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就基金再次爆出黑幕的问题,记者日前采访了部分与基金有着千丝万缕联系的市场人士。他们一致认为,这些都是心知肚明的事,只不过以前没人披露而已。选择在大盘危机的时候出现也许别有用心,相信这将给大盘雪上加霜,增添下跌动力。
黑幕出现并不奇怪
“几年前他们就是这么干的,不过那时不够隐蔽。这几年大力发展机构投资者,基金是发展的重中之重,有政策支持,一般问题就没人留意了。至于现在才暴露出来,主要是近期市场跌得厉害,基金持股又跌得最多,一下子就引起了市场的注意力,挖来挖去就挖出来了,”一专业人士这样对记者说。“不管怎样变换形式,基金要盈利只有拉高出货这一途径。2000年的基金黑幕是基金自己做庄,这一次则有所不同,是打着价值投资的旗号。价值投资是巴菲特等国外机构投资者跑赢市场的法宝,全世界的人们都相信,容易吸引起中小投资者,而且可以打消管理层的顾虑,因为我们的管理层最怕投机。这一次基金可把管理层耍了一把。”
有数据显示,在2003年年底基金持仓最多的10只股票中,中国联通、上海汽车、招商银行、宝钢股份等名列前茅。但今年一季度,这些个股就被大幅减持,其中中国联通成为基金减仓量最大的股票,合计减持量达到6.57亿股,减持幅度超过44%。在短短3个月里大幅减持,说穿了,就是拉高出货。
基金无异为自己掘墓
一投资者激动地对记者说:“基金想尽一切办法将广大中小投资者挤出市场,通过其资金优势抢占散户的利益。初期可能有效,但到了机构投资者博弈时就完了。现在总是有人将我国与西方股市相比,认为罪魁祸首就是散户,因为在国外,专业的机构法人占了80%,散户只占20%。由此得出我国要大力发展机构投资者,将散户比例降到20%的结论。”
这位投资者说道,“其实,国外股市已是成熟阶段,而我国还是婴儿期。在国外上市公司给股东创造价值时,我国上市公司还处在圈钱阶段,这是完全不可比的。结果怎样?看看德隆就行了。德隆搞实业出身,同时也是资本玩家高手,最后不还是一样完蛋。德隆把散户都杀光了,自己玩自己,不就完蛋了。我就不信基金会比德隆高出一筹。只要基金规模占市场的50%,我们的基金就会像郎咸平所说的‘最后会完蛋’。”
价值投资难做到
有“股神”之称的张宝珑对记者说,价值投资根本难做到。美国有一本杂志曾称,世界500强企业的寿命是40-50年,我国大型企业的寿命是7.8年,而中小民营企业的寿命是2.9年。三株集团曾经很红火,现在还有这样的企业吗?没了。一家企业能不能活上100年,活上1000年?况且在中国1300家上市公司里头,谁能与麦当劳、可口可乐相提并论?一个也没有。没有这样的企业,我们谈什么价值投资?“基金在这个时候出事,将对投资者构成很大的心理压力,一些基金也会趁火打劫,打低指数,为他们以后盈利打开空间,不排除别有用心的目的。反正后市不看好,”一投资者对此忧心忡忡。
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基金业“四大怪状”
日前,有基金公司总经理向《财经时报》记者透露业内的黑幕。黑幕有“四大怪状”:
一、“监守自盗”即通过与券商签订协议,承诺给券商10倍、15倍、20倍乃至更高的交易量来换取券商多销售基金的条件。如券商销售1亿元开放式基金,基金公司在一年时间内要给券商做出10亿元交易量,对应的券商佣金收入为200万元左右。如此造成基金的平均股票投资换手率放大,损害基金持有者的利益;
二、打着价值投资的旗号做庄,损害广大投资者的利益;
三、打着追求长期稳定的资本增值的旗号,做数字游戏。这个月涨幅超过10%,下个月可能就跌去20%。为了某只基金的业绩,共同“抬轿子”;
四是通过“割麦苗”分红“圈钱”。目前眼花缭乱的基金“分红”大都有“虚胖”嫌疑,或是分红少次数多,或是在发行新基金时对公司旗下的老基金进行分红。这些收益本来就是基金持有者该得到的利润,但却被冠以各种名堂。