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反规律的背后
然而从今年来看,股票型基金、债券型基金却出现了同时下跌的情况,在行业内较为罕见。究其原因,在于第一,年初以来流动性收紧,对股市和债市都形成了强大的冲击;第二,出现黑天鹅事件,如城投债的问题,引发了被债券基金普遍配置的信用债大跌;第三,债券基金常参与的打新股,由于出现新股破发状况,也影响其收益。相对来说,货币基金则在今年低迷的市场中表现不俗,这既有其本身低风险的特性,也与今年资金面较紧、货币市场资金利率维持高位有关。
今年的行情也提醒了投资者,除了学习经典的理论外,还要常常关注经济发展的走向,形成自己的思考。理论可以用来借鉴,但不能用来照搬。
不同的判断,总有一款适合你
对于投资者而言,不同类型的基金产品如果配置得当,还能起到更好的作用。如果投资者对后市感到非常乐观,可以选择分级基金的进取份额,通过杠杆放大收益;而如果对后市乐观却不知道该选择什么品种,那么可以选择指数基金,几乎同步分享大盘的走势;如果看好海外市场,那么QDII也是个不错的选择;另外,市场上已经有许多主题类基金产品,例如大宗商品、能源、消费品、医药等主题,根据经济所处周期下不同行业的轮动,可以选择当前周期下发展势头良好的主题品种进行适当的配置。当然,对后市不乐观时,在你的基金篮子里则需要更多地配置保守的投资品种,例如分级基金的稳健份额、债券基金、货币市场基金等。