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中国证券报
坚守成长私募不急换股
券商银行等大蓝筹近期的强劲走势,在拉动指数突破3000点关口的同时,也使重仓成长股的私募机构陷入纠结。满仓踏空之后,私募机构将会如何调整节奏,谋图变局?
大部分私募表示,对后市仍抱有乐观预期。在“满仓踏空”之后,大部分私募机构并不着急调仓换股,仍然坚信成长股是牛市最该抓住的机会。
广东自贸区获批金融创新受期待
国务院总理李克强日前主持召开国务院常务会议,部署推广上海自贸试验区试点经验、加快制定完善负面清单,推动更高水平对外开放。会议决定,依托现有新区、园区,在广东、天津、福建特定区域再设三个自由贸易园区,以上海自贸试验区试点内容为主体,结合地方特点,充实新的试点内容。有关专家表示,作为港澳的腹地,广东自贸区应当突出临近港澳的特色。
据了解,早在2013年12月份,广东自贸区方案就已上报国务院。截至目前,广东自贸区的总体方案已经多次修改,在6月份的一次修改中,广东申报的自贸区名字从“粤港澳自由贸易园区”上升为“中国(广东)自由贸易园区”,意在使港澳高端服务业的发展获得新空间和新平台,从而带动珠三角乃至华南地区的经济贸易发展。
上交所高效落实非许可类并购重组事后审核
注册制渐行渐近,监管层简政放权,强化信息披露监管的步伐也在加快。为进一步贯彻“放松管制、加强监管”的监管理念,落实中国证监会相关要求,上海证券交易所近日发布了《关于落实非许可类并购重组事项信息披露相关工作的通知》,以加强非许可类并购重组的事中事后监管,强化信息披露,提高并购重组市场透明度,遏制通过非许可类并购重组规避监管的违法违规行为,避免“一放就乱”现象的发生。
银行理财“凶猛”入市“最大金主”拥抱A股
“小张啊,下一期那个理财产品我就不继续买了,和几个朋友商量好了,留着钱准备一块儿打新股呢。”还没等对方反应过来,投资者许阿姨挂断了电话,电话那头是她熟悉的银行理财客户经理。此时此刻的许阿姨,心里正紧锣密鼓地盘算着其他几笔银行理财产品的钱什么时候到期、打新股之前能凑到多少……
中国证券报记者了解到,有迹象显示银行理财资金正“任性”撤离,对股市“投怀送抱”。分析人士认为,从长期来看,个人投资者此番腾挪是大势所趋,居民储蓄与资本市场正式连通,有望撬动万亿新增股票投资需求,而目前的市场尚不能满足此方面预期。在未来银行理财成为“最大金主”、“慢牛”行情延续的预期下,银行理财仍会继续扩张,理财收益率将持续下降,个人投资者可从多个方面观察市场动向,练就有效的“驭牛术”在股市结构调整中择机获利。
“一带一路”战略加快实施 工程机械行业迎来转机
此前备受产能过剩所困扰的工程机械行业正在悄然迎来转机。一方面,随着“一带一路”战略布局的迅速实施,产能外迁正在逐渐成为行业的“新常态”;另一方面,以大型国有企业为主的改革进程今年以来明显提速,业内看好效率提升带来的行业整合对产能过剩的化解作用。不少业内人士对记者表示,随着内外合力的加速作用,工程机械类上市公司有望实现业绩与估值的“双击”,尤其在高端装备制造和智能装备等领域,有望迎来景气度高企的重要机遇期。
成飞集成重组梦断 融资盘堰塞湖高悬
成飞集成12日一纸公告让其筹划约一年的“歼击机上市梦”化为泡影。由于“垄断”而无法获得主管部门批准,评估价值158.47亿元的资产收购计划搁浅。业内人士透露,从全军武器装备建设的角度考虑,相关部门担心重组计划会造成歼击机等军品的供应渠道过于集中。
随着重组终止,13.70亿元的融资余额让成飞集成二级市场风险骤增。至于此次事件是否会波及军工板块,市场人士指出,成飞集成只是个案,不具备代表性,军工企业资产证券化和体制改革的脚步不会停止。
上海证券报
马骏:卢布大幅贬值对人民币影响不大
“2015中国经济同时面临上行动力和下行压力,宏观政策需要根据经济、金融状况来微调。即使经济增长略有减速,就业也不会出现大问题,因此不需要采取一些强刺激。2015年需要保持稳健的货币政策。”中国人民银行研究局首席经济学家马骏日前出席“财经国际论坛”期间,在接受上证报记者独家专访时表示。
就近期由于卢布大幅贬值而引发“新兴市场货币贬值开始”的市场言论,马骏认为,这些对人民币汇率影响不会太大。“即便形成压力,人民币的波动也不会像其他新兴市场国家那么大”。
马骏说,我国经济增长率仍然明显高于发达国家,经常性项目仍然处于顺差状态,资本项目也未完全开放,因此国际的利率变化和其他新兴市场国家汇率贬值压力对我国汇率的影响应该是有限的。
疯牛暂歇慢牛起步
经历了11月下旬以来狂飙突进式的上涨,一度尽显“疯牛”姿态的A股终于在上周放慢脚步。机构普遍认为,目前牛市行情基本确立,后市将转为温和上涨,“慢牛”行情将逐步展开。
从盘面上看,沪指上周一低开后持续高走,全天震幅5.51%。次日沪指在午后大幅跳水,不少在亢奋情绪中高位进场的投资者品尝到了牛市暴跌的苦涩。此后,虽然前期领涨龙头券商股持续走弱,但文化传媒、环保、自贸区等热点题材不断涌现,沪指在2900点左右得到有力支持,牛市脚步虽然放缓,但成色未褪。
本轮行情的一大特点无疑是成交量屡屡刷新历史纪录。而随着大盘走稳,成交量也开始向常态回归。12月以来10个交易日内两市成交量变化划出一条几乎对称的抛物线。在上周二沪深两市成交达到12665亿元天量之后,上周五两市成交回落到7032亿元,与11月末12月初时的水平相近。指数企稳和成交量回落标志着一度充盈A股市场的亢奋情绪正在退潮。
国企改革顶层设计或明年一季度出台
混合所有制和国企改革何去何从?从时间表来看,或许在明年一季度会水落石出。
国资委国有重点大型企业监事会主席季晓南14日在第二届中国产业改革发展年会上透露,目前在与国企改革有关的改革意见中,有8个顶层设计方案正在抓紧研究制定,这些方案可能以“1+N”形式发布。其中,“1”是指深化国企改革的指导意见,原本计划今年年底出台,但目前来看,“1+N”整套改革方案要到明年一季度才能出台。
保监会将建“红黑名单”制度
根据国务院《社会信用体系建设规划纲要》和保险新“国十条”有关要求,保监会近日编制了《中国保险业信用体系建设规划(2015-2020年)(征求意见稿)》,正式向全行业征求意见。
保险业作为经营风险和信用的特殊行业,具有负债性、长期性和虚拟性,因而比其他行业更看重诚信。因此,近年来,保险监管部门高度重视行业信用体系建设,先后实施了《保险公司管理规定》、《保险营销员诚信记录管理办法》、《保险监管人员行为准则》、《保险从业人员行为准则》等监管规定和办法,保险业信用体系建设制度体系初步成型。
但与经济社会发展的需要、消费者的期待相比,保险业信用体系建设仍存在较大差距。主要表现为:行业信用信息系统建设滞后,统一的信用信息记录制度和平台尚未建立,行业间信用信息共享机制有待加强;保险信用征信系统尚未形成,守信激励和失信惩戒机制尚不健全,信用机制的治理功效有待发挥;保险诚信意识和信用水平偏低,销售误导、惜赔拖赔、弄虚作假、不正当竞争、骗保骗赔等不诚信现象依然存在,有的还较为突出。
巴菲特抄底:油价随时会反弹?
在国际能源署(IEA)下调原油需求预期和美国PPI不佳的双重打击下,上周五国际油价再度跳水:美原油期货重挫4.1%,跌破58美元,布伦特油价重挫3.88%,跌至61美元附近,相继创下2009年5月以来新低。然而,就在此刻,包括“股神”巴菲特在内的诸多投资大亨开始布局收购石油资产。
据统计,油价成为今年下半年表现最差的资产,从6月的峰值回落以来,跌幅超过46%。而自欧佩克宣布不减产的半个多月以来,原油已累计下跌超过25%。同时,能源板块也大幅下挫,埃克森美孚股价半年下挫20%。这为收购创造了价值洼地。
上周五美股盘后,巴菲特旗下投资旗舰伯克希尔宣布,将从私募基金阿森纳资本伙伴出资收购Charter Brokerage,具体内容未予披露。据伯克希尔信息,Charter是服务于石油和化工行业的第三方物流提供商。巴菲特称:“Charter有着高质量的业务,财务表现一贯强劲,非常适合加入伯克希尔大家庭。”
小米12.66亿入股美的幕后赌局
在瓦力文化参与华策影视定增、小米投资入股九安医疗子公司这些“小打小闹”之后,小米及其当家人雷军终于在A股市场整出了大动静:小米科技拟以12.66亿元包揽美的集团定增,目标自然是小米所看好的智能家居领域。而在小米此番与美的“搭上线”的背后,还有那么一个不得不提的赌局:去年底,雷军与美的最大竞争对手——格力电器的董事长董明珠在央视打赌,未来五年小米营业规模要赶超格力,而当时格力电器营收是小米的四倍。此番联手美的,杀入格力“腹地”,也许正是当时雷军豪赌的底牌之一。
证券时报
深沪两市非许可类重组实行事后审核
注册制渐行渐近,监管层简政放权、强化信息披露监管步伐也在加快。
上交所昨日发布《关于落实非许可类并购重组事项信息披露相关工作的通知》。一是明确对已取消行政许可的并购重组事项实行事后审核。考虑到要约收购涉及业务操作事项,对要约收购报告书全文仍作事前形式审核。二是落实半年期过渡安排。过渡期内,上市公司披露非许可类重大资产重组预案,或者直接披露非许可类重组报告书草案后,应当同时申请股票停牌。停牌时间不超过10个工作日,上交所在10个工作日内完成信息披露审核。三是强调事后审核发现问题公司需补充披露。《通知》明确,对于信息披露文件不符合规定的,上交所将要求公司予以说明,披露更正或补充公告,以及修订后的相关报告书全文或摘要。
分析人士指出,事后审核可以缩短停牌时间,有利于上市公司等市场主体相关工作的推进,提高市场效率。关于补充披露的规定,则会极大满足投资者的知情权,保护投资者利益。
国企改革总体意见预计明年一季度出台
国资委国有重点大型企业监事会主席季晓南昨日称,深化国企改革总体意见预计明年一季度能够出台。据介绍,习近平总书记最近在中央经济工作会议上强调,国企改革“不定指标、不搞运动”。
季晓南是在第二届中国产业改革发展年会上作出上述表述的,他还指出,混合所有制和股份制、产权多元化、公司制是有区别的。
根据十八届三中全会的界定,国有资本、集体资本、非公资本交叉持股相互融合的混合所有制经济是基本经济制度的重要实现形式。
因此,季晓南认为,公有资本和非公资本的融合才叫混合所有制经济,其他的统统不叫。所谓“混合”,是两种不同属性资本的融合,从广义上讲,现在讲的两种属性的资本是不同所有制的资本,即公有资本和非公资本,公有资本包括国有的和集体的,非公资本包括民营资本、外国资本、社会资本、个人资本。所以,国有对国有、集体对集体、民营对民营的混合,这些都不是混合所有制经济。
深市多只指数调整样本股
深圳证券交易所和深圳证券信息有限公司今日宣布,根据指数编制规则,对深证成分指数、中小板指数、创业板指数、深证100指数等深证系列指数实施样本股定期调整。
同时,深圳证券信息有限公司宣布对巨潮100指数等跨市场指数实施样本股定期调整。本次样本股调整将于2015年1月的第一个交易日正式实施。
深证成分指数本次将更换1只样本,调入欧菲光,调出西山煤电;中小板指数将更换6只样本,中航光电、三泰电子等股票调入指数,东华科技、九阳股份等股票从指数中调出;创业板指数将更换5只样本,鼎汉技术、大富科技等股票调入指数,金龙机电、赛为智能等股票调出指数;深证100指数将更换4只样本,华东医药、达安基因等股票调入指数,冀东水泥、粤电力A等股票调出指数。巨潮100指数将更换6只样本,长江证券、大华股份等股票调入指数,泸州老窖、中科三环等股票调出指数。
33家遭立案调查公司发布退市警示
继上周之后,今日又有6家被立案稽查的上市公司发布退市风险提示公告。这6家公司分别为上海家化、天目药业、仰帆控股、皖江物流、*ST三毛、*ST锐电。至此,沪深两市已累计有33家公司因被证监会立案调查发布退市警示。
据公告,今日发布退市警示的6家公司,目前均处于证监会立案调查过程中。其中,上海家化早在2013年11月20日收到中国证监会《调查通知书》。截至2014年2月14日,上海家化已按证监会上海监管局提出的整改要求完成相关整改工作。
值得注意的是,日前已公布了立案稽查结果的博元投资,可能将成为首家因重大违法被暂停上市甚至终止上市的公司。公告显示,广东证监局在立案稽查过程中发现,公司存在财务信息虚假记载,涉及金额数十亿元。公司因涉嫌重大信披违法行为,可能会受到行政或者刑事责任追究。
医药流通万亿市场即将向电商开闸
总规模达1.3万亿的医药流通领域即将迎来电商模式的冲击。时隔近7个月之后,网售处方药新规《互联网食品药品经营监督管理办法》呼之欲出。证券时报记者了解到,如无意外,该办法将于2015年元旦前后正式颁布,其中就包括对处方药的网上解禁。
目前,九州通、国药股份、上海医药、康恩贝、一心堂、太安堂等多家上市公司均已涉足医药电商。以瑞银证券医药研究员季序我为代表的业内人士认为,电商业态的发展将为医药流通行业带来颠覆性变革。
不过,已涉足医药电商的部分上市公司认为,上述管理办法短期内尚不会对处方药现行销售格局形成实质性影响,即网售处方药在相当长的一段时间内不会形成规模。
画饼云计算四川金顶26亿购空壳资产
牵手创博国际,26.6亿购德利迅达95%股权进军云计算,四川金顶(600678)近日的跨界重组备受市场关注。自12月1日复牌起的10个交易日里,四川金顶已大涨127%。证券时报记者注意到,拟注入上市公司的德利迅达除描绘了宏伟的蓝图外,尚无业绩可言,预签订单很难支撑自身高达28亿元的预估值。
事实上,德利迅达仅在尝试性开展云计算业务,大部分资产都是今年注册的新公司。另外,德利迅达母公司创博山东的资产更为优良,创博国际此前的招股说明书显示,创博山东的营收大约占创博国际的90%。
证券日报
上交所:并购重组审核10个工作日内完成
近日,为进一步贯彻“放松管制、加强监管”的监管理念,落实中国证监会相关要求,上海证券交易所发布了《关于落实非许可类并购重组事项信息披露相关工作的通知》(以下简称《通知》).
据悉,上交所作为信息披露一线监管者,发布《通知》旨在加强非许可类并购重组的事中事后监管,强化信息披露,提高并购重组市场透明度,遏制通过非许可类并购重组规避监管的违法违规行为,避免“一放就乱”现象的发生。
今年以来,中国证监会持续推进并购重组市场化改革。日前发布的《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》,证监会取消对不构成借壳上市的上市公司重大购买、出售、置换资产行为的审批,取消要约收购事前审批。
分析人士表示,上述审批的取消,强化了交易所对上市公司信息披露的监督力度,体现了简政放权、强化信息披露、加强事中事后监管的监管理念,契合了资本市场发展的趋势。
清理税收优惠政策或重挫部分上市公司业绩
“清理税收优惠和财政补贴,将对部分上市公司的业绩造成较大影响,尤其是一些上市国企。”日前,中投顾问董事、研究总监郭凡礼在接受《证券日报》记者采访时表示。
日前,国务院发布《国务院关于清理规范税收等优惠政策的通知》(以下简称《通知》),将全面清理已有的各类税收等优惠政策,并明确坚持税收法定原则,各地区严禁自行制定税收优惠政策。
郭凡礼称:“国企的市场适应能力相对较差,而且主要分布在传统行业,在经济低迷的大环境下,需要依靠较多财政补贴或税费优惠才能维持其盈利。若对税收优惠和财政补贴进行清理,一些对优惠政策依赖度较大的上市国企在短时间内业绩会受到重挫。”
20强房企买地少花近2200亿元 同比降幅高达46%
“虽然一线城市土地成交额创下新的历史纪录,但从房企在全国的拿地布局来看,今年4月份以来,20强房企单月拿地总额一直低于去年同期。”有市场分析人士向《证券日报》记者透露,自今年年初杭州楼市首度大幅降价后,多数房企都一改今年年初定下的扩张计划,紧急启动了缩减拿地的保守经营模式。
昨日,《证券日报》根据中原地产提供的监测数据获悉,截至11月底,20强房企购地金额合计为2551亿元,与去年同期的4740亿元相比,少花了2189亿元,同比降幅高达46%。
对此,链家地产市场研究部张旭向记者表示,地价不断走高压缩了房企的盈利空间,高价拿地相对风险更大。张旭认为,在楼市整体成交没有明显稳定回暖前,房企的重点依然是消化库存回笼资金,由于资金受限,开发商对投资以及市场预期的态度仍然趋向谨慎,整体上投资热情仍旧不高。
包钢稀土整合5家稀土企业 产能过剩问题仍待解
12月12日,北方稀土龙头企业包钢稀土连发多份公告,最为值得注意的是《关于整合重组5家稀土企业的公告》,根据公告显示,包钢稀土将整合重组包头市飞达稀土有限责任公司、包头市金蒙稀土有限责任公司、包头市红天宇稀土磁材有限公司、五原县润泽稀土有限责任公司、包头市新源稀土高新材料有限公司等5家公司。
另外,在同日发布的《第五届董事会第二十次会议决议公告》中,包钢稀土表示,根据经内蒙古自治区人民政府批准和国家工信部备案同意的《中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司组建实施方案》,包钢稀土作为我国稀土行业“5+1”整合重组的主体之一,正在分期分批开展对内蒙古自治区稀土企业、甘肃稀土以及其它区外企业的整合重组。根据组建进度需要,公司将更名为“中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司”(简称:北方稀土).
信披违规外加业绩亏损 *ST国创退市风险概率大增
12月12日,多家被立案稽查的沪市公司集体对外发布退市风险提示公告,*ST国创位列“黑名单”。
目前,中国证监会对公司的立案调查仍在进行中,*ST国创尚未收到有关此次立案调查书面结论意见。一旦立案调查事项触及相关规定,公司股票将被实施退市风险警示。
同时,需要注意的是,*ST国创2013年年报被审计机构出具了无法表示意见的报告,如果今年年报再遭此“厄运”,其同样将暂停上市。
有市场人士认为,*ST国创面临多重退市的风险,投资者需要谨慎炒作可能退市的上市公司。