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早报讯“今天收盘前,我基本卖光了筹码。轻仓过年,龙年再战斗。”昨天收盘后,短线高手王卉洲告诉记者。他还给记者发来了他的卖出清单,17笔共成交了10余万股。王卉洲算是hold得住的了,早在周一大盘大跌38点之后,不少投资者因对反弹再度失望纷纷套现,“卖股回家过年了!”
不过,大盘并没有再探底,而是在银行股、煤炭等低估值蓝筹股的带动下站上了2300点,为持股的投资者送上了一个不小的红包。私募的观察显示,尽管中小投资者减仓过年,但本周主力机构资金却呈现净流入。周线两连阳之后,大盘还能否继续上涨?龙年能否出现开门红?
从记者了解的信息来看,私募们认为,如果没有大利空,龙年开门红的概率很大。不过,他们整体仍以谨慎为主,如浙江善泰澄兰停止了短线操作,理由判断大盘蓝筹股短期上升空间有限。对于龙年的投资机会,私募们表示,不奢望大行情,但个股机会却要比兔年好,他们也透露了各自的投资思路。
资金面暖风不断兔年收官送红包
“节前最后一周市场非常有意思:中小投资者资金在不断流出、逢高出局,而主力机构资金却是全周净流入。”节前一周,浙江善泰澄兰投资总监阮一飞仍在细致地分析盘面。
周一的下跌让市场再度悲观——反弹不过是昙花一现,减仓过年成为大多数投资者的选择,即便周二大盘暴涨近百点,也没多少人敢相信反弹会走得很远,如周三小盘股再度大面积的跌停显示市场仍是寒意阵阵。不过在有色股、银行股、地产股和券商股的轮番上涨的带动下,大盘悄悄冲过了2300点,并逼近60日均线。敢于持股的投资者也收到了一个不小的红包。
阮一飞认为,本周市场的走强主要受资金面的一些积极信号的提振:如央行天量逆回购操作,管理层也多次表态促机构入市,并将开放更多QFII、RQFII及鼓励养老基金入场。“尽管主力资金不断在流入,但就目前来看,还不能确定这是主力资金的短线行为还是在中长线吸筹布局。”因为,从基本面看并没有明显的积极信号出现,本周善泰澄兰的操作趋向于谨慎,暂停短线股票买入,只有在周四进行了国债逆回归的交易和部分个股的中长线布局。
长城证券杭州营业部资深分析师林毅认为,此次反弹的动力来自超跌和流动性预期好转,但抑制反弹高度的因素同样来自于货币政策是否与预期共振。反弹的高度和持续性取决于货币政策有无实质性的动作,如春节后下调存款准备金率的频率和幅度。
周线两连阳期待龙年开门红
周K线本周再收阳线,大盘在连跌九周后连涨两周,反弹还能走多远?龙年春节后能否出现开门红?
对此,阮一飞较为乐观。“若春节期间无利空,节后首个交易日开门红可能性很大,但就整一周而言,要想保证周K线收阳,难度却不小。”这意味着,龙年首个交易周大盘可能会冲高回落。广东达融投资董事长吴国平认为,本周大盘能够再次出现阳线,显示多方能量的充沛性和持续性。从周线系统上看,目前底背离的迹象已经越来越明显,接下来市场能否一举扭转今年4月以来单边下跌的趋势,关键看2月份。“本周的盘面来看,权重股的集体躁动和有色资源板块的强者恒强都是一轮行情可能就此启动的信号。”不过,由于春节期间外围市场存在不确定性,沪指2350点-2400点又是重要压力区域,股指期货上多空双方更是对2月行情加大了押注,节后首周能否继续上涨,还需看政策。
不过其他私募则仍较悲观。私募楼庭聚认为,本周的上涨只是长期下跌后的修复,春节后市场将继续下跌。低估值板块的强势只是基金抱团取暖,资金大幅逃离中小板和创业板情况出现的。凤凰资产管理投资副总监周强认为,节前的反弹只是一个短期性的技术反弹,实质性的利好并没有真正到来。
王卉洲告诉记者,春节长假期间如没有利空消息,外围市场没有大跌,大盘龙年开门红的可能性很大,持股的投资者应该有个小红包可拿。他之所以选择轻仓过年,是为规避长假期间的不确定因素。
近期银行和煤炭等低估值的蓝筹股持续走强,小盘股则仍是步履蹒跚。阮一飞的分析是,小盘股在回归价值,经过多次暴跌,估值已渐趋合理;大盘蓝筹股等低估值个股经过一轮上涨,短期再向上的空间已不大。“市场目前在做的事情是将估值高的拉低,估值低的修正上去,最后达到一个平衡,如果有基本面改善或者利好政策刺激,将会形成合力上攻。”周强则仍看好绩优蓝筹股,他认为,2012年上半年将是低估值板块的天下,因为这部分低估值的绩优蓝筹股会在未来的经济结构转型调整中受到更多好处。
分析师林毅认为,煤炭和有色等先周期行业前期涨幅较大,短期涨势已经明显收敛,近阶段需要关注降准的时点,以及超跌的小市值品种何时回稳,指数强势行情在节后将会有较大阻力。
期待来年龙腾虎跃私募谈龙年布局思路
统计显示,兔年A股下跌了17.15%,龙年大盘是向上走还是继续下跌?“龙年可能不会有波澜壮阔的大行情,但市场局部还是会有龙腾虎跃的热点产生,新一轮牛市也将在龙年启幕。”
阮一飞首先从股市的宏观基本面作了一番分析,他认为龙年A股面临的形势其实更加复杂多变。欧美债务危机影响并未结束,“黑天鹅”事件仍将频发,国内则面临企业经营不佳、出口不畅。不过,这些各种不利因素的叠加也会倒逼管理层出台更加实质有效的刺激政策。正因为今年经济形势严峻的预期,我们认为政策可能会非常有力度。
阮一飞预计今年A股将整体呈现出前低后高的态势,其中沪指运行在1800点~3000点区域。3月份后,随着各项经济数据的持续好转和世界经济有逐渐走出危机的苗头,社会上大量闲散资金会有部分流入A股,这将使得市场上资金更加充沛。对于经历过前3个月大洗涤的A股市场,在增量资金的推动下,将会有一个稳步向上趋势。楼庭聚则预计2012年市场将维持小区间2000点~2600、大区间1700点~2800点的波动。
阮一飞还透露了他们在龙年的布局思路,一是政府如何拉动内需是今年一个重要关注点,二是关注对于新兴产业的支持力度。三是战略转型期的上市公司也是值得关注,不少上市公司都在向政策支持的产业转型,如文化、新材料、替代能源、信息产业等。楼庭聚则认为,新股发行、大小非解禁等将压制市场的上涨。因此,他在龙年的操作思路是快进快出,以短线为主。
吴国平表示,进入2012年,市场正在朝积极的方向发展,未来2个月是确认2012年整年行情的重要时间窗口。如果基本面、政策面和资金面等方面都配合,一季度启动一轮行情的概率就能大大增加。因此,他先抓住了本次反弹行情先头部队例如有色板块及其他处于超跌状态的绩优股所带来的红包机会,如果市场有进一步走强的信号,他认为要用板块轮动的思路进行运作。“不论过去有一年多惨痛,面对未来,我们始终都要保持那么一份坚定,才能最终收获属于我们自己的精彩,期待A股龙年迎来新气象。”
2011年股市跌跌不休,不过,对于做空期指的投资者来说却是黄金岁月。也因此,吴国平和周强表示,龙年要在对冲操作上寻求突破。吴国平表示,对冲时代来临,股指期货参与人群和活跃度继续放大趋势也将成必然,这也将是未来加大研究参与力度的重要课题和方向。周强也表示要充分利用股市期货等金融工具做对冲。
对于龙年的市场走势,王卉洲有自己的判断。“先上后下再上。”他认为,节后大盘会先反弹,但这是一次跑路的行情,因为反弹之后大盘继续探出一个大底,然后才会出现真正的上升行情。龙年他看好年报送配、业绩增长和国家扶持的新兴产业。