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核心提示:传言银监会建议暂停京沪深杭第三套房贷,对市场预期未来政策放松的空间,有一定的负面影响。但是值得注意的是,有关保障性住房的计划正在如期实施,按照测算将基本上弥补房地产调控带来的投资下滑情况。也就是说,市场的反应是偏悲观的,调整后可能有修正的动力。
一、主体行为数据分析
1.万隆主力舆情指标
点评:万隆舆情指标显示,目前市场主流机构的做多情绪有所减缓。
2.主力仓位变动情况
点评:今日资金流显示机构的资金继续流出,预示短期市场有调整压力。
3.主力增减持方向路线图
点评:机构资金持续流出,说明机构的心理已经存在波动。
4.游资运作路线
点评:游资的活跃度略有所下降,说明主要受市场出现震荡的影响。
二、市场趋势判断
今日主体行为分析:今日资金流显示机构的资金为继续流出,已经是连续三个交易日流出。我们认为,机构资金的流出,除了自身有一定兑现压力之外,与房地产调控、通胀引发的紧缩预期有一定的关系。但总体而言,提前抄底的社保、QFII、保险等机构盈利空间不大,兑现压力应不大。
主流资金内在行为逻辑:当前主流机构关注的焦点是:经济转型与可能二次探底、欧债危机、地方债务融资平台、以及通胀加息预期。基于以上几点,主流机构认为,当前市场处于筑底过程中,未来二、三个月内市场底会出现。主要是理由是:届时欧债危机,经济是否二次探底明朗化,此外,中央工作会议已经进入酝酿阶段,未来二、三个月内政策出利好的可能性大。如此一来,利空因素的消化殆尽,以及政策拐点的到来,将会引发一轮行情。
后市趋势及机会点判断:传言银监会建议暂停京沪深杭第三套房贷,是周四市场回调的重要因素。从某种意义上说,这对市场预期未来政策放松的空间,有一定的负面影响。但是值得注意的是,有关保障性住房的计划正在如期实施,按照测算将基本上弥补房地产调控带来的投资下滑情况。也就是说,市场的反应是偏悲观的,未来可能有修正的动力。除此之外,前期相当部分基金仍然谨慎应对,仓位上升有限。因此,逼于排名的压力,后知后觉的基金有望在回调中提高仓位,因此预计市场经过震荡调整后仍然上涨空间。
机会点方向,考虑到短期内市场可能存在震荡,因此补涨应是选股的主要思路之一。此外,通胀预期有抬头的迹象,受益于通胀的食品、家电、农产品、化工等偏向消费类的领域值得关注,这可能是机构考虑加仓的新方向之一。
三、市场主体行为信息
重仓私募比例上升明显
好买基金研究中心对中国主流私募基金公司进行的问卷调查显示,65%的私募基金对市场持中性看法,有19%的私募基金看空后市,仅有15%的私募基金看多后市,较上一个月比,中性看法私募的比例继续上升,看空私募比例有所下降,看多私募比例小幅上升。9%的私募仓位在三成以下,有38%的私募仓位在七成以上,和6月份相比,重仓私募比例上升明显,轻仓、中仓私募比例下降比较明显。
外管局继续严打"热钱"有选择推动资本项目改革
8月4日,外管局表示,将继续保持对"热钱"的高压打击态势,并有重点、有选择地推动资本项目改革。此外,还将择机启动出口收汇核销改革,继续推动贸易便利化。
7月以来公告减持3.9亿股套现40亿15股连遭减持
自7月初开始的一波反弹行情能否持续还有待观察,然而上市公司股东减持的动力在逐渐增强。Wind数据统计显示,7月至今,共有38家上市公司发布了股东减持公告,合计减持股份数量达到3.9亿股。按照交易期间的平均股价估算,股东累计套现市值达到40.13亿元。
点评:从以前的规律来看,产业资本往往在指数处于相对高位时,减持动力较大;而在指数处于相对的低位时,减持的动力相对较小。从目前的情况来看,产业资本的减持动力有所增加,这与近期市场持续走好有一定的关系。但总体而言,产业资本减持的动力仍然处于相对的历史低位。假如未来政策放松空间相对明朗,产业资本继续增持的动力仍然存在。