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[市场情绪与资金流监测]
根据最新的监测结果显示,短期看涨情绪指标从53.83%快速下跌至42.90%,表明周二盘中大跌极大地挫伤了市场人气,导致市场情绪明显悲观;不过,从实证经验来看,看涨情绪指标处于阶段性低位后,股指继续调整空间有限。
根据资金监测结果显示,周二市场资金净流出135.21亿。其中,中小散户资金净流出68.2亿,显示在大盘深幅调整过程中,中小散户出逃迹象明显。监测还显示,除了超级机构流入17.41亿资金外,机构、大户分别录得42.1亿、42.36亿的资金流出,表明市场参与各方有低位减仓杀跌的动作。
[博弈市况透析]
受加息预期等因素冲击,周二深沪大盘在个股大面积下跌的拖累下呈现宽幅震荡的格局,不过从收出长下影的日K线来看,市场低位承接相当有力。上日已经指出,在流动性相对充裕和政策面临不确定性之间的矛盾之下,未来市场走势面临一波三折的复杂运行局面。而近阶段美元的反弹及周边紧张局势显然进一步加剧了市场的谨慎观望情绪。
加息预期压力成为盘中大跌诱因
市场普遍认为,11月CPI可能再创年内新高;同时,随着央票一、二级市场利差倒挂幅度的不断扩大,需求端的极度萎缩导致央票发行陷入困境,加息窗口面临开启。日前,中国人民银行副行长马德伦也表示,央行一直对物价、流动性、经济增速等经济指标保持密切关注,会根据形势的不同变化采取相应措施。这一表述意味着央行有可能通过加息以进一步收紧市场流动性。
另一方面,在政策逐步回归常态的背景下,市场开始担忧管理层加速通胀治理和货币紧缩对明年上半年的经济运行造成大幅减速,尤其是今年一季度GDP基数较高,造成2011年一季度GDP增速受紧缩影响而出现明显下降。而作为经济晴雨表的沪深大盘必然会对未来经济走势提前做出反应。
再次,财政部发出通知规定,个人用限售股认购或申购ETF份额将征收个人所得税,以及工行112.62亿A股配股上市,等等上述负面因素的迭加效应造成周二股指一度大幅下探底。
但需要提醒的是,盘中股指的大幅跳水是悲观情绪和做空动能的集中宣泄,而尾市的明显回升却又说明悲观情绪造成的短期波动并不具备持续的杀伤力。
两类个股或率先酝酿反弹
经过周二的再次探底之后,上证综指从3186.72点下跌截至周二的低点2758.92点,累计跌幅达到13.42%,从调整空间来看基本达到了阶段调整行情的幅度。从周二稀土永磁板块逆市大涨达2.19%的盘口特征来看,近期跌幅较大的资源板块短期已面临超跌反弹的内在要求。
另外值得继续关注的是政策扶持的创新成长类个股的机会。随着战略新兴产业指导目录和实施细节的陆续出台,创新成长类个股有望持续受到主力资金的青睐。