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一、市场观点可能存在偏差
今天股指总体上震荡下行表现为主,成交量较前几个交易日略为有所萎缩。结合尾盘曾出现阶段性放量出逃的这种情况分析,从行为分析的角度来看,这预示着目前整体市场信心已经开始进一步动摇。因此,这极有可能会强化失望出逃情绪的概率。这是目前投资者需要注意的。
二、市场情绪监测
好股道"波段情绪指数"目前正处于运行区间的中低位区域。结合目前整体市场多头信心已经出现进一步疲软的情况分析,这预示着在近两个交易日以内,整体市场正面情绪依然可能存在强化动能不足的情况出现。因此,在这种市场环境之下,投资者需要适当关注股指出现回调的风险。
三、偏差分析
盘面表现上来看,次新股、传媒娱乐、生物制药等主题类个股,以及食品行业、农林枚渔、批发行业等防御类板块,目前已经开始出现明显的获利回吐情况。从风格轮动的角度来看,这在一定程度预示着本轮股指估值修复行情已经完成的可能性很大。因此结合近几个交易日以来,股指上攻动能较为疲软、信心动能处于相对脆弱的情况分析,从行为预期的角度来看,我们的观点认为,短期内市场的失望出逃情绪极有可能会出现明显强化的概率已经增大。
舆情面信息来看,近几个交易日以来,整体市场消息面处于较为平静的状态。从反身性理论的角度来看,一般在这种市场环境之下,投资者本身已经持有的偏负面主流观点(流动性改善空间有限,经济增长放缓),是极为容易受到进一步发酵的。这也将会导致整体市场信心变得更加的脆弱。因此,策略上来看,投资者需要关注超预期负面事件信息出现时,将可能会导致崩溃式恐慌情绪出逃的这种可能。
需要强调的是,基于目前股指估值水平总体上处于历史性低位,以及2100-2300这一运行区间对投资者来说,还是存在很强的信心支撑效应的这种考量下,我们的观点认为,即使股指出现阶段性崩溃情绪的这种情况,其可能会导致股指大幅下挫的空间也是相对有限的。因此,仓位较轻的投资者可以关注当股指下探至相对低位时,考量是否采取试探性加仓的策略。