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临近年底,密集出台的产业规划及即将召开的中国经济工作会议使各界开始猜测未来宏观经济调控政策方向,近日有消息称,七大新兴战略产业将在未来5年获得战略产业投资约10.8万亿元人民币。对此,分析人士认为,目前市场流传的所谓10万亿计划,乃未来5年总体社会投资的匡算,并未明确。不过,新兴产业规划密集出台,确让投资者嗅到其中价值所在。
主题性投资有望升温
事实上,10月下旬以来,文化传媒、新能源、环保、锂电池等概念板块“闻规起舞”,临近年末即将推出的各行业“十二五”规划再次激活新兴产业的投资热潮。昨天大盘走势也印证了这点,午后的强行翻红,即是文化传媒、环保等板块拉升的结果。以文化传媒板块为例,事实上,从10月24日行情算起,该板块整体涨幅已近30%,其中,粤传媒等个股涨幅超过50%,龙头股天舟文化更是涨幅翻番,短期获利效应明显,成为近期市场耀眼的明星股。
分析人士指出,在政策微调边际效用递减、国内外经济仍有诸多不确定背景下,受益于政策扶持的新兴产业等主题性投资机会有望升温。随着产业政策的相继落地,新兴产业也正从前期的概念炒作逐步回归基本面阶段,正在发行的国投瑞银新兴产业基金拟任经理徐炜哲表示,目前A股整体估值处于历史低地位,随着资金最紧张阶段正在过去,中长期来看A股有望迎来震荡向上的走势,而短期的调整将为新基金提供难得的建仓机会,未来将从新兴产业中挖掘出真正具有竞争力和业绩释放能力的公司。
新兴行业覆盖面广泛
那么新兴产业主题基金面临着怎样的机遇?分析人士指出,产业结构调整和产业升级被认为符合中国劳动力结构。在中国制造业产业升级的背景下,劳动力资源仍然充足,中国劳动力资源的优势在于能够随着中国制造业结构的变化而提供足够数量、且具有相应教育程度的劳动力。因而,国投瑞银新兴产业主题基金所指的新兴产业应该体现在广义概念上,除了新能源、节能环保等七大战略性新兴行业,还包括随着科研、技术、工艺、服务、商业模式等方面创新变革而发展起来的其他行业。
长城证券基金研究中心主任阎红对此表示,战略新兴产业在未来十年有较大的成长空间,值得战略性长期投资。与投资传统产业相比,投资新兴产业的基金具有高收益,与之相对应的是市场波动性较大,对市场有判断能力的投资者也可遵循股票市场的波动规律,将新兴产业主题型基金作为阶段性投资工具。
仍需要考虑安全边际
长江证券高级策略分析师邓二勇指出,近期陆续发布的七大新兴产业规划,可以看作是继2008年四万亿投资和2009年十大新兴产业规划之后的新一轮刺激经济方案。从某种意义上而言,有关七大战略新兴产业的一系列规划由于其刺激增长的“本质”以及对未来国民经济发展的战略“意义”将使其被当作为新一季的政策红利而备受期待。
分析人士指出,近一年多来,关注新兴产业是投资界的热门,基金公司也开发了很多类似产品,并且在近期市场反弹过程中已经有部分基金取得了阶段性良好收益,所以类似国投瑞银新兴产业混合型基金等有望恰逢去泡沫化后的新兴产业投资契机。不过,分析人士也指出,在选择新兴产业作为投资标的时,仍需考虑安全边际,市场短期的热点及炒作会使估值向远端偏离,一旦“透支”了未来的增长预期,股价就会自然回归。