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今年的“两会”将在下周召开,每年“两会”讨论的热点议题,都容易成为市场热捧的主题。随着本周沪指的四连阴,“两会”的到来能否提振市场信心?
历年两会行情回顾
纵观过去5年,“两会”期间,大盘上涨3次,下跌2次。除了2008年在3月3日~18日期间下跌幅超15%以外,其余几年,“两会”期间股市涨跌都不大。
在过去的五年中,每年的3月,表现最强的行业均有不同。从2004年~2008年来看,表现最强的行业分别是采掘业、木材家具、房地产业、金属以及综合板块。从过去5年来看,除了2006年、2008年沪指在“两会”期间出现下挫后,其余均以上升为主。其中,2008年沪指下挫严重,直至“4·24”行情才出现反弹。而2007年自然也成为了持续涨幅最大的一年,“两会”后的第一个月累计上涨近20%。
由于今年遭遇国际金融危机,同时我国正施行刺激经济政策,本届的“两会”也显得格外让人关注。申银万国预计,保增长、促就业、促农民增收、社保改革和社会维稳都将成为今年“两会”重要议题,可以关注由这些议题带来的主题投资机会。其中,对于“三农”问题,政策上很有可能围绕如何确保农民增收展开讨论;而今年与社保相关的医改问题,同样具有较强的政策预期,这两个板块也容易成为后市焦点板块。
农业股盯紧低价细分龙头
不久前公布的2009年中央一号文件再次锁定“三农”,这也是连续6年关注“三农”问题的一号文件。文件重点突出农业发展与促进农民增收,内容覆盖面之广,扶持力度之大前所未有。如今,“两会”召开在即,“三农”问题再度引起市场关注。
申万证券认为,今年“两会”中,“三农”问题仍将被重点关注,尤其是如何确保农民收入持续增长,事关扩大内需全局。业内人士普遍认为,“三农”问题多年来一直是“两会”必不可少的讨论话题,不少投资者也预期今年“两会”期间,主力资金可能会非常关注这个板块。
国信证券认为,2009年将是各种惠农、支农政策的频发期,为了力保粮食增收和农民收入,上游行业必将首先受益。国信证券较为看好上游种子业、种植业以及动物疫苗三大子行业。中牧股份作为动物疫苗龙头企业,在春季禽流感高发期,具备市场关注题材;由于国家将大幅提高2009年良种补贴金额,作为玉米种子龙头企业,2008年业绩又预增的敦煌种业具备主题性投资机会。
分析人士同时提醒,经过前期反弹行情后,农业板块个股估值普遍偏高,建议在选择农业个股时,投资者应关注具有业绩支撑的各细分行业的龙头个股,在调整行情中选择相对低位的时机介入为好,值得关注的个股有中牧股份、敦煌种业和北大荒等。
医药股需求大增催生黑马
作为民生的重要话题,医改必将成为“两会”最让人关心的热点之一。同时,市场预期医改方案的实施细则,也将在“两会”后正式公布。投资者能从“两会”和医改中分到一杯羹么?
德邦证券认为,国家对医改的投入将使得医药市场发生革命性的变化,对众多医药上市公司而言,就是一个前所未有的新机遇。
华泰证券则认为,医药类股票中具有基本面支撑的个股,目前市场溢价水平有所下降,在今年宏观经济明显复苏的前提下,投资策略维持为“业绩增长+医改受益”,建议重点关注普药、中成药和专科用药类个股。
在具体个股方面,中投证券建议,在2009年首先重点关注受益于国内需求快速增长的公司。如神经系统药物生产商恩华药业;疫苗领域的天坛生物,其主要品种无细胞百白破、乙脑等均已进入了国家免疫规划。
其次,重视医药流通领域可能潜在的投资机会,建议重点配置国药股份、一致药业;最后,关注OTC领域和海外市场可能产生的投资机会,如云南白药、华海药业,值得关注的个股主要有:恩华药业、天坛生物和通化东宝等。