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南京中北(000421):发起设立小贷公司
南京中北4000万发起设立小贷公司
今日公告称,公司收到南京市栖霞区发展和改革局发布的《中标通知书》,确定公司组织的投标小组在栖霞区新设农村小额贷款公司发起人招标中中标。公告披露,拟成立的小额贷款公司暂定名南京市栖霞区中北农村小额贷款有限公司,注册资本为1亿元,首期出资5000万元,其余出资款在正式开业的一年内到位。南京中北作为主发起人出资4000万元,占注册资本的40%。
南京中北表示,新公司将不吸收公众存款,主要面向所在区域中小企业、涉农企业、个体创业者、工商户等按照规定的贷款额度、贷款期限、贷款利率发放小额贷款,并从事通过监管部门批准的其他业务。公司将按中标通知要求尽快向南京市栖霞区发展和改革局、南京市金融办、江苏省金融办提交筹建申请,签定相关合作协议。
凯恩股份(002012):期待下半年消费电子旺季
电容行业同比下滑拖累企业业绩。公司1季度收入盈利双下滑,EPS为0.10元,低于我们季报前瞻中0.13元的盈利预期。我们认为最大的影响来自于下游电容器行业不景气带来的冲击,我们预计公司整体电解纸出货较去年同期下降了10~20%左右,而另一个主力产品无纺壁纸我们预计由于同业竞争和地产调控,价格下滑明显,导致盈利不及前期预期。
毛利率同比下滑2个百分点,在建工程产能投产。预计由于出货减少和无纺壁纸价格下降,公司毛利率同比下滑2个百分点,由于无纺壁纸产品市场价格走低,我们预计2季度毛利率水平很难上行。另一方面,公司在建工程下降达到4200万,我们预计无纺壁纸和电解纸产能均有一定程度提升。
公司预计二季度下降0~30%左右,折合EPS0.19~0.27元。2011年2季度是电容器行业景气向上的时段,单月出货能够达到600~700吨左右,当下电解纸销售预计尽管逐月均有一定程度好转,但整体出货较难回到前期较高位置,因此公司预期同比盈利有一定程度下滑。
财务与估值
期待下半年消费电子需求转旺,维持买入评级。公司在电解纸领域有较高的竞争壁垒,下游需求疲软导致公司出货下滑是暂时现象,从江海股份等公司季报可以注意到行业性整体下滑,随着进入下半年三季度消费电子旺季到来,期待公司下游需求回暖。我们维持预测公司2012-2014年每股收益分别为0.69、0.84、0.96元,目标价17.40元,维持公司买入评级。(东方证券郑恺)