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郑麦评述——郑麦宽幅振荡
周三的强麦继续受压,期价在早盘短暂上冲后大幅下挫,多头平仓是此波下跌的主动力。尾市各合约稍有企稳。
从盘面看,近几交易日强麦309合约大幅减仓,同时401合约空盘量与日俱增,显然主力向远月迁仓迹象明显,但401合约的大幅走低显示空头随着价格的走高做空的信心在加强。同时远期合约交易进一步活跃,而价格未能再向上拓展,说明市场压力渐增,回调要求强烈。
从基本面情况看,棉花期货的准备工作就绪,上市交易只是时间问题。因此,近期合约的明显减仓显示出政策调控力度在加强,平稳的交割将是主基调。从这点而言,强麦,硬麦309合约多将以软逼仓形式着落,而远月合约则将延续今年的牛市行情,建议逢低买入远月合约。(李琼)
金属日评(铜)
在美股下跌150点以及LME调查期铝操纵事件的影响下,隔夜伦敦三月期铜维持窄幅整理走势。期铜在日内交易中一度跌至1758美元,不过很快重回1760之上,晚间交易则在1764-1777区间徘徊,终盘收在1772美元,较周一上涨4美元。沪铜早盘基本维持在昨日收盘附近波动,下午收盘前突然发力走高,12月期铜终盘收报17900元,较周二上涨80元,成交127610手,空盘量增加5500手至130880手。
在经济环境逐渐转好以及基金买盘的推动下,伦敦3月铜在近期大幅上扬并突破1762高点至1806美元,创出近两年多以来的最高价。不过在1800美元之上,获利多头平仓以及保值抛压令铜价大为受压。沪铜在伦铜大踏步突破1762美元后并无意跟风,国内铜市场由于夏季的来临正处于消费的淡季。从美国经济的表现来看,第二季度GDP增长远高于第一季度的1.4%达到2.4%,7月份PMI采购经理人指数上升至55.9,而制造业指数更是上升至51.8。种种数据表明,美国经济正处于缓慢复苏之中。然而,从道琼斯指数日线图上看,在创出9353近一年来高点后开始维持在高位盘整,昨晚大阴线跌至60日均线,图形上短期均线已构成压制,大有调整走低之势。在截止7月29日的COMEX铜持仓报告中,基金多单已达到了44252手,是1986年有数据记录以来最高的记录,空单则较前一周增加了1994手至13212手。一旦基金买盘消失,获利盘抛压将很快令铜价从高位回落。从三月铜日线图上看,铜本轮自1636美元的上涨是自今年四月以来的第5小浪上涨,无论从运行时间还是上涨幅度上看,5浪已达到目标点位,MACD指标出现顶背离,铜价随时都将进入回调期。(陈黎华)
沪胶评述
今日沪胶8月报收11390元,上涨105元,成交4862手,持仓28882手;9月报收11475元,上涨25元,成交19266手,持仓35464手;10月报收11635元,上涨55元,成交250778手,持仓63616手;11月报收11750元,上涨25元,成交122586手,持仓34380手。
近期国内经济发展延续快速发展势头,国际产销区天然橡胶价格维持强势上涨,使得目前相对比价偏低的国内天胶市场获得了持续上涨的动力,而这一低价优势以及沪胶巨量库存压力得到一定释放则促成胶价出现加速上扬走势。
我国工业生产自2003年初开始,进入了一个新的增长通道。我国6月份全国汽车生产已经从谷底跃出,汽车产量比上年同月增长31.8%,重返高增长轨道,1至5月汽车行业利润已经占机械全行业的六成,据预测,下半年汽车工业预计仍呈增长态势,但增势将趋缓。从长远来看,天胶需求增长及供应紧张之间的矛盾仍会长期存在,但由于期价的连续上涨,不宜过分追涨,谨防回调压力。
泰国3号烟片胶周五报价:9月船期,FOB价1.02美元/公斤。建议投资者在胶价回调时以买入远期合约为主,短线进出。
连豆评述
隔夜CBOT涨跌互现。连涨5天的连豆市场今日终于放慢了脚步,早盘的小幅低开后继续下跌,但很快便探底回升,随后全天在横向震荡中结束。截至收盘时,各月合约全面收跌,但总体来说,延续近期来的近强远弱格局,相比远月A0401达14点的跌幅,近月A0309合约仅跌2点,显得分外的强势。9月合约继续减仓4618手,而11月和1月合约各增仓6582和5872手。今日成交与昨日持平。
从盘面上看,9月合约全天以减仓盘主导,除去开盘的急跌外,基本以空头减仓盘占优。而远月合约则以空头占据主动,面对9月多头的级级收复失地而蔚然不动,将价格保持在低位水平,并以不断的增加加剧和多头的对峙。图形上分析,经过连日来的上涨,连豆似乎应该到了调整的时候。远月在上涨途中表现的弱势以及今天的下跌就给出了征兆。而9月虽然表现相对强势,可是第一价格目前已经达到了自4月高点下跌以来的压力线2690-2700附近,二是港口盘桓的进口大豆很可能将获得卸货许可,加之近月的不可测性,导致其价格也不可能这么一往无前的上涨。目前9月的减仓速度还算不上真正的双方熄兵,因此,一场大战很可能会在近期内展开。当然,由于9月的强势,空头很可能就借着某一个契机(比如美盘大跌或者进口豆许可证发放),发动远月攻势带动各月价格的全面下滑。
操作上建议逢高放空为上。(欧阳傅杰)
金属日评(铝)
受道琼斯指数大幅下跌影响,伦铝收出近期第三根阴线,昨晚价格一度下探1427美圆,终盘报收1436美圆,较前日下跌1美圆。由于5,10均线均在1440一线,而短期均线向下调整与20均线上移的交汇处将出现在1430美圆附近,因此伦铝昨晚下刺1427美圆收回盘中高点的走势,可能已完成了一次探底,而均线系统的形态调整随着时间的推移,伦铝有望在完成二次探底后,再度进入升途。我们仍然认为,伦铝在1420美圆处的支撑力度较强,而基本金属市场在全球经济逐渐复苏的过程中,涨势应能延续,正如基金在目前时刻持有大量多头头寸一样。
今日现货市场方面,上海长江有色金属市场铝锭报价为14540—14560元,广东地区铝锭价格在阴雨天沉闷气氛下,稍有下调,报价为14600—14640元。
今日沪铝大盘涨跌互现,盘中交投比昨日更为沉闷。各期合约的价格始终围绕昨收盘价作窄幅波动。技术上沪铝合约经过了一周的平台整理,正酝酿短线突破方向,但价格波幅有限,50元/吨左右。从操作来看,14600元附近对远期合约的买入仍为下半年中线操作的良好手段。(朱律)(上海金鹏期货经纪有限公司)