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沪胶评述
周二沪胶期价在振荡中继续保持上涨趋势,尾盘涨势加大,终盘诸合约期价涨幅在130-275元不等,且价格几乎报收于当日最高价,成交量同步放大。其中现货309合约收涨130元至12880元,成交量186手,持仓量续减至13388手;主力401合约收涨225元至13695元,成交量186848手,持仓量续增5508手至82498手;后续403合约收涨275元至13790元,成交量97414手,持仓量续增4026手至35928手。
国际市场产区泰国胶价在天气条件转好,天胶产量激增的影响下,导致RSS3FOB报价从1080美元/吨的高位下滑至1060美元/吨。但东京期胶价格仍然保持上涨势头,现货309合约收涨至135.5日元/公斤,基准402合约价格收涨至132.4日元/公斤。而国内传统市场各地区现货报价出现明显分化状况,呈产区弱销区强的格局,今日产地海口、昆明报价分别下跌至12592元/吨和12358元/吨,其它地区价格仍维持在12400-12700元之间。同时海南橡胶批发中心远期合约的价格尽管继续回落,403合约报价跌至10340元,但现货月309合约报价或许是受到沪市胶价的强势上涨带动而收涨至11935元。以现货合约价格来看,沪市期价比较贴近于销区价格,琼市价格比较贴近于产区价格,两市价差在1000元以内。以远期合约价格来看,沪市期价已经完全独立的“高高在上”,相对比较略高于进口胶的成本价格,琼胶价格却呈明显的弱势状态,两市价差近3500元。就沪市独立的上涨行情而言,在期价振荡过程中,主力合约和远月合约成交量与持仓量同步继续扩大,说明市场主力看好后市的思路仍然没有变。鉴于现货价格的滞涨,短线仍有调整的可能。操作上可在涨势过高时机逢高沽空抓回调,但只是短线机会。(莫淦)
连豆评述
周二,连豆冲高回落。早盘连豆开市承接前期强势上行态势,盘初期价有所走高,但在远期合约创出新高后,市场的获利回吐盘抑制了期价的进一步走高,期价振荡走软,形成了当日的冲高回落走势。
近期连豆期价连走数阳,市场牛市气氛复又显现。周二,连豆远月合约走出新高走势进一步加重了市场看多氛围,但是随着近期期价的持续走强对市场利多效应予以充分消化后,连豆期价进一步的冲高力度将有减弱。季节性供应最为紧张的A309合约近期期价徘徊于2500元附近,呈现较为明显的技术性弱势特征,反映出目前大豆市场的供应状况。新豆上市合约之一A311合约近期走势较之远月合约表现明显疲软,持仓始终处于递减趋势,显然该合约在缺乏增量资金支持下上行动能明显不足。远月合约在利多效应支持下多方增量资金明显,推升了近期期价的强势上行。目前连豆各合约呈明显的远月合约升水排列格局,由于近月合约走势表现不力,远月合约在升水状态下期价进一步上行将受到抑制。另外,在期价上行消化近期的利多效应后,后市期价上行将受压于市场获利盘的抛售,短期内期价将现振荡整理走势。(王忠宝)
郑麦评述——小麦全线飘红
在硬麦远期合约中幅上扬的带领下,周二郑州小麦全线飘红。硬麦各主要基本以日内低点开盘,并收在日高点附近,成交活跃。硬麦401合约以1306开盘后快速上涨至日高点1318,随后期价稳定在1312-1318区间波动,收盘1317元,较周一上涨10元,成交74302手,空盘量增加至13万余张,较硬麦9月强平后增加约3万张。9月硬麦继续封在跌停价格1238元,不过持仓已减至51972张,较9月1日强平后减少了36880张。强麦继续保持低位整理态势,各主要期约在硬麦涨势鼓舞下收涨2至13元不等,成交相对清淡。强麦401合约收报1627元,上涨10元。
从走势看,硬麦401、403、405合约在大幅下挫200余点后受到买盘追捧,期价呈现止跌企稳并小幅上扬态势,403合约已反弹至硬麦9月连续三个跌停时的停板价格1357元。考虑到离9月22日最后交易日还有9个交易日,市场是否能有效释放9月交割风险还不得而知。建议投资者关注远期合约走势,待底部岛形形态清晰后再入场交易。(陈黎华)
金属日评(铝)
伦敦金属交易所(LME)基本金属价格周一在迟滞的交投中多数收高,价格小幅波动,交易量萎缩。三个月期铝亦较上周五收盘价下滑10美元,收报1,437美元。现货和三个月期货利差交易间长期存在的逆价差已转为9.30/5.50美元的正价差。周二沪铝小幅上扬,市场交投淡静,观望氛围浓厚。估计铝价上涨和沪铜的大幅上扬均给沪铝带来支持,但大盘面临14700上方的阻力,在现货价格没有出现明显回升之前,沪铝进一步上涨的动力还需要积蓄。
G10的中央银行表示,全球经济正在改善,美国企业准备恢复资本投资,这是一股拉动经济增长的主要动力。本周早段美国没有新的经济数据公布,周二欧元区的GDP数据公布将给欧洲地区的经济复苏提供参考,但估计影响有限。美国股市周一将上周五的跌幅全部收回,道指逼近9600点大关,而纳斯达克指数在创出了1年半的新高。在经济复苏的迹象越来越明显的情形,投资者的信心似乎也在得到加强。股市的这种强势特征无疑将位基本金属价格提供良好的支持。
现货市场方面,上海长江有色金属市场报价14570—14590元,价格正在逐步回升。广东地区铝市况沉闷,交投气氛一般,价格也基本保持不变。今日成交范围约在14610-14680元/吨之间。由于旺季需求不旺,近期本地现铝价格持续牛皮,冲高乏力;如果伦敦期铝能有效突破1450美元/吨阻力区间,有望带动本地铝价走高。
金属日评(铜)
隔夜伦铜高位回落,最低碰1807反弹,收于1814,跌9点。沪铜小幅低开,呈现明显抗跌,且很快就随场外铜一并上扬,临近午间时开始回落,截至收盘各月均有小幅上涨,主力1月合约涨30点,增仓1912手;2月合约涨20点,增仓3402手。
技术上看,伦铜在1830区域明显遭受阻力。而作为短期和长期上升通道的共同顶部区域,1830位置的争夺战将继续有激烈的演变。目前铜价的各个指标均处于高位区域,加上基金的极限头寸,一波调整应该不可避免。从周线来看,伦铜已经确立了今后的长期牛市,而随着近期的上涨,铜价的底部重心也在不断的提高,由之前的1640-1680-1740,直到现在的1780-1800区域,每一次价格回落到这些支撑区域内都将是战略多单进入的上好时机。反观沪铜,滞胀抗跌现象十分明显,持仓显示铜价站上1800之后,原来正逐渐退场的主多资金又有重新进入迹象,所以造成了今日的强势。但技术上沪铜也走到了上升通道顶部,面临巨大压力。投资者可乘回调逢低吸纳,预计1月主力合约18000以下都是建多的好点位。
另外,美元几日来的快速贬值也帮助铜价的节节攀升,目前看欧元兑美元似乎有筑顶迹象,技术看美元有回升可能,料此将促使铜价回调。(欧阳傅杰)(上海金鹏期货经纪有限公司)