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沪 胶 评 述
周二沪胶期价在昨日大幅下跌且盘中创出新低的基础上,今日早盘低开后继续下探低位,但随即在逢低买盘支持下企稳,并引发部分空头获利平仓盘带动期价振荡回升。终盘诸合约均出现小幅上涨,涨幅10-135元不等,其中现货307合约微涨10元至10530元,成交1264手,持仓量仅减少64手至8810手;主力309合约上涨135元至10150元,成交量继续放大至128700手,持仓量减少1186手至82326手。
从本周两个交易日主力合约明显的放量行情看,一跌一涨正说明近期的沪胶价格并未脱离区间振荡的范畴。尽管上周末期交所公布的交割仓库内天胶库存量已连续第二周减少,数量减少3635吨至137610吨,仓单数量减至136185吨,且减少的库存均出现在销区和流通区域,而产区数量未出现任何变化,这应该是对目前沪胶面临沉重实盘压力的一个利好预期。再加上国际市场产区泰国现货胶价和东京期胶价格均出现不同程度的企稳反弹,似乎市场的要求均对沪市行情发出了反弹的呼声。但是市场往往出乎人们意料之外,昨日的胶价却选择了向下突破,期价并创出年内新低。而今日的不跌反涨就只能说明沪胶期价的下跌是市场主力的“造势”行为,振荡行情仍是近期的趋势,或许振荡幅度会随着交易量的放大而放宽,操作上只可短线行为。(莫淦)
连豆放量上行
周二,大连大豆走出放量上扬走势。以主力合约A309为龙头的近月合约领涨于整个盘面,期价重返2700点之上,收市则报于2718点,大幅扬升46点,持仓先增后减,至收市减8384手为414216手。
前日美盘大豆大幅收低,理想的大豆生长天气令价格下跌至近两个半月来新低。CBOT11月合约收低11美分,以537美分/蒲式耳报收。随着价格的大幅下滑,技术图形也呈现出破位下行的趋势。连豆市场则逆市上行,走出与美盘大豆截然相反的走势。从盘面看,连豆期价仅以小幅低开响应外盘大跌走势,即显现出连豆走势的与众不同。而多方主力敢于逆外盘走势推升期价,更表现出市场主力对后市走向看好的信心。盘中,A309合约期价低开高走,于2700点附近一度遭受空方的逢高阻击,动态持仓则扩增至428118手。然而,随着多方于2700点的突破,被压抑许久的市场交易气氛被活跃,买盘人气被激发,而空方则同现止损迹象,日持仓变化呈现先增后减趋势,成为推升期价进一步上行的原动力之一。
沉寂时日的连豆市场于今日放量上扬后,市场交易氛围重新激活,其量增价升的日K线形态在突破60日均线系统后,期价走向再现上行趋势,后市有望续涨。(王忠宝)
小麦波澜不惊
周二,郑州硬麦窄幅整理,各合约基本维持在周一收盘附近波动,主要合约WT309收报1492元,较周一上扬2元,成交萎缩报20730手,空盘量略减1042手。强麦走势趋同,主要合约WS309早盘小幅高开并上冲至1600元后逐步回落,期价当天波动不大,基本维持在1594-1597之间,日低点1593,终盘报收1595,较周一下跌2元,成交萎缩报37336手,持仓略减292手。远月走势略强,WS311收涨2元报1595元,WS401收高1元报1616元。
随着人民生活水平的提高,对优质小麦的需求量不断增加,国家政策上扶植优质小麦种植。据国家粮油信息中心的预测,2003年优质小麦播种面积为640万公顷,增长105万公顷,产量预计为2649万吨,增长20.6%。国内消费绝对数量较大的普通小麦则由于国家政策调控,产量连续第四年减少,并导致小麦总产量呈现递减趋势。美国农业部6月报告中预计02/03年度我国小麦总产量将减少3.8%至9029万吨,03/04年度产量则在此基础上减至8700万吨。小麦库存则从最高时的1亿多吨降低到目前的6000吨,而且还在不断减少。因此,总体来看小麦中期依然可以看涨。不过近月合约由于受到新麦上市压力,涨幅将非常有限,建议投资者逢急跌时可以在硬麦上逐步建立多单,空单短线持有。市场看好的强筋小麦上市只有66个交易日,目前依然处于探底过程中,建议投资者关注远期走势,不易过早参与做多。(陈黎华)
金属日评(铜)
昨日,LME铜市主要是受中国买盘的支持以及道指和欧洲股市涨势的激励,价格一举突破1680美元阻力位,收于1682美元,从成交量与持仓量来看,是由基金空头平仓盘所造成的,但成交量的不配合,预示价格短期仍会反反复复。从技术上看,10日与20日均线被有效突破,短线阻力位是30日均线处1690—1700美元。考虑到目前市场正处于消费淡季,美元正处于强劲反弹之中,美国经济短期内并无重大经济数据公布,其不稳定的表现对这次铜价上升仍应谨慎。
沪铜并未象伦铜一样呈现大幅上扬的格局,反应不积极。各合约呈高开低走的态势。主力合约11铜跳高170元以17370元最高价开盘,盘中触及17320元后企稳,终盘收于17330元,成交25670手,空盘量减60手至122212手。由于今日涨幅国内昨日已提前预期了,今日追买意愿不强。沪铜表现比较抗涨,导致国内外差价呈缩小趋势。
由于伦铜近期合约横向振荡整理为主,建议不宜做多,仍需观望。(袁芳)
金属日评(铝)
受美股大涨和ALCAN收购PECHINEY消息的双重刺激,伦铝脱离底部区域,快速上行。昨晚的上涨形成了一根实体为20美元的阳柱,并一举突破多重均线阻力,终盘收于1396美元,从技术形态判断,伦铝仍有进一步上攻的惯性动能,下一目标位1400美元。由于现货升水的局面尚未改观,伦铝的牛皮势将延续。
现货市场因为伦铝的一夜上涨而得到些许改变。上海地区的现货报价为14640—14670元/吨,较前日有20元/吨的涨幅,广东地区则出现供应商抬高价格的情况,目前销售价为14700元/吨,实际成交稍低,为14670元/吨附近。市场普遍认为,铝锭价格在14600元/吨以下的空间十分狭小,但国内铝锭市场处于淡季之中,广东型材的积压对铝锭需求形成了持续的影响,因此短期内上涨将得不到基本面支撑,区间形式的波动仍为行情主线。
沪铝期货方面,今日全线上扬。各期合约收盘均处14650—14690元/吨的窄幅区间。其中沪铝9,10月合约走势较其他合约来的强。由于9月起的铝锭合约交割时,正处需求旺季,因此投资者对其买入欲望较强。目前铝锭合约可分为三块:7—8,9—11,12—01月。近月合约的涨势跟随伦铝的起伏,涨幅跟不上铝市大盘。中期合约则为强势合约,一旦涨势确立,涨幅将领先大盘,而远期合约由于持仓兴趣较少,实际成交亦不甚活跃,相对上涨空间较小。目前整个铝市合约的价格结构也体现了这一特征。
短线交易来看,投资者可在14700元/吨上方减持多头持仓。(朱律)(上海金鹏期货经纪有限公司)