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金界控股( 行情
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买入价:3.50元(股价:3.83元,上升空间:14.3%)
目标价:4.00元
支持位:3.10元
基本面:集团去年总收入2.24亿美元,按年上升49%,纯利按年升近1.1倍,期内,EBITDA利润率达50%,远高于澳门博彩股平均20%-30%的水平,主要由于集团近64%的收入来自中场、博彩机、酒店及餐饮业务所致。
催化剂:集团早前开张的Nega rock,将于年内增加10%赌台及10%老虎机。另外,于年中开张的Saigon Palace亦将会提供80部老虎机及15张赌台,另设有酒店房720间,料可推动集团今年盈利增长。另外,Naga2期已获得动工批文,预期3至3年半后落成,成为集团未来另一道增长引擎。
估值:市场预期集团今年每股盈利增长超过50%,相信受惠于柬埔寨旅客人数上升,中场博彩需求增加及新开张项目带来的贡献,现价相等于今年预测市盈率9.8倍,较澳门博彩股平均15.7倍的估值折让近38%,主要是反映市场对当地潜在政治风险的考虑,尤其明年柬埔寨全国大选,若现届政府一旦倒台,经济和旅游业势受影响。
技术走势:股价上月初自3.00元回升,并升抵我们早前推介时目标价3.60元,加上14日RSI续攀升,MACD“牛差”续扩大,有利股价再试高位,建议趁低吸纳。