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本轮上涨以来一路高歌猛进的大盘蓝筹股昨日猛烈回调,上证综指下跌接近百点。中小市值股票则继续处于“挤泡沫”状态,创业板指数在过去的6个交易日中跌幅超10%。分析人士表示,大象频繁起舞,估值洼地不断填平,3000点之上蓝筹股的估值吸引力无疑在逐渐下降,而中小市值股票估值依然处于高企状态,大波动或成为未来指数运行常态。
昨日大盘坐了一把过山车,上证综指早盘大跌超过90点,一度又快速翻红,但不敌卖盘汹涌,尾盘跌幅再度加大。截至昨日收盘,上证综指报收于3032.61点,下跌94.83点,跌幅3.03%;深证成指报收于10570.79点,下跌37.73点,跌幅0.36%。中小市值股票继续“挤泡沫”,创业板指数报收于1496.53点,下跌21.39点,跌幅1.41%。昨日两市共成交6388亿元,成交处于缩量状态。
昨日大象步履蹒跚,资源股、银行股和“一带一路”概念股等前期涨幅可观的大盘蓝筹股成为下跌的“重灾区”。钢铁板块跌幅居前,新钢股份、首钢股份、河北钢铁等14只个股跌幅超过8%。煤炭石油板块大跌,中国石油和中国石化联袂下跌超过5%,兖州煤业、西山煤电、露天煤业等10余只煤炭股跌幅均超过6%。中小市值股票依然处于“挤泡沫”状态,百圆裤业、中科云网等被监管部门查处的18只股票基本处于连续无量跌停状态,计算机、新材料、物联网、智慧城市等板块也跌幅居前。
上证综指站上3000点后,估值修复基本到位,后市需要寻找新的上涨动力。部分接受采访的机构人士表示,经过一轮估值修复,蓝筹股的估值已经没有太强的吸引力,特别是考虑到周期性大盘蓝筹股缺乏高增长预期,而小盘股的整体估值依然高企,沪指攀上3000点之后,估值修复的这一动力已经不足,需要寻找新的上涨动力,大盘可能在此停留等待经济基本面好转。
上证综指3000点之上,大波动或许成为常态。上述分析人士坦言,这轮加杠杆下的牛市,大波动大震荡将成为常态,融资盘已经达到上万亿元,而融资客心态无疑更短期,一旦市场出现调整,融资盘反过来会增加市场的波幅。
【盘面解读】
四因素导致调整见顶还是牛回头
前几个月,由券商股带动股指上涨已经吸引了大量资金参与,提升了市场的人气。大多数的投资者并没有赚到钱,满仓踏空、满仓套牢者不在少数。
沪指重挫95点跌破3100点大盘股频现“双头”隐忧
当前不少大盘股逐渐走出“双顶”形态。分析人士认为,这可能将严重影响指数再次出现逼空行情,而小盘股能否接力大盘股进行风格轮动,则是检验牛市的试金石。
权重逼空暗示行情收尾警惕市场风格再次剧变
回顾7月份开始的行情,A股在基本面、宏观流动性、国际形势未发生质变的情况下,依靠一致预期的扭转完成了1000点的上涨。这种脱离基本面的逼空上涨很大程度是对于过去5年熊市思维的出清,在情绪宣泄到极致后,震荡调整和结构分化将成为短期A股的主要运行节奏,同时蓝筹洼地填平后的局部风险值得警惕。
【期指动态】
套利资金入场看空情绪升温期指终结高升水
自11月下旬以来,A股出现轰轰烈烈的上涨行情,与此相伴的是期指一路飙升的高升水,主力合约仅出现两个交易日的贴水态势,分别是11月21日贴水17.46点及12月1日贴水10.61点。
持仓分析:期指多方减仓离场
周二大盘出现调整迹象,期指连续两日下挫,当月合约IF1501接连两日跌幅超3%。盘后持仓减少4336手至22.6万手,连续3日下滑,累计减少1.5万手。其中当月合约持仓减少6575手,降幅扩大。期指成交持仓比仍达到7.9倍,显示交投依然活跃。
【投资机会】
中小板指六连阴现价值洼地11只绩优错杀股或迎反弹契机
昨日,在沪深两市整体低迷的情况下,中小板指再度收跌1.23%,使得日K线上的连阴天数增长至6天。对此,分析人士表示,通常小盘股在连续暴跌后,会有相对于大盘股更强的反弹需求。因此投资者在确定小盘股触底稳固后,可适当关注连跌过程中被错杀的绩优股,而这些个股往往会成为反弹行情的龙头。