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一、《油世界》预期需求提高将使得全球油脂供需相对趋紧
德国汉堡《油世界》报道。如果目前全球油籽产量前景变为现实,新大豆期货价格将遭受下跌压力。油菜籽价格相对高于葵花籽,这是基本面所决定。豆油以及其他植物油的价格相对比油粕更加坚挺。预计到2003年10月初全球植物油库存量将保持极低,并且预期需求提高将使得全球油脂供需相对趋紧。
二、美国农业部周二公布有12万吨大豆销往未知名地
美国农业部(USDA)周二公布,私营出口商报告在2003/04年作物年度,有12万吨大豆销往未知名地.
USDA称,在2003/04作物年度,有11万吨的大豆和2万吨的豆油销往中国.
大豆的作物年度始于9月1日,豆油的市场年度则始于10月1日.
若当日向同一目的地出口100,000吨或以上的美国或不定产地货物--若出口豆油,则规定限额在20,000吨或以上--美国出口商必须在第二个工作日向USDA报告.低于上述限额的销售必须在当周报告.
三、阿根廷农民已经完成所有大豆作物的收割工作
阿根廷农业部周一公布报告说,阿根廷农民已经完成了所有大豆作物的收割工作,预计总面积为1271.6万公顷,较去年增加了9%。
与此相比,布宜诺斯艾利斯谷物交易报告称,阿根廷大豆作物收割两周前就已经全部完成,预计收割面积总共为1269万公顷,总产量为3527万吨。据交易所统计,大豆单产为2.78吨/公顷,为阿根廷历史上最高水平。
美国农业部目前预测阿根廷2002-03年度大豆产量为3550万吨,预计2003-04年度产量将增加到3700万吨。
阿根廷农业部预测今年大豆产量为3500万吨,2003-04年度为3600万吨。
四、Celeres预测今年底巴西将会达到190万吨大豆库存
周一,巴西农业咨询公司Celeres公司的分析师指出,到今年年底,巴西将会有相当数量的大豆库存。估计数量达到190万吨,高于6月份时预测的数量130万吨。
分析师指出,由于巴西大豆库存数量高企,加上美国新豆长势良好,因此将会导致第三和第四季度通常出现的价格上涨的幅度受到限制。今年迄今为止,巴西港口的大豆装船步伐一直达到创纪录的水平,但是Celeres公司大豆分析师安德森·戈莫斯指出,大豆出口进度一旦放慢,就会导致库存进一步增长的风险。
由于今年底的大豆供应充裕,意味着对早期收获的大豆的需求将会降低。巴西大豆最早收获的时间是1月份。因此,Celeres建议农民从9月初开始抛售目前手中持有的陈豆。
五、阿根廷计划在2004年降低农产品出口关税
据阿根廷经济部官员周一称,阿根廷政府希望在2004年降低石油和农产品的进口关税,不过最终决定将取决于国际货币基金组织(IMF)批准的财政盈余目标。
2002年1月份期间,阿根廷货币贬值非常有利于出口商,使得他们能够在国际市场上提供竞争性价格。去年引进的关税体制旨在利用出口商赚取的利润提高政府收入,帮助稳定濒临危机的国内经济。
近几个月来,征收的出口关税收入已经占到全国税收总收入的15%,目前政府希望降低所谓的“不合理”出口关税。一位官员表示,经济部一直认为所有“不合理”杂税必须逐渐降低。
上周,政府开始和IMF根据新的协定进行谈判,IMF预计将要求阿根廷必须达到最高的盈余目标才会支付阿根廷的公共债务。
在2002年1月份,阿根廷拖欠的对外国债高达950亿美元。减少关税税率将导致税收收入下降,不过将提高农民的收入,农产品出口占到出口总量的一半。农民长期以来一直抱怨额外的税赋压力。
自阿根廷货币贬值以后,农民的收入有所增加,原因是农民在世界市场上销售的产品以美元定价,而大部分产品的成本则是以贬值的比索核算。但是农业团体声称出口关税抹去了这些优势。农产品的出口关税高达23.5%,但是尽管出口关税的压力,农民在2002-03年收获的谷物、油籽和棉花总产量达到创纪录的7140万吨。
六、受CBOT大豆上涨提振,阿根廷大豆价格周二继续走高
周二,阿根廷大豆现货市场连续第二个交易日上升,主要是受到CBOT大豆上涨,以及当地市场需求旺盛的提振。后者主要是因为当地压榨厂入市寻购大豆,以补充库存。
在主要大豆出口港罗萨里奥,大豆价格上涨4比索,每吨报440比索,合158美元。
CBOT是世界最大的谷物期货交易所,以及全球大豆市场的风向标。周二芝加哥大豆价格上升的部分原因在于,美国中西部大豆作物生长优良率降低。
此外阿根廷压榨厂对大豆需求持续强劲也是促使当地价格走高的原因。
一位罗萨里奥现货商称,当日有数家大豆压榨厂入市寻购大豆。在罗萨里奥,一共成交1.8万吨大豆,高于上一交易日的1?1.2万吨,但是低于去年同期的4万吨。
在Quequen,大豆每吨报433-437比索,周一为432.4比索,在巴希布兰科,大豆上涨5-10比索,每吨报445-450比索。
阿根廷是世界第三号大豆供应国,2002/03年大豆产量预计达到3500万吨,美国农业部预计的产量为3550万吨。
七、预测全球橡胶价格将提升
业内专家7月21日分析,全球橡胶消费在2020年前可能将跳增50%至2,700万吨,受中国和亚洲其他国家需求强劲带动。在产能没有大幅增长的情况下,橡胶价格可能会因供给紧张而增加近一倍。
位于阿姆斯特丹的经济暨社会协会(Economic and Social Institute,ESI)官员斯密特(Hidde Smit)在业界研讨会上表示,多数需求将来自中国和东南亚、南亚和韩国等亚洲其他国家。在多数国家重植匮乏,以及土地短缺,产出可能不会大幅增加的情况下,将会造成天胶供给不足。预期2003年价格将会在每公斤1美元左右,2004年会进一步上扬,并有望在其后达到2美元。
斯密特预计中国经济发展将刺激汽车需求,并带动天然橡胶或合成橡胶制造的轮胎产量和消费量。中国2020年的橡胶消费量可能达到约730-740万吨,甚至可能达到1,000万吨,而2002年为310万吨。过去40年中国的橡胶需求以年率约8%的速度成长,高于全球平均水准的3.4%,2002年全球橡胶消费量为1,800万吨。
中国2002年已取代美国成为全球最大的橡胶消费国,且分析师预期中国在未来几年都将稳定在最的位置上。中国客车轮胎产出预期在2020年将成长至9,800万条,去年预期为2,800万条。国际橡胶研究组织(IRSG)经济统计部主管Prachaya表示:“中国目前生产逾5,000万条商用车型轮胎,约占全球的19%,到2020年前这一数据有可能会增至约9,800万条。”
中国是全球第五大橡胶生产国,2002年进口180万吨橡胶,其中91.4万吨为天然橡胶,其余为合成橡胶。Jumasut表示由于种植和气候因素的限制,预期中国一年生产橡胶将不及500,000吨。
泰国是全球最大的天然橡胶生产国和出口国,是中国主要的天胶供应国,占中国每年天胶进口量约70%。全球第二大橡胶生产国--印尼,预期将取代泰国成为全球最大橡胶生产国。斯密特称:“至2020年前,泰国和印尼这两个主要的产胶大国,将占全球天胶供给的56%左右。”
八、日本宇部兴产积极在泰国投资塑胶产业
日本宇部兴产自2004年起3年中期经营计划中,将积极投资在泰国3个生产点,除了扩增己内醯胺、丁二烯橡胶、尼龙6树脂及复合材产能外,也计划在当地投资生产1.6-Hexanediol,预定这些投资总额为50~60亿日元。该公司在泰国设立制造设备,目前都全车运转中,因而计划分别扩增设备,TCL公司2003年春季CPL由年产8万吨提升到10万吨,由于工程塑胶用途需求增加,计划扩增到13万吨。UNT之尼龙6树脂,由於泰国输往周边各国之单丝及薄膜成长,将由目前之2万吨提升到4万吨,复合材方面,2002年春季导入6千公吨复合材设备,开始供应汽车市场。预定到2005年产能要倍增到1万2千吨。TSL是供应轮胎及HIPS所需之BR,产能由5万吨提升到6万5千吨。
九、衡水丁苯胶货源紧缺价格平稳
本周,衡水丁苯胶在需求不畅前提下,货源仍旧紧缺,由于没有利好原因刺激,价格稳中有降。
国产丁苯方面,齐鲁、吉化库存均保持在底线,出货量有限,1502#目前价格在17000元/吨左右。由于货源持续短缺,南通丁苯胶1712#开始在衡水崭露头角,以弥补衡水国产丁苯胶货源的不足。目前市场售价为9400元/吨。
进口方面,受国家政策影响的结果仍然持续,俄产丁苯货源仍十分有限。且下游开工率的不足,对市场需求影响巨大,销售仍旧低迷。由于市场持续不景气,经销商进货顾虑颇多,致使市场更加冷清。目前俄产松香丁苯胶报价在10300-10400元/吨之间。
后市由于买家仍然采取退场观望的态度,市场交投持续淡静。而来自下游制鞋业需求也依然低迷,价格上涨空间不大。(上海金鹏研发部)