最终在银行股集体反弹带领下,股指顽强收在了2300点上方。经济下行压力是当前市场最为困扰的忧虑,消息面的喜忧参半令指数技术性反弹缺乏动力,本周市场既需要继续面对经济触底与政策红利相互博弈,也要面临短期资金面压力和上市公司盈利下滑的预期悲观。近期市场走势之所以没有任何方向感,主要是由于影响市场运行的外部环境、国内经济、政策均存在较大的不确定性,变数加大导致市场运行没有显著趋势。预计大盘短期仍将维持窄幅波动走势,待主要不确定因素消除之后,决定下一步的运行方向。
板块机会
三大行业中长期确定性明显
平安证券对于风格判断:把握短期波动中的主题性机会。前几日,整体市场表现疲软,中小公司相对较优,其中,中小板周跌幅0.92%;创业板逆市上行,周涨幅1.11%。维持5月月报的判断,在经济短周期逐步见底过程中,业绩更容易受短周期波动影响的中小公司反而会因为业绩同比增速的环比改善而出现相对股价表现的提升。
另外,最新经济数据显示的增长继续下行和流动性充裕两大因素的对冲也决定短期市场仍将由主题性机会主导,这也有利于部分中小公司的结构性表现。继续推荐医药、军工、电子这三大行业中长期确定性明显,短期迎来预期见底的板块和主题。
钢铁行业:关注8只个股
投资策略:中信证券最新发布的钢铁行业研究报告称,1-3月国内粗钢产量1.74亿吨,3月单月粗钢产量为6,158万吨,同比分别增长2.5%和3.9%。4月日均粗钢产量达到202.6万吨,创历史新高。预期5-6月日均粗钢产量将有所回落。需求端:部分基建与消费类投资需求回暖;钢价:成本及投资支撑下,钢价回调幅度有限;成本端:62%精粉价持续回落,5-6月探底概率大;预计积极财政及消费刺激政策、基建发力将拉动经济好转,同时推动行业持续复苏的货币放松预期没有改变,6-7月部分品种震荡上行的概率仍较大。
报告认为,目前钢铁行业业绩与估值依旧徘徊在历史底部,安全边际较高。鉴于经济触底行业转暖预期,维持行业“强于大市”的投资评级,建议关注资源类、业绩有保障、与消费类投资相关公司,如攀钢钒钛、 包钢股份、 八一钢铁、 新兴铸管、 久立特材、 宝钢股份、 太钢不锈、* ST大成。
化工:关注两条投资主线
我们维持对化工板块的审慎判断,经济下行,石油天胶等大宗品价格持续下跌,基础化工下游需求低迷.但我们认为此时不必过于悲观,建议精选成长性确定的低估值个股.
1.子行业供需健康,产品价格中期走强,重点推荐磷矿石,煤化工和玻纤板块.磷矿石价格向上趋势确立,重点推荐矿肥一体化企业,兴发集团;煤化工成本优势明显,重点推荐华鲁恒升和 丹化科技;玻纤价格底部上涨,下游差异化制品行业需求旺盛,同时有很强定价能力,重点推荐长海股份.
2.原油和天胶价格下调带来的成本回落带来的盈利改善机会,建议关注聚氨酯和橡胶带板块.MDI受检修影响近期价格上行,推荐业绩确定同时具有节能环保主题的烟台万华;原材料天胶价格持续低迷,下游煤矿用输送带空间广阔,推荐宝通带业和 双箭股份。
精选个股:
紫金矿业:民生证券给予目标价4.5-5元
盈利预测:预计2012-2014年EPS分别为0.29、0.35和0.44元,对应当前股价PE为14、12和9倍。给予公司“谨慎推荐”评级。目标价4.5元-5.0元。
调研详情:1、黄金价格破位,短期内承受压力,中长期仍将保持高位运行。受目前欧债危机的影响,希腊问题悬而未决,美元指数走强,包括黄金在内的多金属品种均承压下跌。目前已跌破1600整数关口,短期内承受压力。根据近2年黄金走势,金价在1500整数关口有较强的支撑,预计中长期仍将保持在高位运行。
2、紫金山铜矿环保事件画上句号,期待公司厚积而薄发。公司日前公告5月9日收到中国证监会下达的《行政处罚决定书》,对其因涉嫌信息披露违规一案目前已调查、审理终结,紫金山铜矿的污染事件暂告一段落,预计今年紫金山铜矿将有可能复产,若复产成功,2013年预计有所产出。走出环保事件带来的阴影后,目前公司在手的项目将确保公司稳步增长,未来的扩张主要靠对外并购,但并购项目的储备及实施仍需要一定的时间积累。看好公司的对外扩张能力,期待厚积而薄发。公司计划2012年各产品产量分别为:矿产金30吨,矿产铜10万吨,矿产银125吨,矿产锌4.2万吨,铁精矿196万吨;冶炼金50吨,冶炼银96.3吨,冶炼铜12.48万吨,冶炼锌锭20万吨。产量稳步增长,但目前金属价格承业有可能抵消产量增长带来的业绩贡献,业绩增长。
国机汽车:渤海证券给予目标价18元
盈利预测:预计公司12-14年EPS分别为1.05、1.29和1.67元/股,对应净利润增速分别为19.37%、22.33%和29.62%,对应PE分别为15.99、13.07和10.08倍。给予“推荐”评级,目标价为18元。
调研详情:1、国内进口汽车批发及服务业务龙头,规模大,实力强。公司于11年9月重组之后,主营业务变为中高端进口汽车批发、零售、租赁、二手车及汽车贸易服务业务,11年营收规模位居汽车经销服务行业第三,成为一家规模大、行业领先、具备较高市场份额和较强竞争力的多品牌汽车贸易综合服务商。公司是汽车进口批发及服务业务领域的龙头企业,11年业务占比达到90%,是公司收入和利润的主要来源;市场份额已从10年的12.1%上升至11年的13.1%。
2、进口中高端与豪华车+合资品牌增速领跑行业,政策支持流通业意向显现。1)国内富庶阶层人数与可支配收入不断增加、入门级豪华车价格下探以及汽车消费升级,使得国内豪华车销量高速增长,11年增速达到50%,12年一季度增速达到36.7%,远超行业增速,表现出抵御行业周期的特性。目前东部与西部高端消费潜大的局面未变,随着豪华车厂商完善网点布局,预计近2~3年,豪华车在中国销量的高速增长势头不会改变,保守估计年均增速在25%左右。2)国内中高端合资品牌11年的增速高于行业水平。随着合资品牌厂商推新车的速度加快,预计未来合资品牌销量增速仍将超越行业。3)汽车后市场具有利润高的特点,但目前却呈现出“小、散、乱”的格局,为了规范行业发展,相关指导性文件相继出台支持汽车流通业提高市场集中度,促进汽车租赁业健康发展。预计行业内未来将出现“大鱼吃小鱼”的整合趋势,实力强、规模大的企业将收益。
天顺风能:加快布局欧洲
全球风力发电市场仍将持续增长.目前,风力发电在全球电力来源中占比约为3%.作为一种技术成熟,安全性高,污染隐患较小的可再生能源,全球市场对风力发电的需求将持续增长;随着海上风电技术的进一步成熟和推广应用,风力发电装机容量存在较大的提升空间.据世界风能协会和国际绿色和平组织预测,风力发电产生的能源在2020年将占到世界能源总量的12%,到2050年更会增至30%。
收购事件有利于公司深入开拓欧洲市场.通过此次收购,天顺风能将加强同全球风电巨头Vestas的合作,有利于公司在欧洲快速形成包括海上风塔在内的风塔产品规模化生产能力,进一步开拓欧洲市场.同时,美国对我国风塔产品"双反"制裁对公司的负面影响有望得到降低.预计公司2012年-2014年EPS分别为0.837,1.433,1.881,对应目前股价PE分别为19.25,11.24,8.57,给予谨慎推荐评级。