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受到外围影响,股指非理性快速放量杀跌后,短线开始再次酝酿超跌的技术性反弹。由于近期7月份的CPI将会出炉,短线还有继续进一步震荡的可能,但是经过周一的百点长阴后,股指下跌的空间相对有限,收盘沪指报收一根带上下影线的大阴线,成交量同比出现明显的放大。
本轮A股下跌,深受道琼斯指数影响。之前在2700点的平台位置,我们试图去判断市场的下跌幅度过大,仅仅因为债务上限的问题不会对市场产生影响,也觉得结果肯定是达成协议,事实最终也是如此。可是,在国际风云突变的今天,令人没有想象到的是欧洲债务破产的风波再起,加上标普对美国的信用评级的下降,由此又引发了新的不稳定猜想,这些或多或少都成为对指数形成重大利空的罪魁祸首。但道指是在这一长期上升趋势后,最近两周才大幅调整的,而在道指上升期间,A股与之根本不同步。即使最近两周的道指下跌,A股与之节奏上也不完全同步。所以这样来看,美股的影响仅仅只是短期性的行为,真正影响A股趋势的,是7月的经济数据,管理层对未来通胀预期,以及由此是否影响货币政策的微调。
对于周一的大盘,我们研究后发现主要有三个细节需要我们注意的。第一,市场量能的放大,尤其是在早盘。结合走势我们可以发现,这是恐慌盘在向外涌出,随着2610点被有效击穿后,大大刺激了资金的恐慌情绪,纷纷出逃避险,导致了市场几乎是直接从2600点直线跌到了2500点。市场下跌带出恐慌盘,会让股指短线的下跌速度放缓,但关键还是在本周二后的3天内,市场试图向上修复的时候,是否能够放出量能,如果仅仅是小力度反弹,或者缩量横盘,那么后市将以阴跌的方式去考验2380点,这个继2610点后唯一的是一个市场支撑。第二,领跌品种并不是大家想象中的权重股,反而是中小盘个股,大量个股跌停,创业板指数跌幅最大,而上证50指数跌幅相对最小。第三,市场呈现明显的群体领涨品种就是以下几类,黄金股避险情绪浓厚而走强,部分医药等防御品种,再有就是种业与军工个股。市场大跌往往是发现个股强弱的最好机会。
操作上,重点关注这两个动向,外围股市若在外部性行为引导下出现大幅反弹,提前调整的A股在此处超跌反弹的概率较大。同时国内的实体经济才是实体股市能否走强的真正关键。在形势未明朗前,短线轻仓操作为宜,总体上依然坚持“不见兔子不撒鹰”的原则。