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一、全球股指普遍大跌
泛欧道琼斯指数周一收于223.45点,下跌了4.14%.主要区域指数方面,法国CAC 40指数跌4.73%.收于2999.54点;英国金融时报100指数跌3.58%,报5102.58点;德国DAX 30指数收于5246.18点,大跌5.38%,是当天跌幅最大的区域指数。
国内方面,沪指失守2500点后,两市股指继续下挫,沪指下跌达到40点,跌逾1.6%,深成指跌幅达到1.7%.创业板跌幅更深,达到2.5%.金融地产煤炭有色等主流板块全线下挫。
二、股市重挫背后的利空
通过蛛网博弈推演平台,分析近期的市场走势,研究其背后的推动力,有没有新的重大利空出现?如果没有,那是什么原因使得市场如此表现?我们认为,主要是因为市场投资者怕了,现在的状态就好比"惊弓之鸟",信心变得极度脆弱。
虽然说最近的股市负面消息比较多,但是并没有什么实质性的突发利空,大多是原来的利空消息面上的一些补充而已,但是之所以会产生较大的反应,主要原因是长期处以这种负面消息的阴霾当作,利空的惯性作用而已。
具体来看,欧股市场的下跌主要是受到欧元区主权债务危机和全球经济增长不利前景的影响,但是这一消息已经爆发很久了。最主要的负面消息来源于德国,一方面是德国总理默克尔所在的执政党基督教联盟在周日的地区选举中失利,使得新的财政紧缩政策能否获得议会批准的前景变得更加不确定。另一方面,德意志银行(DBK)在美国抵押贷款担保证券业务中的行为受到监管机构正式起诉,股价大跌8.9%.而这则消息其背景也是欧债危机的继续深化。
在美国方面,也是迟迟不能向市场释放利好的信号。就拿失业率来说。8月份美国非农业部门失业率与前一个月持平,保持在9.1%的高位,其中新增就业岗位为零。不仅没有好转,反而有恶化趋势。而这时候,面对竞选连任的政治压力,给予投资者重塑市场的信心显然是最为重要的一件事。
万隆投资团队很久之前就指出,欧元区债务危机短期解除,希望非常小。未来一段时期仍会不断的反复发酵,只是处于当前的持续悲观清晰当作,很多关于此问题的风吹草动都有可能引起市场较大的反应。而对于美债危机,其实除了第三轮的量化宽松政策,没有其他的道路可走,即便以变相宽松的形式出现。而这也是在市场的预料之中。
三、未来形势分析
通过上面的行为分析,我们基本可以得出这样的结论:未来一段时期之内,美债危机和欧债危机仍将会不断的反复发酵。其产生的影响却不容小视,只是因为投资者不断处于这种悲观的利空消息氛围之中。但是越是在这种情况下,越需要关注利好信号,尤其是具备实质作用的利好信号。
我们认为,如果欧美形式继续恶化,欧美管理层存在"不见棺材不掉泪"的心态,可能真的出现"压死骆驼的最后一根稻草"的情况下,才会施以大幅度的改革救助。而具体到国内,欧美的恶化,着实不利于国内的经济增长,基于不同的政治制度,国内很快可能会先于国外救助国内的经济。因此,国内的刺激政策很是值得期待。