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一、中国政府在进口大豆许可证发放方面继续坚持强硬立场
据中国分析师和贸易商周五说,由于近来中国疫部门已经重申了他们在进口许可证发放方面的强硬立场,人们对目前滞留在中国港口的进口大豆命运表示关注,同样的对于2002-03年度余下时间的大豆进口前景示了担忧。
中国质量监督检验检疫总局(Aqsiq)在5月28日发布的一个通知中已经提到,个别进口商违反相关规定在领到进口检疫证书之前就同国外供应商签订合同。该通知重申国内进口商必须首先获得进口许可证,然后才能对外签证进口合同。香港的一位油籽贸易商说:“质检总局的这个通知非常强硬,据说那些没有拿到进口证书的大豆将被退返给供应商或销毁,如果这个消息是真的,那简直就是一场灾难。”
据中国一位贸易商周五说,在2003年上半年中国共进口约1100万吨大豆,超过了去年同期的两倍,已经非常接近于2002年全年的进口量。哈尔滨的一位贸易商说:“今年迄今,质检总局已经发放了约等于1000万吨的进口大豆许可证,但近几周来发放速度明显放慢,很有可能是政府部门担心进口大豆的到港数量过大。”
由于有消息称南美大豆滞留在中国港口不允许卸船,大连交易所的大豆期价出现有力反弹。而5月下旬进口大豆的大量集中到港,曾一度压制了市场价格的上涨。在5月份中国进口约220万吨大豆,而6月份的进口量将可能更高。
那位香港的贸易商说:“届时海关部门的6月份统计数据将可能高达300万吨,这是因为那些在5月末没有卸船的大豆将可能转到6月初卸船。但如果中国政府在大豆进口方面继续坚持强硬态度,那么一些国内买家很有可能不得不将这些大豆回售给国外供应商。”
二、后期国内大豆高位振荡的可能性较大
近期,进口大豆不断到港,国内供应紧张状况得到明显改善,大豆市场进入一个平稳的发展时期,原有强劲的上涨行情有所遏制,虽然在国内巨大需求市场的帮助,以及国家政策宏观调控的支持下,国内大豆市场价格出现大幅下跌的可能性较弱,但价格再度大幅上涨的可行性也不强,具体分析如下:
大豆进口数量不断增多:
5月中下旬进口大豆陆续集中到港,到港的数量相对前期有所增大,但受国家质检总局大豆进口许可证发放进度减缓影响,近期到达国内的部分进口大豆因未能及时获得进口许可证而滞留锚地,不能按期卸货,据悉总量已经超过10船,约55-60万吨。分析认为,质检总局减缓进口许可证的发放速度的主要原因是调控大豆进口数量,避免大豆进口过量而给国内大豆生产和加工环节带来不必要的损失。遭到滞留的大豆因不能及时卸货,这将改变短期国内港口进口大豆的供给格局,使得5月份大豆实际到港数量由前期估算的210-220万吨降至155-160万吨。但考虑到质检总局的政策只可能作为一种临时措施,因此这些滞留的大豆在6月份会全部获得许可证,这将使得6月份大豆港口到货量激增,由原预测的220-230万吨增至275-280万吨。因此,质检总局放缓进口许可证仅会在短期内为国内大豆市场提供一个缓冲,但后期出口数量的放大不可避免,后期我国进口大豆很可能出现供应充裕的局面。
南美大豆价格较为低廉:
从目前进口大豆到港成本情况看,南美大豆的到港成本仍明显低于美国大豆。从统计情况来看,美国大豆4月份到港的完税成本为2550-2580元/吨,5月份为2620-2650元/吨。南美大豆4月份到港完税成本为2300-2350元/吨,5月份为2400-2450元/吨。相对廉价的南美大豆到港,将使一些加工厂能够在4-5月间以低于市场平均水平的原料成本获取超额利润,从而为大豆及其下游产品价格回落埋下伏笔。
“非典”影响继续体现:
“非典”疫情的蔓延导致豆粕市场疲软,豆粕需求降低。而且由于众多国家抵制来自疫区产品,豆粕出口和其他产品的出口受到严重影响。由于有香港方面的机构提出SARS疫情源于动物,导致国内尤其是疫区畜禽需求有所下降。一些国家也减少或禁止对我国鲜活畜禽及其加工品的进口,这对饲养业形成打击。饲养业减缓豆粕采购步伐,从而减少了对豆粕的需求。这给大豆带来负面效应,这种滞后效应在5月下旬逐渐体现出来,6月份疫情对饲料业影响可能会更加突出。
油菜籽上市的冲击开始显现:
由于今年我国油菜籽种植面积增加,各地大力推广优质品种,全国油菜籽产量仍有较大幅度增长。国家粮油信息中心发布的数据显示,从早先预测的1450万吨逐步下调为4月份的1200万吨,近日最新预测值为1180万-1190万吨,同比仍然增长12%。今年优质品种种植面积增加,含油量有所升高。目前各主产区已陆续开镰收割,尽管不良天气会影响到脱粒、晾晒等工作,但已不可能造成大范围减产,因此今年国内菜籽增产已是不争的事实。今年全球菜籽产量也有较大幅度增长,据国家粮油信息中心预测,我国今年将进口油菜籽近100万吨,从而使我国全年菜籽供应量达到近1300万吨。油菜籽在5月底陆续上市,也将对大豆价格形成一定的压制效应。
天气状况有所改善:
据气象部门报,近日东北部分地区将出现降水过程,部分缓解当地旱情,而且预报有持续降水出现在旱区。来自有关产区天气的跟踪报道显示,黑龙江大部分地区还处于干旱状态,目前大多地区正积极组织抗旱自救。部分产区出现小雨而出苗,来自中央气象台的预报称,近期东北地区大部将有降雨,对缓解旱情和提升未来产量有支撑效应。
转基因政策得到延期:
转基因政策延期,大豆进口有望延续,从而对大豆持续产生压制。据报道,中国农业部转基因办公室一位官员日前表示,政府将把转基因农产品进口暂时条例期限延长到2004年4月20日,转基因农作物进口暂时条例原定截止期限为今年9月20日。这样,中国国内的大豆供给相对有保证预期,大豆进口贸易不至于中断。
综合来看,近期国内大豆市场将主要面对进口大豆大量涌入的压力,市场价格将预振荡跌落,然而受大豆市场基本面支持,价格跌幅空间将会有限,预计后期国内大豆高位振荡的可能性较大。
三、中国进口大豆货轮等候数周
金融时报记者从上海发出的报导说,中国暂停黄豆进口,使得十余艘满载的货柜轮在大陆沿海等候已数星期,无法进港卸货,造成黄豆价格在国际市场下跌。
报导引述业界消息人士的话说,另有三十五艘货船,每艘载有五万五千公吨黄豆,目前正驶向中国的港口,但是无法保证这些船能进港卸货。
从四月十五日起,共有四十九艘装载黄豆的船,陆续从南美洲国家启程航向中国大陆,目前有十四艘已经抵达,但是无法领到进港卸货的许可。外交界人士指出,这些黄豆来自阿根廷和巴西,由于这些南美洲国家对于中国而言比较不具份量,所以他们所受的待遇自然无法和美国相比。
报导中说,中国为了保护中国大陆东北省份种植黄豆的农民,避免黄豆库存过剩而暂停进口,但是这样的作法违反了世界贸易组织的协议,势将引发贸易纠纷。
报导指出,根据世界贸易组织的协议,中国应该自动准许这些船进港卸货,但是却以这些船未完成检疫为由,将它们阻挡在港口外。实际上这些货物并不需要经过检疫。
四、近期国内港口滞留大豆总量55-60万吨
由于质检总局大豆进口许可证发放进度减缓,近期到达我国的部分进口大豆因未能及时获得进口许可证而滞留锚地,不能按期卸货。据悉,滞留大豆总量已超过10船,约55万-60万吨。
遭到滞留的大豆不能及时卸货,将改变短期我国港口进口大豆的供给格局,使5月份大豆实际到港可供数量由前期估算的210万-220万吨降至155万-160万吨。但考虑到这些滞留的大豆在6月份会全部获得许可证,6月份大豆港口到货量将激增,由原预测的220万-230万吨增至275万-280万吨。
据分析,质检总局减缓进口许可证的发放速度主要是为了调控大豆进口量,避免大豆进口过量给国内大豆生产和加工环节带来不必要的损失。这种做法已在市场上得到响应,据悉已有1-3船远期南美大豆合同被洗盘。
五、丁苯橡胶市场稳步上扬
近日来当地市场呈现出稳步上扬的走势,国产松香丁苯胶市场主流价从9000-9200元/吨上升至9200-9400元/吨,涨幅在200元/吨;受当一大经销商限量销售影响国产胶货源较少,成交有限。俄松香胶主流价从8800元/吨升至9000元/吨左右,涨幅也为200元/吨,但受反倾销影响当地的货源也一直较紧,显有大批量成交。
纵观整个丁苯胶市场短期内支撑其上涨的因素有:1.上游原料:近两周以来,苯乙烯价格从6000元/吨上涨至6400元/吨,涨幅高达400元/吨,而且后市被经销商看好,还有一定的上涨空间。
加之麦收急至部分下游生产商对后市较为迷茫,胶市出现了一个短暂的囤货高峰。
以上因素使丁苯橡胶后市变得较为明朗。
六、卢比汇率走强推动印尼胶价
交易商周五表示,受卢比汇价走强的推动,印尼胶价出现小幅上扬,但在近期突破40美分/磅的可能性较小。
SIR20FOB Belawan/Padang的隔夜成交价为39.25美分/磅,八月船期。上周为38.75美分/磅。
交易商说,一些大的轮胎制造商开始逐步进入市场,但主要是购买近期合约。Padang的一交易商说,固特异和布利司通的需求仍保持在较低水平。中国进口商的购买欠活跃,他们基本上是几百吨的小批量购买,以避免抬高价格。
交易商对6至8月份胶价在近期达到40美分/磅的价位较为乐观。Padang一交易商认为胶价能保持在38-39美分/磅的范围运行。由于卢比兑美元的汇价上周为8,200,出口商将报价调高至39美分/磅,而进口商可接受的价格为38美分/磅。
周五,卢比兑美元的汇价报8,190/8,200。(上海金鹏研发部)