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近期,美国金融市场波动剧烈,美元汇率大幅下滑,为外汇投资者带来获利机会。
4月18日美联储宣布降息50个基本点,美元汇率先涨后跌,欧元由开盘的0.8825一路跌至0.8693,尾盘收于0.8815,英镑由开盘1.4305下探1.4190当日低点,后市扳回失地,收盘于1.4285。5月10日欧洲央行宣布降息25个基本点,欧元当日开盘0.8863,最高0.8921,最低0.8781,以0.8815收盘。
7月18日美联储主席格林斯潘赴国会陈词:美国经济面临一连串的障碍,可能伤害期待已久的经济反弹,这将迫使美国联储进一步降息。引发美元在国际外汇市场上大幅跳水,日元由开盘的124.81升至当日高点123.76,以124.09收盘,当周升幅1.58%;欧元由开盘的0.8592摸高至0.8741,以0.8722收盘,当周升幅1.95%。
美国作为带动全球经济发展的火车头,直接影响到国际金融市场的变化。美国经济的滑落也为外汇投资者带来了更多的机会。
美国经济前景不明 美元下跌压力加大
近期美国公布的经济数据好坏参差。一些数据显示美国经济景气出现回升迹象,6月份美国的非制造业指数由5月的46.6点上扬为52.1点。该项指数是用来衡量美国服务业部门的景气,超过了50点,表明占GDP比重近80%的美国服务业的景气进入扩张期间。美国商务部公布的制造业工厂订单数据也大幅回升。美联储7月19日公布5月贸易逆差为283.4亿美元, 为去年1月以来最低数字。
但另一些数据却显示美国经济仍然存在许多不确定性。美联储7月17日公布今年6月份美国的工业生产比5月份又下降了0.7%。6月份的工业产值比去年同期低3.6%。6月份工业企业的设备利用率从5月份的77.6%进一步下降到77%,为1983年8月以来的最低水平。好坏参差的经济数据显示美国经济前景仍然不明朗,对美元汇率形成下浮压力。
格林斯潘讲话能否令美元走强
受到美国经济大幅下滑的影响,亚洲各国今年的出口大幅下降20%-50%,经济增长率下降2%-4%。日本刚刚出现的经济复苏也毁于一旦,其经济再度陷入衰退。欧洲经济也未能幸免于难,经济增长率从原来预计的3.5%下降到2%左右。阿根廷等拉美国家出口的大幅萎缩使债务问题更是雪上加霜,引起投资者对新兴市场的信心大幅下降,资金大量撤离,引发新兴国家金融市场的剧烈动荡,使人们担心将出现另一波金融危机。全球经济下滑和新兴金融市场的动荡进一步加大了对美国经济的压力。
在美国经济前景不明的情况下,美联储的货币政策引起人们的高度关注。人们认为格林斯潘处于一个微妙的、寻找平衡的境地,可能会左右为难。一方面,他不能发表过于悲观的讲话,因为这将增加人们对他今年以来大幅降息效果的怀疑,并且会加剧人们对美国经济陷入衰退的担忧。但他也不能描绘一个不现实的光明前景,因为公布的工业产值数据以及企业盈利的疲软清楚地表明了经济的脆弱性。
格林斯潘24日在美国参议院听证会上的讲话再次表明他需要兼顾市场信心和货币政策的有效性。格林斯潘表示,尽管美联储今年已6次下调基金利率,但美国经济仍然疲弱,可能需再度减息来避免出现衰退。经济疲软可能来自国外需求下降和国内发展放慢。但由于减息和减税的累积效应的积极影响,美国经济今年晚些时候可能会开始加速。预计今年美国经济的增长率为1.
25%-2%。他同时表示,美联储一系列降息举措似乎的确产生了效果,而美国的通货膨胀仍然受到控制。今后货币政策的决策将取决于美国经济状况的变化。
格林斯潘的讲话使人们认为美联储将会继续下降利率以支持美国的经济复苏,加上美国财长奥尼尔重申坚持强势美元政策的讲话,使人们提高了对美国经济的信心,促使美元汇率可能在八大工业国峰会后重新走强。美国财政部长奥尼尔在21日的电视采访中表示,他相信强势美元符合美国利益。
日本经济积重难返 美元兑日元保持强势
由于日本经济难以在短期内摆脱衰退,促使美元汇率走强。23日,日本股市日经指数收于11609点,下跌299点,跌幅2.5%,跌至16年以来的新低。另外,由于全球经济形势恶化使得日本出口疲软,日本6月份贸易顺差较上年同期的7617.2亿日元下降36.1%。日本银行的坏账问题也远未解决,成为日本经济复苏的严重障碍。相对于疲软的日本经济,美国经济已经显露出一些回升的迹象,促使美元兑日元汇率保持强势。
欧元区经济增长、通胀下降 美元兑欧元将回软
欧元因欧元区新公布的经济数据强劲而受到支持,数据显示欧元区生产增长,而通货膨胀率稍有下降。法国24日公布5月份工业产值增长0.3%,而4月份该数字经修正后下跌0.4%。分析师曾预计5月份数据出现0.2%的下跌。欧元区6月份消费者价格指数比上个月增长0.1%,比上年增长3.0%,而预计该指数比上个月和上年分别增长0.1%和3.1%。预计美元兑欧元汇率在近期将回软。
下周四欧洲央行将召开货币政策会议,市场预期央行可能会降息25个基本点。近期日本央行将举行央行委员会议,在日本官员要求给予经济更宽松环境的压力下,日本有可能重回零利率政策。
变换不定的市场,给投资者带来了更多的希望。(殷小茵)