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沪 胶 评 述
周二沪胶期价延续昨日大幅上涨势头。早盘期价虽一度有所小幅回落,但随后远月合约出现的大量买盘使价格再度大幅上扬,且直逼当日涨停位置,尾盘在短线获利平仓盘打压下稍有回落。终盘诸合约涨幅115-340元不等,其中现货308合约续涨250元至11370元,成交量3344手,持仓量减至30166手;主力310合约续涨220元至11670元,成交量190210手,持仓量续增至62462手;后续311合约连续两个交易日同步放量增仓上涨,收涨235元至11800元,成交量114544手,持仓量增至32594手。
凭借目前国际市场期现两市胶价持续稳中有涨的支持,今日东京期胶价格继续上涨,现货308报价至135.6日元/公斤,基准401报价124日元/公斤。而泰国RSS3胶8-9月装船期价格始终守稳于101.5-102.5美分/公斤。再加上国内期市交割仓库天胶库存量连续六周下降,减至111715吨,或许从侧面反映了国内消费市场需求渐旺的预期。而另一个利多因素应该就是一年一度的台风天气对国内产区农垦割胶作业的影响。从本轮期价上涨初期远月合约悄无声息增仓先涨的走势分析,今年南方地区持续的高温少雨天气已经给后期台风天气的持续力和强度打下了基础。如此利多预期使沪市多头积聚市场人气一鼓作气把期货价格拉升至现货价格以上,也就在情理之中了。但短期技术面上显示胶价走势过快,各项技术指标已发出严重超买信号,操作上已不可追多,相反可在价格冲高过程中逢高少量建空仓。(莫淦)
小麦涨势良好
周二郑州强筋小麦在9月合约的带领下,整体呈现冲高回落走势。早盘9月小幅低开报1660点,期价快速下探1658后开始稳步走高,上午收盘前达到日高点1680后逐渐回落,下午开盘后期价加速下行至1656,收盘前期价再次走高最终收在1667,较周一上涨3点,成交92652手,空盘量减少5384手至143736手。远期合约走势相对较弱,WS311收跌1点至1644,WS401收低8点至1679。从日线上看,强麦各主要合约走势良好,期价在上穿60日均线后回落整理,短期均线多头排列,建议投资者多单继续持有。
今日硬麦9月窄幅收涨1元报1500元,401硬麦表现瞩目,盘中交投活跃,期价随强麦大幅上涨,并收在日高点附近报1451点,较周一上涨15点,成交41378手,空盘量增加17292手。从日K线上看,9月硬麦呈现收敛的三角行形态,期价重心略微上移,远期合约在强麦上市后,期价一路下跌,尽管401合约大阳线收盘,但是60日均线依然构成压力。目前现货月合约硬麦9月持仓高达21万张,远期合约仍处于积极建仓阶段,而且小麦季节性压力也将令短期内期价难有表现,建议投资者可以适当关注401合约,逢低可以买入。(陈黎华)
连豆评述
周二,连豆各合约走势延续近强远弱格局,现货月A309合约在突破60日均线技术阻力位后,继续保持反弹走势,以2687点报收,上扬18点。
从各合约期价走势看,在整体盘面呈现止跌反弹走势后,近期连豆各合约走势有所分化。在基本面迥异不同的影响下,各合约走向也不尽相同。A309合约保持持仓递减态势,但至周二,该合约持仓仍有30万手之多,在面临实盘交割数量难有大幅增加的支持下,相信多方并不会轻易弃盘。随着交割月的临近,空方无奈止损仍将对期价构成支持。现货月A309合约仍将延续弹升走势。远月合约在经历前期的反弹走势后,依托于近月合约的强势,期价仍有反弹表现,但其反弹力度有明显减弱,图形走向则呈现出横盘整理的趋势,较之现货月合约持续的弹升走势,有着明显的区别。显然季节性的因素以及各合约所处基本面的不同促成了近期连豆各合约走势的差异。短期内,连豆各合约走势仍将呈现近强远弱的格局。(王忠宝)
金属日评(铝)
LME对铝锭大户报告制度的暂时修改,一定程度的挫伤了多方的人气,昨晚伦铝应声而落,在探低1430美圆后,终盘收回1437美圆,较前日下跌15美圆。伦铝昨晚受到10日均线1435美圆的支持,而下档20日均线1420美圆为前期密集区,支撑较强,伦铝回调空间不大。
从现货市场观察,上海长江有色金属报价下跌20元,报14540—14560元/吨,广东地区则由于供货商抬高供货价,返升至14620—14670元/吨,接近目前远期合约期货价格。从价格本身来看,由于上海现货的不振,直接导致了期货现货合约的滞涨。由于淡季原因,现货的价格回升相当缓慢,投资者只能以时间来换取空间。
沪铝今日以小幅下跌报收。整体合约的成交显得疲倦,由于伦铝重回前期密集区进行整固,而伦敦市场又传出对多头不利的消息,沪铝观望气氛充斥市场。下半年我国铝锭的生产成本会因为库存氧化铝的消耗待尽而大幅上升,因此对即将进入传统旺季的沪铝价格都报良好的预期,市场期待出现类似去年的牛市行情,正如投资者对期铜冲破1800美圆的信心一样坚定。今日现货8月合约收盘14580元/吨,较前日下跌10元,成交量582手,持仓兴趣减少562手至4862手,远期合约收盘报价在14650—14670元/吨区间,其中9月合约与8月合约的价差稳定在70元/吨,季节差价特征明显。
伦铝正在回调,投资者将有机会在14600—14650元/吨区间买入远期期铝。(朱律)
金属日评(铜)
昨夜LME铜延续了从1806以来的第二天的下跌,从1786到1768,中途最低探至1758,大跌18点。虽然盘中有良好的经济数据作衬托(六月份工厂新订单数字成长1.7%,市场预期为1.5%;其中耐久财订单数字成长幅度由此前公布的2.1%提升至2.6%,涨幅创下了2002年7月以来的最高水平),可是盘面好像没有对此作出多少利多反应,反而在世界最大铜矿智利Escondida的工会工人与资方恢复薪资谈判且暂停了罢工计划的压力下逐级走低。
国内盘今日开盘仅小幅下跌,横盘许久后在下午临收盘前1个小时开始随着前期多头获利盘的出局而跳水,并带动场外盘下跌,截至尾盘各月合约有50-110点不同的跌幅,总体为近强远弱,其中主力合约cu0312跌100点,减仓4320手,成交与昨日持平。
技术上看,LME铜在1800上方遭遇到了强大阻力,已经连续第二天回调。目前来看还有检验下方1740-1750支撑位的要求。但从长远来看,此波上涨对1740的成功突破,便已说明铜已经走出了多年来的底部盘整区域,目前的回调只是多头获利回吐的一种正常的技术修正。国内铜在伦敦盘上涨的时候持仓暴增,且近日来表现的滞胀抗跌,预计随着伦铜的短期回调,国内也将有一定幅度的下调,但由于跨市套利盘和低位多头增仓盘的缘故,幅度不会很大,预计主力合约cu0312在17600-17700之间将获得较强的支撑。
总体来说,铜的长期涨势已经确立,目前考虑的应该是如果在低位补回高位出掉的获利头寸。现在阻碍铜价继续上扬的因素,底部支撑尚未显示,预计继续回调到1740-50;基金上周再增7000余手的净多使其几乎达到极限,其调整头寸也将使得价格徘徊不前;LME开始调查近期表现反常的铝的持仓,这会对其他金属产生利空作用。利多出尽,该是到利空暂露头角的时候了。投资者此时应该抱准心态,静待LME的回调,逐步建仓。作空需谨慎。(欧阳傅杰)(上海金鹏期货经纪有限公司)