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一、主线下的机会和风险
即便在外围大涨的背景下,国内市场依然疲弱不堪,在当前2400点位置,中国面临内忧外患,前者体现在经济处于关键的转型期,经济增长点面临青黄不接的境地而通胀居高不下,货币政策迟迟不敢放松,后者体现在欧美债务危机愈演愈烈,波及国内,市场信心已经崩溃了,从我们广州万隆的蛛网博弈推演平台分析来看,高层一方面采取积极维稳政策以外,另一方面将启动人民币国际化,加速升值化解一些危机,为稳定国内市场和平稳度过转型期做出努力,近期已经开始出现这种苗头,我们看好人民币升值的受益股,同时回避近期热炒的磷矿股。
二、为什么我们看好人民币升值的机会(机会)
1、人民币升值成为近期高层最佳的应对政策
重申近期我们关于市场的基本判断:2400点是中央高层认可的政策底,管理层将从经济和股市两方面进行维稳,国内的维稳对冲政策将继续深入,在这段时间内,管理层启动人民币升值对抗高通胀成为最佳的应对政策之一,一方面可以达到稳定物价的首要目标,另一方面不需要动用紧缩的货币政策,缓解市场预期,达到一石二鸟之用。
2、人民币升值板块反应一直不足,存在纠偏机会
我们观察到今年以来人民币持续升值,但该主题的代表板块银行,地产,航空,造纸等受累于各自不同的利空因素一直没有反映这个利好的信息,并且估值一直都很低,存在明显的反应不足。在当前背景下,考虑到该板块估值已经跌落到历史低位,而人民币升值不断新高,这种偏差将得到纠正。相对而言,综合考虑我们更看好造纸板块。
三、为什么我们要回避磷矿股(风险)
近期市场热炒磷矿股,誉为第二个稀土,投资者幻想其成为未来走势很强的板块纷纷抢入,从行为分析来看,此时我们要特别注意风险,因为当一个板块被大多数投资者看到机会的时候,那蕴含的风险就已经很高了,尤其在当前市场弱势的背景下,我们更加需要小心其回调风险。