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就在美联储公布议息决议声明之后,全球资本市场因QE3预期落空而倍感失望。股票、大宗商品价格应声回落,跌幅度均超过3%,部分股票和商品价格跌幅甚至超过10%。黄金白银在经历了短暂的犹豫之后同样受到资本市场大跌拖累,在周四晚出现短线急跌,金价跌幅超过3%,银价跌幅超过10%,均为自历史高点回落以来少有的单日大跌。
美联储在本周议息会议的声明中称,继续维持0.25%的联邦储备利率不变,同时以卖短期国债买长期国债的方式,来调整所持美国国债结构。计划在明年6月前,卖出目前所持有的剩余期限在3年以下的4000亿美元中短期国债,同时购买相同数量的期限为6年至30年的中长期国债,从而延长所持国债的平均期限,最终达到压低长期利率的目的。由于这一计划没有直接扩大美联储资产负债表规模,与上两次定量宽松(QE1、QE2)有着本质的差别,所以又被市场称为“扭转操作”或“质化宽松”。不再“滥发货币”的美国货币政策出台之后,市场对于资产价格估值出现大幅度下调,并且对美元的态度也发生了明显的改变。美元受追捧而继续上涨,也助推了金银价格的短期急速下跌。
国际评级机构对欧洲银行系统、美国三大银行和全球经济增速等,做出的负面评级和预期下调,引发了市场对于全球货币体系流动性短缺的担忧。在复杂的欧洲债务关系中,欧美银行系统可能成为最终受害者,因此去泡沫化和去杠杆化还在继续着,消减不良资产和投资,依然是当最好的缓解当前银行资金链条压力的方式。所以,短期内的银行系统资金回流,必然对资本市场形成较大打击。各类商品价格还将继续向下寻找支撑,金银价格也将在此过程中遭遇短线投资者抛售。
但是,寻求避险保值的主流动资金依然稳固于黄金白银市场中,虽然也有部分资金外逃,但ETF基金并没有出现太过明显的异常变化。白银受石油、铜等商品价格下跌影响,短期跌幅较大。但黄金的相对坚挺,会在一定程度上稳固白银价格走势。而黄金价格目前依然稳定在1700美元之上,调整还只是接近60日移动平均线1717美元,牛市的大上涨格局并没有因为这个调整而被破坏。因此,即使中期回落整理也将是震荡反复之后的向下寻找支撑,直线跳水的可能性不大。
从黄金、白银价格变化的技术图表走势分析来看,金价暂时受支撑于60日移动平均线,预测将维持调整之后的惯性低点附近上下反复,主要波动区间在1710美元——1760美元之间。白银价格惯性下跌的较为猛烈,日K线中触及250日移动平均线(年线),这对银价短期内会有较强支撑,预测银价主要波动区间在34.50美元——37.50美元之间。
机构来源:西汉志