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一、国际铜研究组织(ICSG)公布今年4月全球铜供需
根据ICSG的数据,今年前四个月精炼铜供需出现产量缺口151,000吨,去年同期产量过剩196,000吨。这一状况出现的原因是今年前四个月全球铜消费相比去年同期增长5.3%,而产量却比同期下降1.7%。全球铜消费上升的地区主要是在亚洲,消费上升14%,其中中国消费上升26%,台湾消费增长12.5%,日本消费增长10.5%。欧盟铜消费仍然持平,而美洲铜消费下降37%,其中加拿大铜消费下降12%,美国消费下降4%。供给方面,美洲和欧洲精炼铜产量分别下降6.4%和2.7%,不过亚洲地区产量上升3.8%。
相比精炼铜产量,今年前四个月铜矿产量比去年同期增长2.6%。铜矿产量下降的地区主要是在北美和大洋州,不过被南美和印尼产量更大幅的上升所抵消。
截止到今年6月底,全球三大金属交易所(LME,COMEX,SHFE)铜库存总计1,038,034吨,较5月底下降62,724吨。COMEX和LME库存水平下降,而SHFE库存上升。自去年底以来,交易所库存下降了254,954吨。LME今年6月现货铜均价为1686.5美元/吨,较5月均价1648.3美元/吨上升。
二、法国Pechiney铝业公司开始寻求善意并购的合作伙伴
法国铝业公司Pechiney周三开始寻求善意并购的合作伙伴,希望以藉此抵御加拿大铝业提出的,被其认为出价过低的恶意收购.
Pechiney表示,董事会认为34亿欧元的收购价"明显偏低",投资人似乎也支持这一看法,他们将公司股价推高至较最初每股41欧元的收购出价高出6%的水准.
消息人士指出,公司目前在寻觅出价更高的收购方,或合并伙伴,以抵御加拿大铝业的恶意收购.
一位消息人士对路透表示:"任何人都可以参与,加拿大铝业几乎让Pechiney成为竞拍对象.
另一位知情人士补充说,"Pechiney在全球所有的朋友都在仔细观察形势,并开始对公司表示出兴趣."
Pechiney谢绝透露进展细节,但一位知情人士称,目前并没有与加拿大铝业开始谈判的打算.
加拿大铝业一位人士称,公司不打算提高周一开出的股票加现金的收购价.
分析师估计,Penchiney将会找到报价超过加拿大铝业的善意收购方,或者加拿大铝业将提高其出价以求收购方案获得Pechiney管理层和股东的同意.
几位分析师认为,Pechiney的合理价值定位在每股45-49欧元之间.加拿大铝业曾在1999年谋求与Pechiney及瑞士Algroup进行三方善意合并,当时该公司对Pechiney报出的收购价为每股58欧元.
全球铝市的迟滞需求以及疲软价格导致铝行业近年来出现一轮兼并浪潮,一些专家认为,亏本经营的Pechiney无法独自存活.
一些分析师表示,他们不大相信会出现竞争性收购方,辩称多数可能的公司要么面临反垄断障碍,要么并不适合与Pechiney合并.
三、赞比亚KCM铜矿2004年产量将达到300,000吨
赞比亚KCM铜矿周四称,当2004年年产50,000吨的Nchanga工厂投入生产后,公司的产量将达到300,000吨。
KCM铜矿去年的铜产量为222,000吨。
四、智利北部探明新铜矿储量
据中国有色金属报7月9日报道,智利铜公司日前宣布,在该国北部卡拉马市附近发现的三处新铜矿储量已经探明,总计储量相当于精铜约900万吨。这是智利铜公司近20年来探明的最大储量,这家国营铜公司探明的铜储量因此增加15%,达到8800万吨,可供该公司开采58年。
这些新铜矿实际上是于2000年发现的,但直到2002年才探明矿体、品位和储量。智利铜公司的勘查结果显示,新铜矿的品位为0.5%,与该公司拥有的其它铜矿含铜量大体相当。三处新铜矿均坐落在卡拉马市西北部,距卡拉马市仅10公里的托基铜矿紧靠正在建设中的曼萨铜矿,拥有的铜储量换算成精铜为500多万吨,另外两处各有储量约200万吨,其中最远的一处距卡拉马市约100公里。
据报道,托基铜矿从勘探到矿山建设和投产总共需要13年的时间和5亿美元以上的投资,也就是说,这座新铜矿最快可在2012年投产。另据报道,全世界每年用于矿业勘探的投资近20亿美元。智利每年用于铜矿勘探的开支大约为1亿美元。
五、美国现货铜升水小幅上涨
美国现货市场整体疲软,铜升水出现小涨。借需求复苏之际,一部分交易商试图将优质阴极铜现货升水抬高至4.0美分/磅。
据路透社7月9日报道,业内交易商称,由于正处于消费淡季,美国现货市场整体形势仍十分疲软,但随着一部分产品的需求开始出现复苏迹象,铜升水出现小幅上涨。
一位交易商表示,在一些市场中,需求有所增长,但整体而言,需求仍很疲软。借需求复苏之际,一部分交易商试图将优质阴极铜现货升水抬高至4.0美分/磅,但多数交易商认为3.50--3.75美元是较为适宜的价位。6月,现货阴极铜的升水波动范围为3.25--3.50美分/磅。
如果市场需求继续疲软,许多工厂将被迫延长停产期限。
一些交易商称,市场中黄铜需求有所恢复,但铜杆与铜杆的需求仍比较疲软。同时,还有交易商认为,阴极铜需求小幅增长主要是由于废旧铜供给短缺所致。另外,部分交易商认为,加拿大国际镍业公司(Inco)萨德伯里矿工人举行罢工是导致需求面有所改进的因素。据称,原来该矿每月可向北美市场供应10000吨铜。
六、标准普尔公布对金属和矿业公司近期前景的报告
根据评等机构标准普尔公布的报告,全球钢铁和基本金属业近期的信用质量前景仍将维持负面,首要原因是全球经济前景的不确定性挥之不去,并将持续对大多数金属的价格形成抑制,尽管生产商限制产量来提振价格.
从该产业来看,金属和矿业公司的信用质量至少在近期将持续负面趋势.然而仍可见少数亮点:譬如黄金受惠于美元疲势,"避险操作"所造成的有利的基本面情况,以及部分生产商轧平避险部位.而镍则受益于利好的供求状况.
欧洲钢铁市场面临的竞争日益激烈,这预计将令现今处于较高水准的价格在未来数季中下跌.热轧卷目前价格为每吨逾300欧元.尽管全球最大的钢铁公司Arcelor削减产能,但欧洲2003年产能预计仍将成长2-4%.(上海金鹏研发部)