|
||||
发行股份购买资产:公司拟通过向京能国际非公开发行股票来收购其所持有的资产,主要包括岱海发电51%的股权、宁东发电65%的股权、康巴什热电51%的股权、长治欣隆65%的股权(山西国电正在办理对其增资手续,增资完成后,京能国际持股比例变为8%)、大同发电40%的股权、华能北京热电34%的股权、三河发电30%的股权、托克托发电25%的股权、托克托第二发电25%的股权;以及29亿元本金金额的债券、12858.46万元的其他非流动负债和41.5亿元本金金额的对外债务。本次重组标的资产预估值为93.46元,公司拟以不低于7.92元/股的发行价格向京能国际非公开发行数量约11.8亿股,除此之外,公司拟向不超过10名特定对象进行非公开发行股份配套融资,此部分总额不超过交易总金额的25%,且不超过25亿元,配套融资的用途为补充流动资金,预计发行价格不低于7.1元/股。
公司资产规模大幅增加:京能集团曾承诺将其煤电业务资产及燃煤热力项目注入京能热电(600578) ,本次资产注入履行了承诺,资产注入后,京能国际煤电业务经营性资产仅剩京能热电股份和京隆发电,其中京隆发电由于发电资产盈利状况不佳及下属公司尚未取得发电业务资质,暂不具备注入条件,已经启动将此其转于京能集团的程序;通过本次资产注入,公司发电资产将从北京、内蒙古延伸至宁夏、山西、河北,公司已投产的控股装机容量将增加372万千瓦,增长154%,装机规模将实现大幅增长。
盈利能力有望快速提升:公司本次注入资产盈利能力出色,按照公司和标的公司2011年财务数据计算,交易完成后,预计公司营业收入及归属于母公司所有者净利润较2011年将分别增加54.5亿元和7.9亿元,公司的盈利能力有望快速提升;随着2011年电价上调的逐步显现和在建项目的逐步投产,公司业绩大幅增长可期(安信证券研究中心)
机构来源:安信证券