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期货:螺纹钢1505周五夜盘延续回调,收2482(-28),总增仓6.6万余手。资金流向:空头抛压大增,关口破位资金增量加大,空头集中度较高,资金打压较积极;短期或延续调整震荡波动,关注前低附近资金增量流向,防范资金减仓波动。
现货:唐山钢坯2000(0),铁矿石部分下调、焦炭持稳;螺纹钢20mmHRB400上海2550(0)、北京2260(0),南北价差扩大。冬季北方工地停工增多,需求减少;钢厂成本相对低位、盈利较好、积极生产,建材总体库存上升;目前库存压力较大,市场价格下调促销,成交一般,钢贸放弃冬储,悲观气氛增重。钢坯调至历史低位将带动整体建材价格重心下移。
宏观及外盘因素:央行高官:既防经济惯性下滑,又防过度放水;去年12月70个大中城市:新房环比跌幅收窄,一线城市成交大增;中粮等房企陷锁房风波,佳兆业危机扩大或破产重组;12家券商两融违规,银监会拟限定银行委贷来源及用途;肖钢:注册制改革成新年头等大事,增加新股供给;IEA下修非OPEC国家产能增长预期,周五美油暴涨5.3%。上周五收盘至早盘前,黄金大涨,原油、伦铜、美元指数反弹,国内金属工业品或震荡为主。
简要策略:短期或延续调整震荡波动,关注前低附近资金增量流向,防范资金减仓波动;波段操作螺纹钢1505持空20%,站稳2490平空试多,2450附近支撑有效则减空,有效破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短期操作螺纹钢1505持空30%,站稳2490平空试多,2450附近支撑有效则减空,有效破位留空。
策略分析:当前降息、基建稳增长、化解产能和新环保法政策支撑做多预期。受限于冬季需求弱化、地产资金压力、矿石成本相对低位,目前基本面维持弱势格局。短期“阶段性宽幅震荡波动”:关口上方压力区空头资金回补、多头资金关口挺价支撑,注意当前震荡中资金增量流向,防范空头借势打压破位波动,细节可电话咨询;我部门深入一线调研,研判期、现货中长线布局策略方案,专注量化交易实战,策略指导交易。