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在周二进行的“南方稳健成长”网上路演中,南方基金和工行有关人士就“南方稳健成长”的发行方案以及投资者广泛关心的一些问题作了解答。
有投资者对首次认购费率和日常费率为何不同表示疑惑,南方基金公司总经理高良玉解释说,在国外,一般对认购期间的投资者都会有一定的优惠措施,特别体现在收取费率方面;另外,首次认购的投资者有三个月的封闭期,在这三个月中投资者是不能赎回的,而申购和赎回的投资者是在比较了解的基础上进行投资的,可见在信息的对称性方面申购和赎回的投资者相对更高,因此首次认购的投资者有一个相对比较优惠的费率。
对于如何应对开放式基金的巨额赎回,南方基金首席经济学家许小松介绍说,在组织上,南方基金形成了一个由市场部、金融工程部、基金经理小组和危机处理小组组成的一个流动性风险管理体系;为了尽可能避免巨额赎回对长期投资者可能产生的影响,南方基金采用了净值无冲击(ECP)的流动性管理办法。
在谈到南方稳健成长的赎回费如何计算问题时,南方基金市场拓展部总经理王立新认为,赎回费是投资者在赎回基金份额时交纳的一种手续费用,主要用于注册登记费用和代理销售费用。对赎回费的处理方式各家可能有些不同,但从目前推出的开放式基金品种看,不论是否归入基金资产,投资者在赎回时同样是要支付0.5%的手续费。根据境外专家意见:余额归入基金资产会造成单位资产净值计算的不准确性,对申购和赎回的投资者都是不公平的。因此,南方稳健成长的赎回费只收取注册登记部分的费用,没有认定余额部分归为基金资产。
在被问及销售额度如何分配时,工行基金托管部总经理赵跃介绍说,此次发行各城市不分配额度,发行量在5个城市之间流动调剂,并计划按每月增加4-5个城市的速度扩大。