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在世纪中天事件之后,近期“跳水”的爱使股份、南方建材,再度现身“海通”席位,加上一直以来与德隆的密切合作,市场已经开始关注海通证券。
从上周五开始,股市再次遭遇庄股跳水。6月20日,爱使股份(600652)、百科药业(000627)和凯诺科技(600398)等均告跌停,南方建材(000906)也近乎跌停,在随后的几个交易日里,百科药业和凯诺科技又是连续几个跌停,这已经是今年以来的第四波跌停浪潮。
然而令人不解的是,爱使股份中报预计业绩增长,而凯诺科技也是近两年的绩优成长股,同时百科药业和凯诺科技均发布公告称,“股价跳水与业绩无关”。业内人士认为,业绩应该不是它们跳水的主要原因,那么显然问题还是出在股票庄家资金链的断裂上。上周五首当其冲跳水的当属百科药业,市场一向将之视为“重组股”、“长庄股”,同时也是以法人股投资见长的上海新理益投资公司惟一控股的上市公司。庄股雪崩,背后的重仓机构自然备受关注。
海通染指庄股?
记者注意到,百科药业1996年上市后股价走势一直处于盘整状态,但在1999年“5.19”行情爆发后就一直延续升势,按复权价格计算,股价最高曾达到169元。而在2002年3月21日,百科药业与新理益同时举牌爱使,新理益一直是市场上“有些名气”的法人股投资机构,很少见诸于流通股,但在爱使股份上却成为一个例外,当时引起了市场不小的反响。
不过值得留意的是,在爱使股份的2002年三季度季报中尚能见到新理益与百科药业的持股,但到了2002年年报,新理益与百科药业就已经全身而退,用公司董事长刘益谦的话说,“基本是没赚没亏出来的。”
但无论如何,爱使股份与新理益的这段历史已无法被市场淡忘,也令爱使打上了新理益的烙印。因此,随着近期这几只股票的崩盘,新理益再次成为众多媒体追逐的焦点,纷纷猜测其资金链可能断掉。对此,新理益方面显得非常无辜,刘益谦对记者说道:“我可以负责任地讲,新理益二级市场只参与过爱使,绝对不可能去坐庄。”
采访中记者了解到,除了新理益,还有一家颇具影响力的大券商也进入了人们的视野,它就是海通证券。
其实市场对于海通的关注和疑问并非没有道理。6月20日众庄股首个跌停的成交回报显示,爱使股份中有海通证券在重庆的两个席位———“海通重庆加州花园营业部”和“海通重庆中山三路营业部”同时上榜。
南方建材上榜席位中,位居第二、第三的分别是“海通证券武汉江大路第二营业部”和“海通证券武汉中北路营业部”,而位居第一的南京证券上海南车站路营业部和海通证券武汉中北路营业部在今年1月20日又都曾一起出现在百科药业的上榜席位上。
又根据相关报道,海通重庆的两个席位历史上曾和6月20日南方建材中上榜的海通两个武汉的席位同时炒作其他股票。
据此,有关分析认为,海通证券可能跟这些庄股的炒作有关。而事实上,世纪中天的倒塌已经让市场对海通证券多了一份警惕和怀疑。
今年4月中旬开始,世纪中天连续11个交易日跌停,从近22元的高位跌至不到7元。在11个跌停板中,海通证券连续上榜11次。有消息称,持有世纪中天股票的证券营业部近百家,而海通证券是重灾区,涉及的金额超过1亿元,而世纪中天在去年海通证券获准增资扩股时已经成为其新的大股东之一,另有市场传闻称,目前有关部门正在为此专门调查海通证券。
但海通证券总裁办有关人员断然否认了海通证券被调查的说法。海通证券办公室主任陈女士说:“从我们公司席位抛出股票那是客户的行为,不是海通证券自己公司的行为,我可以负责任地说,前段时间的世纪中天也好,最近跌停的4只股票也好,我们海通自营和委托理财的盘子中没有一股上述这些股票。”
她解释说,海通在福州的一家营业部的经理曾经给别人融资3000万参与了世纪中天的股票买卖,海通已经将这个人移交司法机关,但这是他个人的问题,不是整个海通公司的问题。日前海通的一位负责人还对媒体表示:“海通一贯比较谨慎,有严格的内控措施。”
关于海通做股票的风格,一位资深市场人士对记者说:“历史上海通证券重仓参与的股票不在少数,但这些股票大多是波段走势,并不十分凶悍和离谱,比如上菱电器(600835),另外公司去年刚刚增资扩股进来好多钱,似乎应该不会有大的问题。”
与德隆的“亲密接触”
尽管单单从交易席位的信息很难判断券商是否参与了坐庄炒作,但有业内专家的观点认为,如果证券公司违规隐匿持股情况,用个人账户炒作股票,虽然在上市公司十大股东中并未出现,而实际持仓较重,这种情况是无法通过正常公告资料进行判别的;其次,如果证券公司违规给机构客户融资,尽管未直接参与股票运作,可是一旦东窗事发,同样将引发资金链的断裂。
为此,不少市场人士对海通证券不得不存有戒心。记者了解到,这其中还有一个主要原因是,海通一直以来与国内资本市场上的著名投资机构新疆德隆交往甚密,德隆旗下的3只“招牌股”堪称国内第一猛庄股,至今股价仍昂首挺胸、高高在上,而有关德隆的争议和传闻始终不断。
其实,海通与新疆德隆的“合作”关系由来已久。有关资料显示,海通证券是新疆屯河(600737)1997年配股发行的主承销商。当时,由海通证券组成的主承销团进行全额包销。但此次承销业绩“不佳”,海通不得不吞下未销出去的591万余股。由此公司占有新疆屯河3.43%股份,成了新疆屯河流通股的大股东。
合金投资(000633)(原名“合金股份”)1997年配股,海通证券再次担当主承销商。与新疆屯河配股一样的结果,海通证券又有984万股未销出去。海通证券以持有当时总股本14.7%的股权再次与德隆并肩,成为合金股份第二大股东。
合金投资(000633)2000年年报显示,海通已经是合金投资的流通股第一大股东,持股1184万股,随后开始不断减持,2001年中报显示持股506万股,到2002年年底持有195万股。
由此可见,海通证券与“德隆系”的关系的确非同一般。
据有关资料介绍,2000年末,海通证券承接了深发展(000001)的配股工作,双方事先签订了配股余额包销协议,在配股缴款截止日后,海通证券全盘接收了7535.11万股弃配股票,成为深发展的第四大股东。这部分股权系法人股,是部分法人机构放弃配股权所致。
而按有关条例规定,凡证券公司承销股票均须逐步转出。海通既要维持在深发展一定的股权地位,又要按规则办事,于是顺理成章地拉来了老搭档德隆。
2001年3月1日,新疆德隆集团对外披露受让海通证券所持2500万深发展法人股,德隆受让后成为深发展第7大股东。这一动作当时在二级市场上也一度掀起波澜:3月2日,深发展发力上扬,一举大涨5%,成交创出自2000年7月以来的阶段性天量。有业内专家分析认为,2001年下半年开始的大熊市未能击垮德隆,海通的鼎力相助功不可没,从2002年中报资料来看,海通证券持有德隆控股的合金投资324万股,仍为第一流通大股东,在当时非常动荡的市道下,海通坚持持股不动,协同锁仓,其战略伙伴关系可见一斑。
杞人忧天?
其实在大多数市场人士眼中,从较长的历史来看,海通证券在市场上一直以来始终保持着“绩优、稳健”的形象。
据了解,海通证券股份有限公司的前身是上海海通证券公司,成立于1988年,是中国国内最早成立的证券公司之一,1994年改制为有限责任公司,并发展成全国性的证券公司———海通证券有限公司,注册资本为人民币10亿元(含1500万美元)。
2000年,经中国证监会批准,公司资本金增至37.46亿元;2001年年底,经中国证监会批准,公司整体改制为股份有限公司。同时,中国证监会核准公司注册资本为人民币40.06亿元;2002年11月4日,经中国证监会批准,公司资本金增加至87.34亿元。
近年来,海通取得了不俗的经营业绩。在中国证券业协会发表的2001年度证券公司业绩排名中,海通在净资产额、利润总额两项关键指标中均名列榜首,其中净利润一项更是接近整个证券业利润总额35.39亿元的1/3。至此,海通已连续3年位居行业净资本、交易量、研究业务排名第一。2002年海通整体业绩虽有所下滑,但仍属国内券商当中的“第一方阵”,在2002年度证券公司经营业绩排名中,海通证券以895626.27万元净资产和724599.96万元的净资本列国内证券公司净资产额和净资本额的第一名,以1.1亿元的利润总额在总利润的排名中位居第五。值得留意的是,海通证券在2002年还推出了三步走的战略规划:第一步,完成增资扩股并尽早在国内A股市场上市;第二步,成立包含投行、资产管理、基金业务、经纪业务、投资咨询、期货等业务子公司的证券控股集团;第三步,在国家政策许可的情况下,尽早建立保险、证券、银行混业经营的金融控股集团。然而,曾经的辉煌仅仅属于过去。今年以来在庄股连连跳水、海通席位频频上榜的情况下,不少市场人士开始怀疑和担心海通的经营情况到底如何,因为鞍山证券、大连证券、富友证券以及最近被媒体追踪的泰阳证券,已经给投资者太多太多的教训。
另外最近有消息称,有关部门已经开始对券商以国债回购名义变相融资的情况进行摸底核查,加紧了对机构国债回购的监控,提出了进一步严格回购等方面的措施,包括要求上报国债回购明细,以及加强对回购大户的监管等。据悉,有关部门不久后可能公布全新的国债交易规定,目前深沪交易所正在考虑国债回购清算时,改变以往按席位清算的做法,改为按账户清算。管理层对于国债回购的收紧显然会对券商产生压力。地处西北的一家证券公司的副总告诉记者,自从2001年监管层开始降低国内企业参股证券公司的门槛以后,不少民营企业、上市公司等纷纷参股或者控股证券公司,而成为大股东或实际控制人之后,不可避免地要干预券商日常的经营,尤其在融资业务、委托理财和坐庄股票方面,这样就给券商的经营带来很大的风险。
“简直不敢想象,如果真的是海通这个国内最大的券商经营上存在问题,不仅会影响公司‘三步走’战略和金融控股集团的进程,更重要的是将会给市场带来前所未有的震动,毕竟它曾经是券商的‘龙头’,甚至是‘丰碑’,但愿这仅仅是杞人忧天。”上海的一位证券分析师这样说道.