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周五,恰逢2011年11月11日“光棍节”,沪深股指走势相对平稳。受欧美股市反弹影响,大盘一改昨日急跌走势,小幅高开随后回补分时缺口跌至2477.99点后出现小幅反弹,由于量能不足权重股做多意愿不强,股指午后再度回落翻绿,上证综指全天呈现横盘振荡走势,60日均线连续两个交易日支撑住大盘,但市场成交量继续萎缩。沪指终盘报收于2481点,上涨1.54点,跌幅0.06%,呈现一根带上下影线阴K线十字星,全日成交量650亿元,较昨日成交量能再度缩减2成。盘面上看,前期热点较为活跃的品种大幅降温,比如说传媒、软件、环保等题材股,说明了市场的压力仍然来源于获利盘的抛压。不过,地产股等传统产业股也有资金回补的态势,旅游、医疗器械、稀土永磁、重组等热点相继活跃,从而使得大盘的调整略显温柔。今日三家中小板公司上市均出现不同程度上涨,其中N八菱62.48%,报27.80元,位居三新股涨幅之首。N华西能涨30.76%,报22.23元,N德尔涨4.68%,报23.03元。中小企业指数方面,创业板指数跌幅0.23%,中小板指数跌幅0.13%。
政策维稳遭遇用脚投票
今日消息面,政策维稳的信号明显,但投资者并不买账。社保401K计划加速推出,无疑对中国证券市场的重大利好,久旱的股市正急需雨水救急,但何时下雨尚不得而知。煤炭行业“十二五”规划即将出台,行业集中度不断提高提升煤炭价格垄断,但外需放缓却制约了煤炭需求的增长。此外,欧洲债务危机阴云不散,导致投资者对于政策维稳用脚投票。
国内方面,全国社保基金理事会理事长、国际金融论坛常务副理事长戴相龙10日在国际金融论坛2011年全球年会期间时表示,相关主管部门正积极研究养老金进入资本市场投资。目前全国社保基金的规模已达9000亿元,正研究扩大对外投资的领域,可以从股票债券投资扩大到工商企业的股权投资等。行业政策方面,煤炭工业“十二五”规划已经基本敲定,不日有望浮出水面。 “十二五”煤炭工作将明确“大集团、大基地、大矿井、大通道”的“四大”原则,继续推进兼并重组、发展大型企业集团列为重点任务,目标是亿吨级企业由5家增至10家。另外,加大煤层气利用开发和提高煤矿装备国产化水平也是“十二五”规划重点发展的方向。行业内龙头企业和技术优势企业有望长期受益,兼并重组也将是“十二五”期间煤炭行业的一条投资主线。受此消息影响,煤炭板块几乎全线飘红。宝泰隆(601011)上涨四川圣达(000835)、露天煤业(002128)、恒源煤电(600971)、山西焦化(600740)等一度出现小幅上涨走势。
在国际方面,昨夜美股收高,道指上涨0.96%,纳指上涨0.13%,标普上涨0.86%,欧洲主要国家股市涨跌互现。纽约原油期货上涨2.04美元,报收于每桶97.78美元,涨幅为2.1%;纽约黄金期货下跌32美元,报收于每盎司1759.6美元,跌幅为1.8%。法国宣布将针对金融股的卖空禁令延长3个月;标普误降法国3A评级,法国请求欧洲金融监管机构对此事件前因后果展开调查。欧债危机进一步恶化,欧洲央行、欧盟各国果断出手试图化解危机,但是最终结果目前还难以预。正是由于欧债危机的反复给中国股市带来一定压力,尤其是当这种压力从情绪面逐渐转移至基本面时,上市公司业绩的下滑将加剧股市的震荡。值得欣慰的是,中国政府和货币当局未来有可能加速货币和信贷政策的转向,这是支撑市场的主要因素,而且就目前的形势来看这种可能性越来越大。
持续调整整固概率大
技术上看,沪综指破位下跌,5、10、60日线相继失守,均线系统的死叉信号也将发出,预计指数后市仍有回调空间,短期已经进入2浪调整阶段,考虑到20日均线在2450点,30日均线在2430点。在政策面转暖的背景下,本次调整的空间不大但调整过程会较为反复,A股可能进入一个短暂的箱体振荡周期,眼前市场最主要的风险还是中小盘股和概念股存在回调压力,而周期类股尚未有能力接力,因此市场依然有持续调整可能。
在滞胀忧虑有所缓解的背景下,政策微调迹象将进一步明显,同时四季度流动性有所改善,这些都将助推股指反弹进程进一步深化。不过,在基本面不改、政策难以全面放松背景下,大盘将告别见底回升以来的普涨阶段,进而迈入结构性的个股行情中。因此,我们现在需要秉承着一个坚定的信念--市场的每一次回调都是在给我们上车的机会,每一次的回调都是我们调整仓位,布局热点千载难逢的好时机。策略上,在2450点未有效跌穿之前,持谨慎乐观态度,仍然可以保持五成仓位,若一旦失守该点位不能有效收回时,则应轻仓回避风险,战略上转为防御中。操作上,借调整及时调整仓位和持股结构,重点挖掘具有国家产业政策支持、行业景气度提升、价值明显低估的成长性品种备战。投机者宜减少操作频率,切忌盲目恋战。