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襄阳轴承(000678):目前放量突破可以持续留意
基本面:公司可生产0、2、N、U、QJ、K等12类型2000多个品种的公制轴承和英制园锥轴承,年生产能力超过3000万套,是国内最大的汽车轴承专业生产厂家,是我国轴承出口五大基地之一。公司“ZXY”轴承除整车供应东风、解放、江淮、北京、南京、长安和“五十铃”N系列车型和其他各类汽车、拖拉机及机械配套维修外,还可为用户设计制造特殊用途的轴承及零件,现已形成重型、中型、轻型、微型、轿车等各种车型配套轴承的体系,产品远销欧美和东南亚。公司拥有全国唯一的专门从事汽车轴承研究、设计、开发的汽车轴承研究所和国家级汽车轴承技术中心,该技术中心被原国家经贸委确认为国家级企业技术中心。
市场面:公司一季度实现营业收入2.19亿元,同比增长111.48%;每股收益0.021元,同比增长133.33%。一季度实现营业收入2.19亿元,同比增长111.48%,每股收益0.021元,同比增长133.33%。湖北三环集团是公司实际控制人,三环集团是湖北省专用汽车和汽车零部件行业的龙头企业,市场对集团资产注入从而将公司打造成国内汽车轴承行业的龙头企业有较高预期。
价值研判:二级市场上,该股自本轮行情以来,呈阶段性攀升态势,上升通道明显,经过一轮猛烈拉升,整体已经有相当涨幅,但价格仍然处于绝对低位。经过近月调整,目前放量突破,可以持续留意。(华讯投资)
宁波华翔(002048):下半年国际并购力争突破
投资要点:
考虑到公司业务与去年同期相比发生较大变更,上半年公司主营收入为14.85亿元,仅增长16.12%;公司净利润1.85亿元,同比增长87.65%,扣除非经常性损益后,同比增长91.64%,应该说表现是比较乐观的。
上半年,对公司净利润贡献较大的企业分别是:富奥汽车零部件股份有限公司,公司实现投资收益6,712.21万元;长春华翔轿车消声器有限责任公司,对合并报表净利润贡献5,273.21万元;宁波井上华翔汽车零部件有限公司,对合并报表净利润贡献2,093.33万元。
我们认为,2009年第三季度,国家出台汽车扶持政策取得了较好的效果,国内汽车市场迅速回暖,受此影响公司业绩大幅增长,基数较上半年增大,将使得2010年公司三季度业绩增速有所放缓。
根据公司现有业务的发展态势及行业的发展状况,不考虑公司资产收购等因素,公司2010-2011年每股收益分别为0.70元和0.77元,公司动态PE为17.20倍、15.64倍,最新PB为2.87倍。我们维持“谨慎推荐”的投资评级。
中报指出,2010年下半年公司力争在国际并购方面取得实质性突破。我们认为,公司管理层已经为此努力了4年多时间。未来取得成功的可能性很大。一旦有所突破,对公司业务将造成较大影响,将触发公司股价上涨。(东北证券刘立喜)