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一、主线下的机会和风险
温家宝总理维稳而激发起来的市场热情,在近期的政策期待中逐步丧失了,尤其是今天市场再次跌破2600点,表现的市场情绪比较谨慎,考虑到这几天出台的各种形式的政策,市场并不领情,从行为分析来判断,我们预期政府可能在近期出台比较重磅的政策——中小企业的投融资政策,从蛛网博弈推演平台分析这是解决当前经济困局的最佳政策,推出的概率极大,将对两市的中小市值的个股,尤其是新兴产业的个股起到良好的提振作用,短期继续回避大市值的板块。
二、为什么我们看好新兴产业的个股机会(机会)
1,中小企业里边的新兴产业融资破题将是近期政策主要发力点
从我们原创的蛛网博弈推演平台的格局分析来看,在当前环境下,出台关于中小企业尤其是创新的新兴产业投融资政策是最佳的选择,一方面可以解决这些企业的融资难问题,一方面可以引导社会资金进入规范的投资渠道,避免高利贷盛行,社会炒作之风狂吹引发通胀调控之难题。
从行为分析来看,我们始终坚持下半年市场的大机会在新兴产业,尤其是部分政府扶持力度较大,发展前景明确的子行业,并坚持中长线看好的判断。
2,经过暴跌后,新兴产业龙头个股的估值重新变得低廉,存在较好的介入机会
近期我们从好股道的相关财务数据库可以得到,已经公布中报的中小盘(包括创业板+中小板)整体业绩增长和一季度相当(35%),已经公布中报的中小盘公司大约一半中报业绩增速提升,部分增速超过50%,也就是说业绩增长依然强劲,当前股价具备较高的安全边际。
经历过近期暴跌后,新兴产业的龙头个股估值重新回到较低的位置,不少个股2011年的估值重新回落到25倍附近,而未来几年的增长又在30%左右。
从金蝉赢庄器的模型可以分析得到,这类公司存在较大的概率成为未来几年的牛股,我们遵循自下而上挖掘的思路去把握。
三、为什么我们看空大市值板块(风险)
我们认为未来三个月通胀依然高位,虽然最高峰也许已经过去,但寄望货币政策就此放松不现实,市场流动性依然偏紧,从行为分析角度看,因为缺乏上升动力,资金不会去追捧大市值的板块,根据好股道的历史数据统计在货币紧缩,流动性偏紧和需求较弱的环境下,大市值的板块总是跑输大盘的。