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新华社发文指出,在钓鱼岛问题上,不互相刺激不做过激举动是1972年以来两国政府一直恪守的默契。但是日本政府近来的所作所为却表明其已开始打破这种默契。通过蛛网博弈推演平台,我们认为,钓鱼岛危机实质是中美博弈的升级,或将倒逼国内政策的放松。
一、钓鱼岛危机升级
那边黄岩岛风波尚未平息,中菲关系仍处于紧张状态,南海各国也打着南沙群岛的如意算盘,甚至有联合起来与中国讨价还价的趋势。这边烽烟再起,在日本警卫队对政客赴钓鱼岛"钓鱼"护航之后,钓鱼岛危机面临升级。有消息称两岸三地的保钓者再次起航前往钓鱼岛,此次针对行动不管结果如何,都将使钓鱼岛问题继续升温。
自东京都知事石原慎太郎高调宣布购买钓鱼岛计划以来,日本各方势力在钓鱼岛问题步步推进,显然是有备而来。从设立捐款账户、国会质询、议员视察直至组织政客赴钓鱼岛"钓鱼",日本政府对此已经是半公开化的支持态度,甚至派出警卫队舰船护航日本国民在钓鱼岛的挑衅行为。可以预见,中国政府迫于国内换届和维稳压力,必会做出对应措施,若此次保钓者能顺利前往钓鱼岛海域,则反映政府的态度。
毫无疑问,日本之所以挑起钓鱼岛事端,与美国的撑腰不无关系,实质仍是中美的对峙。随着美国高调宣布回归亚太战略,中美在东海南海的博弈正在升级,黄岩岛对峙只是开始,钓鱼岛问题或只是延续。受欧债危机和全球经济衰退影响,收入下降和失业问题导致各国政治局势复杂动荡。在此背景下,民族主义和极端主义往往能趁虚而入,国内矛盾和国与国之间的矛盾更容易激化爆发。一般情况下,市场对此都会有所预期,但显然有限而不足的。
二、中美博弈倒逼政策放松
我们认为,当前市场把主要的注意力都集中于欧债危机和改革问题之上,而对中美博弈的重要性有所忽视。我们认为随着奥巴马与罗姆尼的选战进入关键阶段。中美政治经济甚至军事方面直接或间接冲突的风险正在增大。
政治方面,美国将在中国的周边和利害区域持续施压。其中周边区域主要表现在东海南海的领土争端上。有了美国的撑腰,日越菲等国态度或进一步强硬,南沙群岛和钓鱼岛争端都可能面临升级甚至擦枪走火的风险。而利害区域包括伊朗叙利亚朝鲜等,叙利亚正面临内战,伊朗也有可能卷入冲突,这些敏感政治因素都可能成为中美博弈的工具。
经济方面,美国政府将继续吸引美元回流,包括美资企业回美投资以提振美国内就业,增加政府财税收入,有迹象表明美国失业情况正有所改观。由于人力成本持续上升,我国资本外流明显,FDI和外汇占款将呈现下降趋势。此外,尽管人民币对美元波动区间已经放宽,且人民币多头限制也已放开,但美国仍将施压人民币汇率,或迫使人民币兑美元汇率更大幅度的升值,增加对中国出口并减少对中国的贸易逆差。
我们认为,这种内外交困的局势将倒逼国内政策进一步放松。经济方面,出于维稳需要,收入和分配改革有望进行;而在美国吸引美元回流的情况下,人民币国际化进程或将提速,人民币利率和汇率市场化改革或借机加快;电力石化等垄断行业的改革也将破冰;货币政策有望进一步宽松,央行将进一步降存降息以增加市场流动性;此外监管层或加快经济转型,对新兴产业的投资以及节能环保和新能源的消费补贴政策可能出炉。政治军事方面,由于领土岛屿争端面临升级,船舶军工行业或将得到国家战略的重点支持。
综合来看,钓鱼岛危机实质是中美博弈的升级,或将倒逼国内政策的放松。根据行为分析,美国经济形势越发糟糕,市场预期将倒逼美联储货币宽松出台,而世界货币宽松势必使得资金寻求黄金避险,从而推高黄金。