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有知情人士透露,海尔集团日前透过香港增资海尔中建一事,实际上是海尔集团为避开地方政府的“看管”,实现曲线MBO(管理层收购)作铺垫。
据悉,海尔中建是一家香港联交所主板上市的公司,主要经营移动电话业务。此前,中建电讯集团有限公司是其第一大股东,持有43.62%的股份,海尔集团是其第二大股东。
另据香港联交所披露的最新资料显示,3月5日,海尔集团以每股0.18港元的平均价格,增持54.71亿股海尔中建的股权,涉及金额高达9.85亿港元。而停牌前海尔中建的收盘价为0.42港元,此次增持价格较收盘价的折让率高达57%。
通过此次增持后,海尔集团持有海尔中建的股权比重由29.94%骤增至84.85%(以未扩大的股本计算),成为海尔中建的绝对控股股东。
两年前开始修“栈道”
值得注意的是,在海尔中建上交香港联交所的股东权益名单中,出现了青岛海尔集团控股英属维尔京群岛公司这样一家公司,该公司的注册地是英属维尔京群岛道路镇,海尔集团占有其50%的股份。
据了解,注入海尔中建的资产将很有可能就是通过该公司回购集团的部分白色家电资产来完成。在增持完成后,青岛海尔集团控股英属维尔京群岛公司将在海尔中建中占有重要席位。
另有知情人士称,这家于两年前注册的“壳”公司实际上是由海尔集团管理层控制的。可以说,海尔集团的曲线MBO早在两年前就开始策划了,而作为曲线MBO承载者的正是这家神秘的离岸公司。
尽管目前海尔电器国际股份有限公司仍为青岛海尔的大股东,但估计不久之后,该公司可能会采取反收购的形式,向海尔集团收购其持有的海尔电器国际股份有限公司的股权,以达到掌握包括A股上市公司———青岛海尔股份有限公司(青岛海尔,600690)在内的两家上市公司的目的。
届时,以张瑞敏为核心的管理层就能够成为海尔资本王国里真正的所有者,张瑞敏和公司高管人员将以年薪和期权方式获得其应得的收入。
高管名义年薪不过数万
而现在,海尔高管人员的名义年薪不过区区数万元,这与他们对海尔集团这样一家特大型企业的贡献是极不相称的。
多年来,海尔高层一直想改变这种状况。但苦于海尔集团作为青岛市的一块肥肉,作为市里的直属企业,地方政府一方面百般呵护,另一方面也严加看管,要变也难。难怪张瑞敏在2001年11月26日的中国企业信息化现场会上透露:海尔包括采购、制造、营销、品牌、资本在内的5个全球化中,只有资本全球化还没有解决。而这家神秘的离岸公司的出现,也许将了却张瑞敏的这一心愿,使海尔集团的资本运作最终找到自己的归属。
事到如今,海尔集团欲实现整体上市并实施曲线MBO的意图已非常明显。据青岛海尔有关人士透露,海尔集团欲将其白色家电业务注入海尔中建,实现借壳上市。目前有关文件已送香港联交所审核,公司正处于静默期,还不方便介绍此次注入海尔中建的是部分还是全部白色家电业务,具体的交易金额也无法告知,上交所上市公司青岛海尔(600690)是否在此次注资范围内也不便说明,不过联交所的审核一有结果公司会在第一时间披露。