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要闻回顾:
美联储在维持零利率的货币政策七年之后,终于在北京12月17日凌晨宣布将基准联邦基金利率上调25个基点,新的联邦基金利率目标将维持在0.25%-0.5%区间。此举为近10年来美联储的首次加息。利率决议公布后,美国三大股指小幅上涨,市场情绪较为轻松。美元指数小幅反弹,非美货币普遍承压,黄金价格小幅反弹。
市场综述:
美元指数连续三日反弹,12月16日收报98.3706。在12月17日亚洲时段延续反弹趋势,距离99.00整数关口只有一步之遥。欧元兑美元本周已经连续三日下跌,12月16日收报1.0911。
美联储会后声明中提到后续的货币政策仍将较为宽松,未来收紧货币政策周期将采取渐进方式,也形容就业市场情况已有重大改善,有信心将通货膨胀率提升至中期目标2%。当前外汇市场更关心的是2016年美联储进入加息通道后的升息节奏和幅度。点阵图显示预期在明年末,利率逐步提升至1.375%。因此部分交易员预期美联储还在明年升息四次,每次25个基点,这样的进度较市场原本预期来得快。总体来看,美联储已经开始政策收紧周期,此轮周期推进的速度将十分缓慢,因此外汇市场在加息后波动并不剧烈。加息25个基点虽未能令美元大幅飙升,但足以令美元在本周获得足够的支撑,短线或将上试98.89(20日均线)附近的压力。
英镑:
英镑/美元汇率在本周连续三个交易日下跌,12月16日收报1.4999。截止12月17日亚洲时段跌幅已经达到1.66%,且尚未有明确止跌迹象出现。
此前,市场普遍预期英国经济形势较欧元区经济更为强劲,一旦英国就业市场出现明显改善,工资增长带动通胀提升,英国央行将开始考虑加息的选择。最新公布数据显示截止10月,英国失业率已经降至5.2%,为2008年5月以来的最低水准。但平均工资增长年率增长低于市场预期,仅为2.4%。市场对于英国央行的加息预期明显减弱。此前英格兰银行官员明确表示需确信薪资增速水平和通胀水平相符,才会考虑加息。因此,从中短期来看,英镑走势缺乏基本面因素的利好支撑。
从技术层面分析,英镑中长期的下行趋势尚未得到彻底扭转,或将进一步下试1.4894(12月1日前期低点)附近的支撑力度。
黄金:
美国纽约商品交易所COMEX黄金期货2016年2月合约隔夜收报1071.50美元/盎司,交前一交易日上涨0.93%,最高一度触及1077.90美元/盎司。但在美元反弹的局面下涨幅有所回落,在12月17日亚洲时段回落至1066美元/盎司附近震荡。
在黄金市场受到近乎一整年升息预期的压制后,最终迎来了升息的决定。虽然升息会使得黄金的持有成本增加,不利金价。但升息的影响早已体此前金价中,升息的靴子落地后反而推动金价小幅回升。投资者需关注,如果升息后美国经济表现依旧强劲,市场将预期会有更多次升息到来。当前可以支持金价上涨的因素并不多。在中长线走势上,黄金价格依旧面临继续下跌风险。
白银:
美联储公布加息25个基点后,银价却在14美元上方震荡,看来多空观点有一定的分歧,但是技术图上看,下跌远未结束,不能就此判定后市就一定大涨,毕竟,银价在14.30美元附近遇到较强的阻力,如果本周不能站稳该点位,就可能再次下跌,毕竟,美联储在2016年年底前将联邦基金利率调至1.375%,说明明年美联储计划要加息4次,每次25个基点,这个出乎市场预料,实际对银价构成利空。