|
||||
上投中小盘股票型 基金报告期内基金投资策略和运作分析
2011年四季度,市场呈现大幅下跌走势,中小盘股票跌幅巨大,大市值股票则相对抗跌。我们认为,相较经济下行等不利因素,资金面偏紧、投资者信心缺失以及买卖力量的失衡可能是造成市场暴跌更为重要的原因。报告期业绩下跌较多的原因主要有两个方面,一是本季度中小盘股票下跌幅度远超过指数及大市值股票,本基金由于所投资公司多为中小股票,因此业绩下跌较多,二是在基金操作方面,尽管我们在季度初把握住了市场反弹机会并且在11月中旬较大幅度降低了仓位,但在市场重新下跌时,我们开始增加估值较低且成长明确的中小股票仓位,而市场下跌幅度和趋势运行模式远超出我们预期,因此基金净值在12月中后期损失较大。
就目前市场而言,尽管经济下滑趋势仍在继续,但我们认为很多股票价格下跌幅度远超过所含利空因素,从未来看,流动性和政策都在向有利因素发展,未来如果资金紧张程度逐步缓解,证券市场发展机制不断得到改善,则市场仍然有较大发展空间。
报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金份额净值增长率为-8.10%,同期业绩比较基准收益率为
相关专题 :
透视基金公司2011年第四季度业绩报告