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周五大盘强势反弹,个股基本全线上涨,涨停家数高达230家之多。市场再次进入疯狂阶段,从当天走势来看,大盘反弹基于两个方面。其一,有一部分先知先觉的资金在赌周末降息利好;其二、下周打新资金解冻有回流市场的预期。
尽管风传已久的降息传闻在周日得到正式发布,央行于周一继续下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点,但笔者认为此条利好消息对市场而言影响不会很大。其一,此次降息力度并不是很大,弱于一些机构所预测的0.5百分点,市场情绪可能会有影响;其二,由于本轮投资行情火热,银行的储蓄资金在早期已经流出很多提前进入A股市场、私募公募的各种理财产品及P2P等新兴投资行业,所以降息带来的资金宽松层面并不会有很大;其三、4月CPI同比增长1.5% PPI同比下降4.6%,经济数据并未好转,对在高位运行的指数也是一种压力;其四,本轮指数回调的幅度不足,主力极有可能乘利好出逃,进一步调整持仓结构;此次降息,应该说是未来央行常态化管理的一个征兆,对于社会经济结构调整和各行业复苏是个长期利好效应,对市场的短期刺激并不足以再次拉升指数。
从技术形态来看,沪指只是受利好预期在60分钟小级别周期得到均线支撑进行反弹,日线和周线还处于调整态势,尤其是成交量并未有效放大。所以,周一显得尤为关键,一旦指数高开超过50个点,就要小心盘中出现震荡下行的分时图走势,则全面降低仓位是首要操作。如果只是小幅高开在20点以内,则平稳走高的可能性较大,但上方4350~4450的压力位不容小觑。从上周市场走势来看,指数应该远未调整到位。证监会等监管机构的去杠杆化任务还未完成,对市场监管引导资金理性投资意图还未实现,所以市场在短期还是会受到多方制约。本轮调整下方空间应该在3800~4080附近,但调整的时间不会很长,总体趋势还将是继续震荡上行,只是上涨的方式会有所改变,个股操作的难度开始增加。对于创业板而言,指数继续创出5年来新高,这也是至14年2月以来,无论是在证券时报网专题采访一文中所述《创业板只是中场休息牛市远未结束》(多家财经网站转载),还是在后期公开媒体中表达的观点持续看好创业板,认为其未来还将是大牛频出的地方。
操作策略:************************************
总体来说,本周是个调仓换股的好机会。就周一操作而言,沪指走势较为关键,要做好逢高离场的心理准备。如果能平稳度过,则短线个股可在本周找机会减持,中线个股适当降低仓位,等待市场趋势明确后顺势而为。依旧看好未来市场个股和板块机会,等调整结束后再重新进场。目前,短线看好600158,600678,中线看好002022,中长线看好600410。