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一、主线下的机会和风险
26日下午,国防部召开例行记者会,国防部新闻发言人杨宇军在回答关于印方在中印边境部署"布拉莫斯"超音速巡航导弹一事时表示,希望印方多做有利于中印边境地区和平稳定与安宁的事情,而不是相反。从蛛网博弈推演平台的分析可以看到,我们认为在中国南海局势和印度藏南等周边局势异常紧张的情况下,军工行业未来的财政支持力度将比以更大。房价下跌迹象明显,一旦蔓延开来,建筑业就饱受冲击;车价下跌,市场白热化竞争,量价齐跌。由于房地产萧条和车市低迷,建筑和汽车用玻璃将减少,警惕玻璃行业带来的投资风险。
二、为什么我们此时选择军工行业(机会)
1.局势紧张引发国家加大军备投入
从行为分析来看,近期中国周边局势紧张,中国的利益受到很大冲击。东南亚国家,在南海,偷偷摸摸的就占岛屿,建军舰。朝韩僵局难解,怕美国搅局,近日李克强马上访问朝鲜韩国斡旋。没想到,印度先下手为强,超音速巡航导弹5000多枚已经瞄准中国,中国面临全面包围。未来,如何突破这层包围,则需要外强外交,内强军事。所以中国周边的局势紧张,中央未来必将加大对军事装备的投入,军工企业将有较大投资机会。
从资金偏好来看,军工行业的反弹相对滞后,但目前市场更偏向非周期性行业,军工行业非常符合市场的主流风格,从而引发资金入场的现象。
2.重组看央企,央企看军工
目前我国资本市场步入兼并重组高潮阶段,房地产借壳曾经掀起过一轮高潮,后来央企整体上市粉墨登场。甚至财政部还提出2012年央企的时间表。在央企重组中,军工无疑是最重要的。因为其资本证券化率较低,拥有的资产非常庞大。而军工资产,只要订单稳定,利润是非常有保障的,较为优质。所以我们认为当前位置布局军工行业可谓既能投资,又可以博取重组。
三、为什么我们近期警惕产能过剩玻璃行业(风险)
从好股道金融终端的财经信息显示,近期从38号文出台以后到去年年底,我国整个建成投产是34条平板玻璃生产线,而且都是日容量在700吨以上的,都是比较大规模的,产能是达到了1.3亿重量箱。这个产能几乎是38号文出台之前总产能的18.6%,新增产能是相当大的。但是玻璃的两大消费行业——建筑和汽车的需求在下降,但是玻璃行业产能却咋增加。所以未来,在建筑行业和汽车行业景气继续下滑的情况下,玻璃类上市公司的风险将进一步释放。近期即使大盘反弹,玻璃类公司的股价依然低迷不振,就基本宣告短期这类个股的风险了,建议投资者回避相关的题材个股。