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上月下旬发行的中国第二只开放式基金--南方稳健成长基金,销售仅完成预定目标的44%。分析师指出,这显示在股市低迷之际,投资人对认购开放式基金态度审慎,为后续开放式基金的推出蒙上阴影。
一接近华夏基金管理公司的消息人士称,"首批三家开放式基金目前已推出两家,第三家华夏基金管理公司筹备的'华夏成长基金'原计划可能会在10月中下旬发行,受南方基金销售不畅影响,可能会影响到该基金的推出。"
他表示,借鉴南方基金经验,华夏开放基金发售对象将不再区分个人及机构投资者,且不再预定目标额,只会在招募书中说明若热销,最佳管理规模的上限是80亿份。
负责基金公司管理的一官方人士表示,目前证监会已受理华夏成长基金的材料,南方基金未能完成预定发行目标应该不会影响到管理层对华夏基金的审核。但是否影响到其他后续开放式基金的推出则难说。
**南方基金销售不畅事出有因**
南方基金管理公司一位人士对香港中国证券快讯表示,该公司从接到获准发行批文至准备推介时间相当仓促,且推出时间与第一只开放式基金--华安创新开放基金发行时间距离太近。另外,美国"9.11"遇袭事件后,沪深股市随周边市场下挫而跌势不止,亦削弱投资人申购意愿。
华安基金管理公司9月中旬成功募集到预定的50亿份基金单位;而稍后推出的南方稳健成长基金则仅售出34.89亿份基金单位,远低于80亿份预定目标。
广发证券分析师提到,除上述因素外,投资者对开放式基金了解度不高及对基金管理公司信心不足亦是重要原因。因目前沪深上市的封闭式基金业绩并不理想,不能给投资人好的参照目标。同时,目前中国股市并无做空机制及指数期货等衍生金融品种,而开放式基金的投资重点仍是股市,在大市欠佳的前提下,其获利难度亦相当大,亦令投资人对开放式基金却步。
**可为后续开放基金提供借鉴**
尽管南方稳健基金未实现预定目标无损该基金的成立及运作。但部分基金界人士认为,这对后续的开放式基金调整发行思路仍有借鉴,他们可能不再贪图大规模并不再界定投资人身份。
华夏基金管理公司一位人士指出,该公司开放式基金的申请已上报到中国证监会,公司会借鉴前两只开放式基金的经验,发售对象不再区分个人与机构投资者。
大成基金管理公司一位人士表示,此次"南方稳健成长基金"未能实现预定目标可能会提醒其它基金管理公司在拟定开放式基金目标时不再贪图大规模。
南方基金公司一位人士坦言,当初南方瞄准80亿份上限是担心开放式基金热销而确定的,但根据规定,只要销售2亿份,投资者达到100人即可宣布开放式基金成立,且基金成立运作一段时间后投资人可随时买卖,因而基金规模是一个变数,拟定发行规模意义不大。
此外,部分基金界人士表示,管理层首批推出的这几只开放式基金本身就有试点之意,因而其能否运作成功对中国开放式基金的发展进程影响至深。
大成基金管理公司一位人士指出,对投资人而言,购买开放式基金能否获利是最终目的,若首批开放式基金能提供良好的示范效应,不仅可为后续开放式基金铺路,亦有利于加深投资人对开放式基金的了解;反之则可能会使开放式基金的发展步伐放缓。