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中国人民银行昨日晚间宣布,自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点,其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。届时,一年期整存整取定期存款利息为3.50%,一年期贷款利息为6.56%。
业界专家均认为,此次加息符合市场预期,对金融市场和7月CPI不会产生大影响。也有专家预计,下半年紧缩政策的力度和节奏将放慢。
A股:难阻反弹
“对市场而言,这是一次迟到了的加息,市场此前已经有了充分的预期,因此影响不会很大。”国金证券财富管理中心副总经理张永锋在接受《国际金融报》记者采访时指出,“A股的反弹是不会因为加息而终结。”
张永峰表示,“市场并不害怕加息,因为此前许多民间利率以及理财产品的收益率,都已经超过了央行的利率,本次加息只是央行从国家层面的正式宣布,而无论是企业还是普通民众,都已经对上调后的利率有所适应。”
国泰君安证券首席经济学家李迅雷也在微博中表示,“本次加息并不是针对即将公布的6月份的CPI,只是对前期不断走高的市场利率的一种补偿。”他认为,当前市场资金面已经很紧张了,存款准备金率进一步提升的空间已经很有限了,因此央行转为采取较为温和的加息的手段。由于之前加息预期已经很强烈了,所以这次加息之后,对于货币市场、资本市场影响都不会大。
张永峰也认为,“本次加息之后,可能意味着货币调控政策进入到了一个拐点,政策压力最大的时期很可能已经过去了。因此,下半年市场氛围会比较好。”张永锋预计本轮A股市场的反弹会在7月份中得到持续,即使行情有反复也只是在年线附近的短期争夺。
基金:看好后市
-本报记者胡芳发自上海
“央行此次加息在预期之内。”南方小康基金经理首席策略分析师杨德龙昨日在接受《国际金融报》记者采访时表示,市场此前一直预计6月份通胀会达到6.2%的高点,所以此次加息还是针对通胀。
“事实上,央行在加息和上调存款准备金率的选择上是比较谨慎的,因为如果继续紧缩政策可能导致一些中小企业破产。因此,接下来央行将会更谨慎,预计年内还会有一次加息,存款准备金率的调整应该也不会超过两次。”
杨德龙还表示,基于加息在预期内,因此对市场应该不会造成太大冲击。他在今后的操作上仍会保持一个较多的仓位获得反弹收益,在市场箱体震荡情况下,第三季度市场有望突破3000点。
重阳投资相关人士则表示,随着食品价格涨幅的放缓和基数效应回落,第三季度CPI有望逐渐回落。在此背景下,出于保障房开工建设、扶持中小企业等方面的考虑,货币政策将更加注重节奏和力度,紧缩工具的使用频率可能降低。
在采访中记者了解到,基金对后市基本抱持看好态度。
大成基金表示,近期经济的快速下滑以及资金面的异常紧张已引起管理层的重视,从各个部委的表态和动作来看,各部委对于过分严厉的紧缩政策产生了一定的分歧。因此,之后的宏观调控政策将出现结构性放松的局面,受到政策扶持的民生、内需、新兴产业等可能会迎来趋势性机会。
诺安基金相关人士也表示,由于市场实际利率远高于名义利率,银行吸收存款困难,加息可以改善这种困境。但考虑到中国经济增长速度开始放慢,下半年通胀压力有望缓和,因此央行加息进入收官阶段,他们看好下半年市场投资机会。
产业:雪上加霜
“早就听说这个月可能要加息了,想不到来得这么快。”7月6日,在加息后的第一时间,李先生在电话那头对《国际金融报》记者感慨,“作为‘房奴’的我们,又得吃苦了。”
据李先生介绍,他贷了30万元左右的贷款,“是商业贷款加公积金贷款。加息后,我每个月要多还100多元钱”。数据显示,本次加息后,6个月、一年、一年至三年、三年至五年、五年以上的贷款利率分别上升为6.10%、6.56%、6.65%、6.90%和7.05,个人住房公积金贷款五年以下(含五年)和五年以上利率变为4.45%和4.9%。
这同样将对中国楼市造成不小的影响——一方面,限购令、房产税再加上加息,将使得开发商,尤其是中小开发商的资金进一步绷紧;另一方面,开发商出于资金压力,或会不得不打折促销,回收资金,而部分投资客也将谨慎选择入市。这都将进一步抑制楼市成交量,进而对房价产生一定的抑制。
而中小企业的日子也不好过。刚刚经历“民工荒”阵痛的张老板在电话那头用“无奈”来形容他的心情。“我跟银行贷了不少款,现在又要加大我的成本了。”作为小型企业主的张老板说,“今年的形势本就不大好,现在雪上加霜了。”
这种无奈同样将体现在钢铁、电解铝等高耗能行业。以钢铁行业为例,前五个月中国钢企的利润率还不足3%,已远低于6.56%的一年贷款利率。相关钢铁分析师曾告诉《国际金融报》记者,“加息后,有比较大银行贷款、新建项目较多或借款较多的企业,将有更为明显的负担。”不过,也有业内人士指出,加息后,对钢铁、电解铝、水泥等高耗能行业来说,他们将更好地“淘汰落后”。
值得注意的是,中国的加息消息传出后,国际大宗商品立即出现跳水,随后才开始缓慢提升。其中,指标性数据——纽约原油期货价格截至记者发稿报收于97美元/桶左右。