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2010年岁末,北方网财经频道邀请广发基金两位资深人士:投资管理部李巍、市场部周杨,就2011年的经济形势和市场走向进行全面、及时的分析,帮助投资者掌握未来资本市场发展特别是股市和基金市场发展的变化及趋势,使投资者更加理性地把握投资机遇、做出投资决策。
李巍,现就职于广发基金投资管理部。2005年7月开始,在广发证券股份有限公司工作,历任研究员、投资经理助理、投资经理。周杨,2008年7月起在广发基金工作,现为广发基金管理有限公司任渠道经理。
投资都是在未来不确定的前提下,给客户的建议是进行资产配置。整体的资产可简单分为固定收益类和权益收益类。相当于我们去饭店点菜的时候,有主食和菜。固定收益类产品对于很多客户来说相对简单,如存款,债券,货币基金。但要注意流动性和收益率的性价比。一般来讲,流动性越差的收益率就越高,比如说5年期的存款肯定要比一年期的存款利率要要高,但是我们要考虑到现在的经济周期利率是处在比较低的位置上,未来加息概率肯定是远远大于降息,所以说未来我们需要的固定收益类产品久期不能太长,否则会面临利率上升现劵价格下降的风险,所以建议固定收益类产品不会超过两年期。
权益类又可分为核心资产和风格资产。核心资产就是有些时候你会发现你的金融资产达到一定程度以后,存钱不如存股票了。因为在中国多数人收入是大于支出的,多余的收入如果全部以货币形式存在的话你确定是亏损,而且未来的通胀不可能下降,如果是以权益类资产的形式存在的话,某一时期是可能的亏损,两害取其轻,还不得不选后者,所以你必须有一部分资产是核心资产,选好就可以。第二类是风格资产,风格资产就是随着市场的短期的变化调整自己的权益类资产风格来获得超额收益。
以基金为例,核心资产的基金规模不要过大的,最好是30-50亿的规模,在仓位选择上相对比较灵活,个股的选择上比较有优势的主动管理型基金。核心资产的比例在目前来看,除非出现重大的对经济不利的政策,否则明年核心类资产可以占到50%。风格类资产的话可以用风格特别明确的、有特点的主动型基金,比如广发稳健、广发策略;或者指数型基金,比如广发中证500这样的中小市值股票指数买跌,可以配到30-40%,如果核心资产是50%,那风格资产是30%,如果核心资产是40%,风格资产是40%,最后作为固定收益类资产至少要20%,而且建议期限是不超过两年,最好是一年以内,收益率略高的品种。
公司简介广发基金公司成立于2003年8月,是由广发证券股份有限公司等机构发起、经中国证监会批准设立的专业基金管理公司,总部设在广州,公司注册资本金1.2亿元人民币。公司目前管理着十四只开放式基金、多个企业年金及特定客户资产管理专户。截至2010年6月30日,公司管理公募基金资产总规模达854.78亿元。
(注:因北方网录制节目时间为2010年,凡在节目中、文字里出现的“明年”字样,均为2011年,特此声明,望广大投资者谅解。)