|
||||
近日各大媒体转述新华社的报道称,美国副国务卿确信美国攻伊决心已定。业内人士分析认为,美伊战争看来已难以避免。但即使开战,也很可能是速战速决,对深沪股市的影响很有限。
对我国经济影响有限
国泰君安的闻岳春指出,我国自1993年起从自给自足石油国家变成了一个进口石油的国家。我国目前石油产量仅能满足需求总量的70%,进口石油占能源消费量的30%。石油进口的2/3来自中东海湾地区的伊朗、沙特阿拉伯、伊拉克等国。油价上升带来的成本上升将加大中国企业的运营成本,并对中国的经济运行产生负面影响。
但美伊战争估计会速战速决,国际原油市场的价格将逐步回落到每桶25美元左右的合理水平甚至更低。目前伊拉克石油出口量已减少到130万桶/日。若战争爆发,130万桶/日的原油供应停止,但欧佩克其他产油国完全有能力弥补供应缺口,仅沙特的富余产能就为300万桶/日,相当于伊拉克305万桶/日的总产能。而且,西方国家早就建立了高达数十亿桶的石油战略储备。一旦美伊战争真的爆发,不排除产油国和储油大国再次采取“放油”行动。
另外,我国已经开始在东南沿海地区建立石油储备。而且我国将继续主要依靠内需的拉动谋求发展,并采取积极的财政政策和稳健的货币政策。所以,战争可能对中国经济造成一定的影响。但这种影响是短期的、很有限的。
国际股市迎来反弹契机
从历史上来看,股市往往在开战之前表现疲软,但在开战之后出现大幅反弹。以1991年的海湾战争为例。从1990年8月2日伊拉克入侵科威特开始到10月中旬,标准普尔500指数跌去近16%,道·琼斯工业指数下挫了18个百分点,然后逐渐回升。开战前数星期,由于不确定因素的影响,股指再次下跌,但随即展开升势。1991年1月17日开战当天,道指上涨114.6点,即4.6%,1991年底创下年度新高,当年上涨了20%。
国联证券的李思思指出,长期笼罩在美伊“口水战”下的美国及欧洲主要股市从年初至近期,连续下跌了4周,其中美国股市跌去了5%,德国及英国股市则至少缩水了8%,步步逼近去年10月创下的多年来低位。如果战争真正爆发,反而有望成为股市走出低迷窘境的契机。
平安证券的封树标称,美伊战争真打起来将一边倒,几天内就会结束。由于国际股市已经历了4个多月的反复下跌,其中道指跌至去年10月初以来的新低,所以随着战争爆发后不明朗因素的消除,很可能出现上涨。当然,并不会再现海湾战争之后美国股市走牛10年的情况。
深沪股市相对独立
华投资顾问公司的叶剑认为,世界是一体的,中国内地股市完全不受周边股市、周边国家和地区金融动荡的影响是不可能的。内地股市较之于周边地区的香港股市、台湾股市而言,同美国股市等齐涨共跌的同步性比较,完全不同。以近期美股同中国内地股市的表现来看,美股连创4个月以来新低,而中国内地股市连跌6个月之后,已经反弹超过跌幅的0.382黄金分割位1477点。如果战争爆发后,美国股市上涨,深沪股市的B股可能会受到较明显的刺激,但A股可能没有多大反应。
李思思认为,与国际主要股市相比,深沪股市有自己的特点,比如总体流通盘比较小,受到政策的影响比较大等。由于战争的结局没有多少悬念,估计随着战争的进程,全球股市将出现反弹,深沪股市很有可能再度恢复到春节前的多头行情中。但是,因为有许多不确定性,而且深沪股市与国际股市的联动性一直比较小,所以,深沪股市依照自己的规律而运行的可能性较大。
个股反应不一
闻岳春认为,高油价对内地少数行业和上市公司有益,而对多数行业和上市公司的影响是负面的。其中直接受益者为石油勘探与开采类公司,包括中原油气、辽河油田、石油大明、中国石化等4家;相对直接获益者为炼油炼化公司,包括中国石化、上海石化、扬子石化、齐鲁石化、石炼化、锦州石化等;间接获益者为天然气、液化石油气、煤炭公司,包括兖州煤业、郑州煤电、西山煤电、金牛能源等。
而航空、交通运输、火电等直接利用石油产品的行业,化工、化纤等石化产品需求行业所受负面影响较大。这些公司包括东方航空、上海航空、海南航空、中信海直、大众交通、北京巴士、强生控股、巴士股份、中海发展、南京水运、长运股份、中远航运、深南电等。
另外,战争对有色金属行业、旅游行业的公司也有较大影响,包括江西铜业、铜都铜业、云南铜业、山东铝业、东方钽业等等。但二级市场对于利多因素会反应明显些,而对利空因素则可能没有多大反应。
李思思认为,如果战争爆发,原油生产类公司股价将形成市场的炒作热点,与军事工业有关的股票也将有机会表现,但这些板块的炒作都是投机性炒作,持续的时间不会太长,而且回调的速度也会很快,投资者不宜追高。
银河证券深圳总部的石中献强调,矿产资源类个股值得关注。近20年来,我国重要矿产的供需矛盾日益突出。战争将加剧国际市场的基础原材料价格的普遍上涨。